1. 総評

株式会社シーティーエス（2026年3月期第2四半期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高6,184百万円（前年同期比6.5%増）、営業利益1,522百万円（7.1%増）と増収増益を達成し、総合的に良好な結果となった。DDS事業の成長と営業外収益の増加が利益を押し上げ、親会社株主帰属中間純利益は29.3%増の1,226百万円。前期比主な変化点は、売上総利益の増加（7.3%増）と販管費増加（7.5%増）を上回る収益性維持、投資有価証券売却益による純利益拡大、総資産の増加（+2,058百万円）である。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増収はDDS事業（売上3,606百万円、10.4%増）のサイトアシストパッケージ提案拡大とSMS事業（売上1,901百万円、4.1%増）のレンタル・販売増加が主因。その他事業は売上5.4%減。 - 営業利益増は売上総利益3,106百万円（7.3%増）が販管費1,583百万円（7.5%増、人件費・営業費増）を上回ったため。経常利益は受取配当金・持分法投資利益増加、純利益はトプコン株MB O売却益（特別利益）が寄与。 - 特筆事項：リピート率64.4%（0.5pt増）、営業利益率24.6%（0.1pt増）と安定。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 記載なし | - | | 現金及び預金 | 記載なし（現金及び現金同等物4,672） | +142 | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし（増加222） | +222 | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産 | 記載なし（投資有価証券増加1,321） | +1,321 | | 資産合計 | 19,139 | +2,058 |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし（買掛金増加455） | +455 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし（繰延税金負債増加278） | +278 | | 負債合計 | 4,961 | +752 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし（その他有価証券評価差額金+595） | +595 | | 純資産合計 | 14,178 | +1,305 | | 負債純資産合計 | 19,139 | +2,058 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率74.1%（前期75.4%）と高水準で財務安定。純資産増加は中間純利益計上と有価証券評価差額金が主因、配当支払いが相殺。 - 流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金同等物増加と棚卸資産増から短期流動性は良好。 - 資産構成特徴：投資有価証券・棚卸資産中心の増加。負債は買掛金・繰延税金負債増で営業関連。全体として成長投資を反映した健全な変動。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 各利益段階：売上総利益率50.2%（安定）、営業利益率24.6%（前期24.5%）と高収益性維持。経常利益率向上は営業外収益（配当・持分法利益）増。 - ROE詳細記載なしだが、高利益率と自己資本比率から良好。コスト構造：販管費比率25.6%で人件費・営業費増が課題も売上総利益増で吸収。 - 変動要因：DDS事業の高付加価値サービス拡大と特別利益。全体として収益性向上。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: +1,516百万円（前期 +1,372百万円、主に税引前中間純利益1,742百万円・減価償却費489百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー: -446百万円（前期 -1,646百万円、主に投資有価証券取得366百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: -927百万円（前期 -1,296百万円、主にリース債務返済410百万円・配当516百万円）
• フリーキャッシュフロー: +1,070百万円（営業+投資）

現金及び現金同等物期末残高: 4,672百万円（+142百万円）。

6. 今後の展望

• 通期業績予想（修正後）：売上高12,885百万円（9.0%増）、営業利益3,353百万円（9.0%増）、経常利益3,643百万円（15.2%増）、純利益2,527百万円（15.4%増）、EPS61.17円。
• 中期経営計画（2024-2026年）：売上128億円（+19%）、営業利益33億円（+24%）、営業利益率25%超、ROE20%超。DDS事業のサイトアシストパッケージ普及、新市場（官公庁）開拓。
• リスク要因：資材高騰、人手不足、建設工事件数横ばい。
• 成長機会：i-Construction2.0推進、建設ICT需要拡大、リピート率向上。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：DDS事業売上3,606百万円（10.4%増、利益率30.5%）、SMS事業1,901百万円（4.1%増、利益率16.6%）、その他675百万円（-5.4%減）。
• 配当方針：通期29.00円（前期25.00円、増配修正）。
• 株主還元施策：配当増額。
• M&Aや大型投資：戦略出資（ファイルフォース株式会社黒字化）、投資有価証券保有（レンタル資産保全目的）。
• 人員・組織変更：記載なし。処遇改善による人件費増。