2026年3月期 第2四半期(中間期)決算短信［日本基準］(連結)
ステラケミファ株式会社 (4109)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
ステラケミファ株式会社（証券コード: 4109）の2026年3月期第2四半期（中間期、自2025年4月1日至2025年9月30日）決算では、売上高は前年同期比0.0%減の横ばいながら、原材料価格転嫁と電子材料部門の出荷増により営業利益14.6%増、経常利益25.9%増と大幅改善した。純利益も2.2%増を確保し、利益面で好調を維持。一方、資産は微増も流動負債減少により自己資本比率が73.9%に向上し、財務健全性が高い。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 18,157 | -0.0% |
| 営業利益 | 2,499 | +14.6% |
| 経常利益 | 2,473 | +25.9% |
| 当期純利益 | 1,697 | +1.9% |
| (親会社株主帰属) | 1,704 | +2.2% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - |
| 配当金 | 中間配当85.00円 | 横ばい |
業績結果に対するコメント：
売上高は仕入商品部門の減少を半導体・電子材料部門の増加が相殺し横ばい。利益増の主因は半導体部門・一般製品部門のフッ化スズ価格転嫁と電子材料出荷増による採算改善。営業外費用が前年のデリバティブ評価損減少で軽減され経常利益を押し上げ。特別利益は前年の持分変動利益がなく減少も、全体利益を維持。セグメント別では高純度薬品が主力（外部売上15,826百万円）、運輸も貢献。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------|
| 流動資産 | 30,300 | +1.5% |
| 現金及び預金 | 16,755 | +0.7% |
| 受取手形及び売掛金 | 7,788 | +9.4% |
| 棚卸資産 | 5,371 | -2.0% |
| その他 | 401 | -14.5% |
| 固定資産 | 30,571 | -1.0% |
| 有形固定資産 | 27,078 | +1.6% |
| 無形固定資産 | 39 | -7.1% |
| 投資その他の資産 | 3,453 | -17.5% |
| 資産合計 | 60,871 | +0.2% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 8,688 | -11.2% |
| 支払手形及び買掛金 | 2,425 | -1.3% |
| 短期借入金 | 1,700 | -15.0% |
| その他 | 4,563 | -13.9% |
| 固定負債 | 6,951 | +16.9% |
| 長期借入金 | 3,384 | +39.7% |
| その他 | 3,567 | +3.2% |
| 負債合計 | 15,640 | -0.6% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 42,794 | +1.8% |
| 資本金 | 4,829 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 32,424 | +2.2% |
| その他の包括利益累計額 | 2,220 | -17.7% |
| 純資産合計 | 45,231 | +0.5% |
| 負債純資産合計 | 60,871 | +0.2% |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率73.9%（前期73.7%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約3.5倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好で、短期支払能力に余裕。資産構成は現金・売掛金中心の流動資産が半数弱、有形固定資産が固定資産の9割。主な変動は売掛金増（+6億69百万円）と投資資産減（-7億32百万円）、流動負債減（未払金・借入金減少）、固定負債増（長期借入金+9億59百万円）。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 18,157 | -0.0% | 100.0% |
| 売上原価 | 13,774 | -1.7% | 75.9% |
| 売上総利益 | 4,382 | +5.8% | 24.1% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,883 | -4.1% | 10.4% |
| 営業利益 | 2,499 | +14.6% | 13.8% |
| 営業外収益 | 157 | +19.8% | 0.9% |
| 営業外費用 | 183 | -47.3% | 1.0% |
| 経常利益 | 2,473 | +25.9% | 13.6% |
| 特別利益 | 15 | -94.4% | 0.1% |
| 特別損失 | 2 | -81.8% | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 2,486 | +11.9% | 13.7% |
| 法人税等 | 788 | +42.2% | 4.3% |
| 当期純利益 | 1,697 | +1.9% | 9.3% |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率24.1%（前期22.8%）と改善、原価率低下が寄与。営業利益率13.8%（前期12.0%）に上昇、販管費抑制も効果的。経常利益率13.6%と高収益性。ROEは純資産452億円に対し利益17億円で約7.5%（年率換算）。コスト構造は原価中心（75.9%）、変動要因は価格転嫁と為替・デリバティブ改善。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 3,049百万円（前期2,042百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -2,406百万円（前期-2,361百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -190百万円（前期-1,672百万円）
- フリーキャッシュフロー: 643百万円（営業+投資）
営業CFは税引前利益増と棚卸減少で大幅増。投資CFは設備投資継続。現金残高16,333百万円（前期末比+130百万円）。
6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期通期予想に変更なし（2025年5月9日公表）。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし。
- リスク要因: 物価上昇、米通商政策、国際情勢不安定。
- 成長機会: 半導体・電子材料需要増、フッ化物製品供給強化。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 高純度薬品（外部売上15,826百万円）、運輸（2,276百万円）が主力（前中間期）。詳細は部分記載。
- 配当方針: 中間配当85.00円（前期同額）、年間170.00円。
- 株主還元施策: 配当維持。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。