1. 総評

三井化学株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、売上収益が前年同四半期比7.6%減の4,153億円、営業利益が53.1%減の128億円と大幅減益となった。原料価格下落による販売価格低下、在庫評価損悪化、中国フェノール事業減損損失が主因で、親会社株主に帰属する四半期利益は95.9%減の7億円に低迷。一方、ICTソリューションセグメントは堅調で全体を支えた。財政状態は資産・負債ともに減少も親会社所有者帰属持分比率は39.4%と安定。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
売上高減少はナフサ等原料価格下落に伴う販売価格低下と為替差が主因。コア営業利益は在庫評価損悪化で11.8%減。営業利益はこれに加え、中国フェノール事業持分法適用会社減損損失計上で大幅減。セグメント別では、ベーシック＆グリーン・マテリアルズが減収・コア営業損失29億円（前年比悪化68億円）と低迷、ライフ＆ヘルスケア・ソリューションは減収増益、ICTソリューションは増収増益（コア営業利益90億円、+28億円）、モビリティは減収減益。その他営業費用増（148億円増、主に減損関連）が特筆。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 999,527 | △41,644 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 180,511 | +9,896 | | 受取手形及び売掛金（営業債権） | 315,283 | △34,198 | | 棚卸資産 | 433,237 | △9,526 | | その他 | 70,496 | △7,816 | | 固定資産 | 1,108,818 | △3,964 | | 有形固定資産 | 627,856 | +4,759 | | 無形固定資産 | 94,936 | +7,776 | | 投資その他の資産| 386,026 | △16,499 | | 資産合計 | 2,108,345 | △45,608 |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 600,586 | △5,341 | | 支払手形及び買掛金（営業債務） | 143,608 | △14,134 | | 短期借入金（社債及び借入金等） | 312,069 | +29,581 | | その他 | 144,909 | △18,788 | | 固定負債 | 554,148 | △23,274 | | 長期借入金（社債及び借入金等） | 437,204 | △18,285 | | その他 | 116,944 | △4,989 | | 負債合計 | 1,154,734 | △28,615 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 829,901 | △18,383 | | 資本金 | 125,738 | 0 | | 利益剰余金 | 610,758 | △7,549 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | 純資産合計 | 953,611 | △16,993 | | 負債純資産合計 | 2,108,345 | △45,608 |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）は39.4%と前期末同水準で安定。流動比率は流動資産999,527百万円／流動負債600,586百万円≈166%（前期比改善傾向）、当座比率は現金中心で安全性高い。有利子負債は8,033億円（前期比+116億円）、ネットD/Eレシオ0.75（前期比+0.02pt）と財務健全性維持。資産減少は営業債権・棚卸減（運転資本効率化）、投資資産減（持分法投資減損影響）が主。負債減は営業債務減少。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
売上総利益率22.6%（前期22.2%）と横ばいも、粗利益減。営業利益率3.1%（前期6.1%）と低下、主にその他営業費用急増（減損等）。売上高営業利益率3.1%、ROE算出不可（四半期ベース）。コスト構造は売上原価77.4%（原料依存高）、販管費17.1%。前期比変動要因は原料価格下落メリットを上回る在庫損・減損・金融損失悪化。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: +454億円（前年同四半期比+56億円、主に運転資本減少）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △247億円（前年同四半期比△8億円増、主に子会社取得・売却変動）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △88億円（前年同四半期比+23億円、主に有利子負債借入増）
• フリーキャッシュフロー: +207億円（営業CF - 投資CF）

現金及び現金同等物期末残高: 1,805億円（前期末比+99億円）。

6. 今後の展望

• 会社が公表している業績予想: 第2四半期累計売上収益8,180億円（△8.1%）、コア営業利益490億円（△7.2%）、親会社株主利益75億円（△66.3%）。通期売上収益1兆7,700億円（△2.2%）、コア営業利益1,100億円（+9.0%）、親会社株主利益550億円（+70.6%）と利益増益。
• 中期経営計画や戦略: 記載なし（添付資料参照）。
• リスク要因: 為替（145円/＄前提）、ナフサ価格（65,650円/KL）、需要回復鈍化、通商政策。
• 成長機会: ICT・半導体需要回復、価格改定効果。

（注）第2四半期予想は今回公表（従来未定）、通期は変更なし。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: ベーシック＆グリーン・マテリアルズ（売上1,562億円△246億円、コア営業損失29億円）、モビリティ（1,302億円△101億円、コア営業利益146億円△9億円）、ICT（690億円+7億円、コア90億円+28億円）、ライフ＆ヘルスケア（563億円△3億円、コア62億円+3億円）、その他（37億円+2億円、コア損失2億円）。
• 配当方針: 年間150円（第2・期末各75円、2025年3月期実績同額、変更なし）。
• 株主還元施策: 記載なし。
• M&Aや大型投資: 子会社取得・売却あり（投資CF影響）。
• 人員・組織変更: 2025年4月1日組織改正（セグメント再編、エム・エーライフマテリアルズ等）。連結範囲変更なし。