決算短信
2025-03-13T15:30
2025年７月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
ビジョナル株式会社 (4194)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ビジョナル株式会社の2025年7月期第2四半期（中間期、2024年8月1日～2025年1月31日）連結決算。当期は売上高が17.5%増の36,930百万円と大幅増収、営業利益4.4%増の10,224百万円、親会社株主帰属中間純利益4.7%増の7,549百万円と増益を確保し、総合的に良好な業績となった。BizReach事業の成長とHRMOS事業の拡大が寄与。一方、販管費増が利益成長を抑制。総資産は7.2%増の81,835百万円、自己資本比率は71.8%に向上し、財務健全性が高い。前期比主な変化点は、現金増加と受取債権拡大による資産増、負債減少と利益積み上げによる純資産拡大。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 36,930 | +17.5 |
| 営業利益 | 10,224 | +4.4 |
| 経常利益 | 10,819 | +6.1 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 7,549 | +4.7 |
| 1株当たり中間純利益（EPS） | 190.21円 | +3.2 |
| 配当金 | 0.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収はHRTechセグメント（売上35,760百万円、同18.7%増）が主因で、BizReach事業（売上32,129百万円、同16.8%増）が導入企業数・会員数増加により牽引。HRMOS事業もARR30.5%増で売上2,383百万円（同36.6%増）と急成長。一方、Incubationセグメントは売上1,115百万円（同9.9%減）、損失774百万円（拡大）と低迷。販管費23,385百万円（同23.1%増）が人件費・広告費増で利益圧迫。特筆はBizReachの管理部門経費配賦前営業利益13,233百万円（同8.5%増）と安定性。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 70,084 | +4,432 |
| 現金及び預金 | 60,611 | +2,504 |
| 受取手形及び売掛金 | 7,150 | +1,397 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 2,388 | +542 |
| 固定資産 | 11,751 | +1,089 |
| 有形固定資産 | 2,051 | +171 |
| 無形固定資産 | 4,968 | +1,116 |
| 投資その他の資産 | 4,730 | -199 |
| **資産合計** | 81,835 | +5,521 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 21,021 | -848 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 21,021 | -848 |
| 固定負債 | 1,798 | -258 |
| 長期借入金 | 9 | -28 |
| その他 | 1,789 | -230 |
| **負債合計** | 22,820 | -1,106 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 58,644 | +6,459 |
| 資本金 | 6,524 | +21 |
| 利益剰余金 | 42,763 | +7,550 |
| その他の包括利益累計額 | 85 | +111 |
| **純資産合計** | 59,015 | +6,627 |
| **負債純資産合計** | 81,835 | +5,521 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率71.8%（前期68.3%）と高水準で財務安定。流動比率約3.3倍（流動資産/流動負債）と当座比率も高く、短期流動性優良。資産構成は現金・預金（74%）中心でキャッシュリッチ、受取債権増は売上伸長反映。負債は契約負債10,204百万円（同+1,589）が主で安定。主な変動は現金+2,504百万円（営業CF寄与）、のれん+1,276百万円（子会社取得）、資本剰余-1,109百万円（子会社株式追加取得）と利益剰余+7,549百万円。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 36,930 | +17.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 3,320 | +25.0 | 9.0 |
| **売上総利益** | 33,610 | +16.8 | 91.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 23,385 | +23.1 | 63.3 |
| **営業利益** | 10,224 | +4.4 | 27.7 |
| 営業外収益 | 599 | +46.1 | 1.6 |
| 営業外費用 | 4 | -50.0 | 0.0 |
| **経常利益** | 10,819 | +6.1 | 29.3 |
| 特別利益 | - | -100.0 | 0.0 |
| 特別損失 | - | -100.0 | 0.0 |
| 税引前当期純利益| 10,819 | +1.6 | 29.3 |
| 法人税等 | 3,249 | -5.3 | 8.8 |
| **当期純利益** | 7,570 | +5.0 | 20.5 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率91.0%（前期91.5%）と高く、原価率低位安定。営業利益率27.7%（前期31.1%）と低下も高水準、販管費率63.3%（前期60.4%）増が要因（広告・人件費）。経常利益率29.3%（同32.4%）で営業外収益（違約金等）寄与。ROE（参考、年換算）は約25%超と優秀。主変動は販管費急増と原価率上昇、HRTech成長がカバー。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 6,209百万円（前期9,081百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -2,582百万円（前期420百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -1,124百万円（前期38百万円）
- フリーキャッシュフロー: 3,627百万円（営業CF - 投資CF）
営業CF堅調も前期減（税支払増）、投資CFは子会社取得-1,507百万円等で赤字拡大。現金残高60,609百万円（同+2,502）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上76,400百万円（+15.5%）、営業利益19,150百万円（+7.4%）、経常利益19,600百万円（+6.1%）、純利益13,470百万円（+3.7%）、EPS339.79円。修正なし。
- 中期経営計画: HRTech中心成長、HRMOS新機能（社内版ビズリーチ）投入。
- リスク要因: 景気下押し（金利・中国経済）、求人意欲減速。
- 成長機会: BizReach会員281万人超、HRMOS ARR3,182百万円（+30.5%）、生成AI活用。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: HRTech売上35,760百万円（+18.7%）、利益11,754百万円（+9.9%）。Incubation売上1,115百万円（-9.9%）、損失774百万円。
- 配当方針: 年間0.00円（予想据置）、無配継続。
- 株主還元施策: 記載なし（自社株取得微少）。
- M&Aや大型投資: 子会社株式追加取得（財務CF-1,130百万円）、BizHint譲渡済み。
- 人員・組織変更: 記載なし。