1. 総評

三菱ケミカルグループ株式会社の2025年4月1日～2025年12月31日における第3四半期連結業績は、売上減益ながらも構造改革の効果が現れた混合的な結果となりました。主力の産業ガスセグメントが価格マネジメントとM&A効果で収益を拡大した一方、MMA市況悪化やコークス事業の構造改革に伴う一時的な負の影響が顕在化しています。前期比では売上高△8.2%減に対し、当期純利益は+77.6%増と大幅改善し、財務基盤の強化が進展しています。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 売上減の主因：MMA市況悪化（△568億円）、高純度テレフタル酸・コークス事業の構造改革（△1,916億円） - 利益改善要因：産業ガスセグメントの価格マネジメント（+144.4億円）、田辺三菱製薬譲渡益（非継続事業94.8億円） - セグメント別動向： - 産業ガス：売上高9,923億円（+2.7%）、コア営業利益1,444億円（+4.8%） - MMA＆デリバティブズ：コア営業利益16億円（△95.2%）

3. 貸借対照表

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 2,049,658 | +0.2% | | 現金及び預金 | 366,458 | +12.4% | | 営業債権 | 678,444 | △11.3% | | 棚卸資産 | 675,563 | △11.0% | | 固定資産 | 3,767,125 | △1.7% | | 有形固定資産 | 2,099,075 | +4.7% | | 資産合計 | 5,821,525 | △1.2% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 1,340,718 | △2.9% | | 営業債務 | 405,053 | △4.6% | | 短期借入金 | 406,858 | △5.0% | | 負債合計 | 3,339,718 | △0.7% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 1,850,279 | +6.3% | | 自己資本比率 | 31.8% | +2.3pt |

貸借対照表に対するコメント： - 財務健全性が改善：現金預金12.4%増（3,665億円）、自己資本比率31.8%（前期比+2.3ポイント） - 流動比率153%（前期比+3ポイント）、当座比率102%で短期支払能力に問題なし - 負債総額3.3兆円（△0.7%）と債務圧縮が進行

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 売上高営業利益率4.1%（前期比△0.8ポイント）と収益性低下 - ROE（年率換算）7.8%に改善（前期比+3.5ポイント） - 販管費比率21.9%（前期比+0.8ポイント）でコスト増圧力が課題

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期通期）：
• 売上高3.67兆円（△7.0%）、当期純利益470億円（+4.4%）
• 営業利益700億円（△50.5%）に下方修正（コークス事業撤退損失計上）
• 成長戦略：
• スペシャリティマテリアルズの半導体関連事業拡大
• 産業ガス分野でのM&A推進
• リスク要因：MMA市況低迷の長期化、地政学リスクによる原料価格変動

7. その他の重要事項

• 配当方針：年間32円予想（前期比同額）、配当性向68.2%
• 構造改革：コークス事業の2026年度末撤退を発表
• 人員合理化：グローバルで生産拠点の統廃合を推進
• セグメント再編：製薬事業の譲渡完了に伴い、資源化学分野に経営資源集中

（注）数値は決算短信記載値に基づき百万円単位で表記