決算短信
2025-11-11T13:00
2026年3月期 第２四半期（中間期）決算短信［IFRS］（連結）
三井化学株式会社 (4183)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
三井化学株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、連結、IFRS）決算は、売上収益が前年同期比8.6%減の8,135億9,000万円、営業利益が39.3%減の2,793億7,000万円と全般的に減収減益となった。世界経済の回復鈍化や米通商政策の影響、ナフサ価格下落による販売価格低下・在庫評価損が主因で、特にベーシック＆グリーン・マテリアルズセグメントが苦戦。一方、ICTソリューションセグメントは増益。資産合計は前期末比2.5%減の2兆163億6,300万円だが、自己資本比率は40.7%に改善し財務基盤は安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（売上収益）| 813,590 | △8.6 |
| 営業利益 | 27,937 | △39.3 |
| 経常利益 | 記載なし | - |
| 当期純利益 | 15,686 | - |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 41.76円 | - |
| 配当金 | 第2四半期末: 75.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
増減の主因は原料価格下落による販売価格低下と販売量減少、特にベーシック＆グリーン・マテリアルズ（売上2,956億円、△554億円、コア営業損失105億円拡大）。ライフ＆ヘルスケア・ソリューション（売上1,153億円、△2億円、コア営業利益130億円△23億円）は設備停止影響、モビリティ（売上2,582億円△186億円、コア営業利益260億円△24億円）は関税・為替悪化、ICT（売上1,370億円△28億円、コア営業利益178億円+50億円）は半導体需要回復で堅調。その他は微増益。非経常損失（中国フェノール事業減損等）が営業利益を圧迫。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 941,646 | △99,525 |
| 現金及び預金 | 168,922 | △1,693 |
| 受取手形及び売掛金 | 287,194 | △62,287 |
| 棚卸資産 | 424,358 | △18,405 |
| その他 | 61,172 | △17,140 |
| 固定資産 | 1,158,517 | △45,735 | ※非流動資産合計
| 有形固定資産 | 656,148 | +33,051 |
| 無形固定資産 | 96,431 | +8,954 | ※使用権資産+のれん+無形資産
| 投資その他の資産 | 405,938 | △87,740 |
| **資産合計** | 2,100,163 | △53,790 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 566,167 | △39,760 |
| 支払手形及び買掛金 | 139,202 | △18,540 |
| 短期借入金 | 259,448 | △23,040 | ※社債及び借入金（流動）
| その他 | 167,517 | △11,180 |
| 固定負債 | 557,402 | △20,020 | ※非流動負債合計
| 長期借入金 | 436,972 | △18,517 | ※社債及び借入金（非流動）
| その他 | 120,430 | △1,503 |
| **負債合計** | 1,123,569 | △59,780 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 810,764 | +6,088 | ※資本金+資本剰余金-自己株式+利益剰余金
| 資本金 | 125,738 | 0 |
| 利益剰余金 | 625,412 | +7,105 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 976,594 | +5,990 |
| **負債純資産合計** | 2,100,163 | △53,790 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）は40.7%（前期39.4%、+1.3pt）と改善、ネットD/Eレシオ0.67（前期比△0.06pt）と財務安全性向上。有利子負債7,505億円（△412億円）。流動比率約1.66倍（流動資産/流動負債）と当座水準維持。資産構成は非流動資産中心（55%）、棚卸・営業債権減少が運転資本改善を示唆。主変動は営業債権・棚卸減少による資産圧縮と負債返済。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|------------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 813,590 | △76,761 | 100.0 |
| 売上原価 | △633,598 | +65,732 | 77.9 |
| **売上総利益** | 179,992 | △11,029 | 22.1 |
| 販売費及び一般管理費 | △142,562 | +1,180 | 17.5 |
| **営業利益** | 27,937 | △18,055 | 3.4 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 記載なし | - | - |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 26,164 | △14,672 | 3.2 |
| 法人税等 | △10,478 | +2,962 | 1.3 |
| **当期純利益** | 15,686 | △11,710 | 1.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率22.1%（前期21.5%相当、微減）、営業利益率3.4%（前期5.2%相当、大幅低下）と収益性悪化。売上原価率低下も販売管理費横ばい、在庫評価損・減損が営業利益圧迫。ROEは算出不可（詳細データなし）。コスト構造は原価中心（78%）、金融費用改善（△35億円）。主変動は原料価格下落メリットを販売量減・非経常損失が相殺。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +1,272億円（前年同期比+92億円、主に運転資本減少）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △576億円（前年同期比△93億円増、子会社取得・売却減少）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △728億円（前年同期比△317億円減、有利子負債返済減少）
- フリーキャッシュフロー: +696億円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高1,689億円（前期末比△17億円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上収益1兆7,000億円（前期比△6.0%、前回予想比△4.0%修正下振れ）、営業利益950億円（+21.3%）、親会社株主帰属当期純利益550億円（+70.6%）。コア営業利益1,100億円（+9.0%）。
- 中期経営計画や戦略: 事業構造改善推進（記載詳細なし）。
- リスク要因: ナフサ価格変動、為替（147円/＄前提）、米通商政策、需要回復鈍化。
- 成長機会: ICT・モビリティの半導体・エラストマー需要、ベーシックセグの価格改定効果、下期回復見込み。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: ベーシック＆グリーン・マテリアルズ減収赤字拡大、ICT増益、他減益基調。通期予想ではベーシック△70億円損失（前回+85億円悪化）。
- 配当方針: 第2四半期末75.00円（株式分割考慮後、通期予想期末37.50円、分割考慮前期末75円・年間150円）。
- 株主還元施策: 12月31日基準で1:2株式分割実施（予想EPS・配当調整済）。
- M&Aや大型投資: 子会社株式譲渡・取得あり（投資CF影響）、大型投資記載なし。
- 人員・組織変更: 2025年4月1日組織改正（セグメント再編）。連結範囲変更なし。