1. 総評

会社名: ハリマ化成グループ株式会社
決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
当期は売上高・利益ともに前期を上回り、特に営業利益（+36.8%）と当期純利益（+149.2%）が大幅に増加した。樹脂・化成品部門の利益改善と製紙用薬品部門の堅調な伸びが業績を押し上げた。一方、電子材料部門とローター部門では原材料高騰や製造コスト増の影響で減益となった。財政面では流動資産が増加し、負債比率は微増したものの、自己資本比率37.0%と安定した財務体質を維持している。

2. 業績結果

コメント:
- 増減要因: 樹脂・化成品部門で新製品拡販が成功し営業利益が847.9%増、製紙用薬品部門では米国販売増で売上高+5.1%。電子材料部門は原材料高騰で営業利益-44.2%、ローター部門は製造コスト増で-70.4%減益。
- 収益源: 主力の樹脂・化成品（売上高21%・営業利益41%）と製紙用薬品（同27%・同66%）が利益の柱。
- 特記事項: 為替差損（1億円）や持分法利益（4億3千5百万円）が経常利益に影響。

3. 貸借対照表

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 55,356 | +6.2% |
| 現金及び預金 | 4,923 | +3.7% |
| 受取手形及び売掛金 | 24,600 | +18.2% |
| 商品及び製品 | 10,203 | -5.0% |
| 固定資産 | 47,895 | -0.0% |
| 有形固定資産 | 32,322 | -0.2% |
| 無形固定資産 | 4,454 | -5.0% |
| 資産合計 | 103,251 | +3.2% |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 44,142 | -3.8% |
| 支払手形及び買掛金 | 9,208 | -16.1% |
| 短期借入金 | 26,161 | -6.8% |
| 固定負債 | 20,225 | +25.2% |
| 長期借入金 | 15,614 | +33.0% |
| 負債合計 | 64,368 | +3.8% |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 34,277 | +2.5% |
| 利益剰余金 | 17,346 | +4.7% |
| 純資産合計 | 38,883 | +2.3% |
| 負債純資産合計 | 103,251 | +3.2% |

コメント:
- 安全性指標: 自己資本比率37.0%（前期比-0.3pt）、流動比率125.4%（前期120.5%）で安定。
- 変動点: 受取手形・売掛金が378億円増加し運転資本効率が悪化。長期借入金が387億円増で財務レバレッジ上昇。

4. 損益計算書

コメント:
- 収益性: 売上高営業利益率3.4%（前期2.6%）、ROE（年換算）約6.5%と改善。
- コスト構造: 原材料高騰を販売単価転嫁で吸収し、販管費削減（-0.8%）が利益率拡大に寄与。

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 業績予想: 通期売上高1,080億円（+6.9%）、営業利益33億円（+58.4%）を予測。
• リスク: 原材料価格高騰・為替変動・欧州需要低迷。
• 成長機会: 新製品（機能性コーティング剤等）の拡販と北米市場深耕。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 樹脂・化成品（営業利益+847.9%）が最大の貢献。
• 配当方針: 1株当たり年間配当42円（前期比同額）を予定。
• 投資: 設備投資額は33.6億円（前期比+49.2%）。

（注）数値は全て百万円単位。前期比は前年同期との比較。