1. 総評

三井化学株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日、IFRS）。
当期は売上収益が3.4%増の1兆8,092億円と回復基調を示したが、親会社所有者帰属当期利益は△20.7%の426億円と減益となり、全体として横ばい評価。コア営業利益・営業利益はそれぞれ4.9%増・5.7%増と改善したものの、金融収益・費用の悪化（59億円悪化）が純利益を圧迫した。セグメントではライフ＆ヘルスケア・ソリューションやICTソリューションが堅調で、資産効率化が進んだ。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
売上増は原料価格上昇による販売価格引き上げと為替差益が主因。コア営業利益・営業利益の増加はライフ＆ヘルスケア・ソリューション（ビジョンケア堅調、+42億円）とICTソリューション（半導体材料回復、+22億円）の寄与が大きい。一方、ベーシック＆グリーン・マテリアルズはナフサクラッカー稼働率低調でコア営業損失継続。モビリティは交易条件悪化で減益。純利益減は金融収益・費用悪化（67億円損失）と特別損益影響。セグメント売上構成：ベーシック＆グリーン40%、モビリティ31%、ライフ＆ヘルスケア16%、ICT12%、その他1%。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|-----------| | 流動資産 | 記載なし | - | | 現金及び預金 | 記載なし | - | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産 | 記載なし | - | | 資産合計 | 2,153,953 | △2.8 |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|-----------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 負債合計 | 1,183,349 | △4.0 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|---------------|-----------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | 純資産合計 | 970,604 | △1.4 | | 負債純資産合計 | 2,153,953 | △2.8 |

負債合計は資産合計-純資産合計から算出（前期比推定）。
貸借対照表に対するコメント*：
自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）は39.4%（前期38.9%）と向上、ネットD/Eレシオ0.73（前期比+0.04）と安定。有利子負債7,917億円（△198億円）と減少、資産合計2兆1,540億円（△618億円）は運転資本減少等による効率化反映。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、安全性は維持。主な変動は投資有価証券取得等。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
営業利益率4.3%（前期約4.2%推定）と微改善、コア営業利益率5.6%（前期5.5%）。ROE詳細記載なしだが、利益剰余金変動から安定。コスト構造は原料価格変動影響大で、交易条件改善が寄与。変動要因はセグメント別販売増と金融損失。税引前利益率3.8%（前期6.1%）低下。

5. キャッシュフロー（記載あり）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 200,501百万円（前期161,339、+24.3%）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △165,012百万円（前期△123,939、投資増）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △74,437百万円（前期△26,016、返済増）
• フリーキャッシュフロー: 35,489百万円（営業+投資、黒字転換）

営業CF大幅増は運転資本減少主因。投資CF増は有価証券取得等。

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期連結）: 売上収益1,770,000百万円（△2.2%）、コア営業利益110,000百万円（+9.0%）、営業利益98,000百万円（+25.1%）、親会社所有者帰属当期利益55,000百万円（+70.6%）、EPS293.58円。税引前利益90,000百万円。
• 中期経営計画: VISION 2030推進、ESG中心の事業再構築（PET・フェノール停止、グリーン化）。
• リスク要因: 景気下振れ、為替変動、米通商政策、化学市況。
• 成長機会: ビジョンケア増産、ICT新会社・ラボ開設、MDI増強、タフマー新プラント。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: ライフ＆ヘルスケア増収増益（売上2,958億円）、モビリティ増収減益（5,698億円）、ICT減収増益（2,188億円）、ベーシック増収損失改善（7,100億円）。
• 配当方針: 安定配当維持、次期予想150円（配当性向51.1%）。
• 株主還元施策: 配当総額28,313百万円（前期26,619）、自社株取得なし記載。
• M&Aや大型投資: 新光電気工業出資、三井化学ICTマテリアル設立、韓国MDI増強。
• 人員・組織変更: 2024年4月組織改正、セグメント見直し。連結範囲変更なし。