2026年3月期 第1四半期決算短信［日本基準］(連結)
ステラケミファ株式会社 (4109)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
ステラケミファ株式会社（証券コード: 4109）の2026年3月期第1四半期連結決算（2025年4月1日～6月30日）は、売上高が微増にとどまったものの、利益面で大幅改善し好調を維持した。エネルギー・電子材料部門の出荷増加と原材料価格転嫁が奏功し、営業利益は前年同期比40.6%増の12億2,200万円を達成。一方、資産は現金減少により前期末比2.9%縮小したが、自己資本比率は74.9%に向上し財務基盤は強固。前期比主な変化点は、流動資産の減少と固定負債の増加、為替換算調整勘定の悪化である。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 8,795 | 8,755 | +40 (+0.5%) |
| 営業利益 | 1,222 | 869 | +353 (+40.6%) |
| 経常利益 | 1,148 | 890 | +258 (+29.0%) |
| 当期純利益 | 826 | 825 | +1 (+0.1%) |
| 親会社株主帰属純利益 | 828 | 824 | +4 (+0.5%) |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - | - |
| 配当金 | 記載なし | - | - |
業績結果に対するコメント：
売上高は仕入商品部門の減少をエネルギー・電子材料部門の出荷増が相殺し微増。利益増の主因は売上原価率の低下（75.0%→75.1%微減だが総利益増）と販管費抑制。セグメント別では高純度薬品が外部売上7,609百万円・利益998百万円と主力を維持、運輸は外部売上1,159百万円・利益226百万円で堅調。その他は26百万円。特筆は半導体・一般製品のフッ化スズ価格転嫁と濃縮ホウ素出荷増。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|------------------|-------------|
| 流動資産 | 28,124 | 29,839 | -1,715 (-5.7%) |
| 現金及び預金 | 14,665 | 16,643 | -1,978 (-11.9%) |
| 受取手形及び売掛金 | 7,434 | 7,122 | +312 (+4.4%) |
| 棚卸資産 | 7,534 | 7,616 | -82 (-1.1%) |
| その他 | 504 | 469 | +35 (+7.5%) |
| 固定資産 | 30,866 | 30,886 | -20 (-0.1%) |
| 有形固定資産 | 26,764 | 26,658 | +106 (+0.4%) |
| 無形固定資産 | 42 | 42 | 0 (0.0%) |
| 投資その他の資産 | 4,059 | 4,186 | -127 (-3.0%) |
| 資産合計 | 58,991 | 60,725 | -1,734 (-2.9%) |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|------------------|-------------|
| 流動負債 | 8,156 | 9,784 | -1,628 (-16.6%) |
| 支払手形及び買掛金 | 2,511 | 2,500 | +11 (+0.4%) |
| 短期借入金 | 1,700 | 2,000 | -300 (-15.0%) |
| その他 | 3,945 | 5,284 | -1,339 (-25.3%) |
| 固定負債 | 6,424 | 5,948 | +476 (+8.0%) |
| 長期借入金 | 2,867 | 2,424 | +443 (+18.3%) |
| その他 | 3,557 | 3,524 | +33 (+0.9%) |
| 負債合計 | 14,580 | 15,732 | -1,152 (-7.3%) |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比（%） |
|----------------------------|---------------|------------------|-------------|
| 株主資本 | 41,918 | 42,053 | -135 (-0.3%) |
| 資本金 | 4,829 | 4,829 | 0 (0.0%) |
| 利益剰余金 | 31,548 | 31,734 | -186 (-0.6%) |
| その他の包括利益累計額 | 2,266 | 2,699 | -433 (-16.0%) |
| 純資産合計 | 44,410 | 44,992 | -582 (-1.3%) |
| 負債純資産合計 | 58,991 | 60,725 | -1,734 (-2.9%) |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率は74.9%（前期末73.7%）と1.2pt向上し、高水準を維持。流動比率約3.45倍（流動資産/流動負債）と当座比率も高く、短期安全性良好。資産構成は固定資産主体（52.3%）、負債は借入金中心（流動+固定4,567百万円）。主な変動は現金減少（運用投資か）と棚卸増（出荷準備）、長期借入増（設備投資対応）。為替変動で包括利益減。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 8,795 | 8,755 | +40 (+0.5%) | 100.0 |
| 売上原価 | 6,603 | 6,922 | -319 (-4.6%) | 75.1 |
| 売上総利益 | 2,192 | 1,833 | +359 (+19.6%) | 24.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 969 | 963 | +6 (+0.6%) | 11.0 |
| 営業利益 | 1,222 | 869 | +353 (+40.6%) | 13.9 |
| 営業外収益 | 73 | 139 | -66 (-47.5%) | 0.8 |
| 営業外費用 | 147 | 118 | +29 (+24.6%) | 1.7 |
| 経常利益 | 1,148 | 890 | +258 (+29.0%) | 13.1 |
| 特別利益 | 11 | 139 | -128 (-92.1%) | 0.1 |
| 特別損失 | 1 | 0 | +1 - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 1,158 | 1,029 | +129 (+12.5%) | 13.2 |
| 法人税等 | 332 | 204 | +128 (+62.7%) | 3.8 |
| 当期純利益 | 826 | 825 | +1 (+0.1%) | 9.4 |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率24.9%（前期20.9%）と大幅改善、原価低減効果顕著。営業利益率13.9%（9.9%）高水準で収益性向上。ROEは純利益/株主資本平均で約7.5%推定（期首株主資本42,053百万円）。コスト構造は原価75%、販管11%と安定。変動要因は為替差損発生と持分法投資損失減。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期キャッシュ・フロー計算書は未作成。減価償却費は671百万円（前期647百万円、前期比+3.7%）。
6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期通期連結業績予想に変更なし（2025年5月9日公表）。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし。フッ化物製品供給と化学品物流を継続強化。
- リスク要因: 物価上昇、米国関税政策、為替変動。
- 成長機会: エネルギー・電子材料・半導体需要増。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 高純度薬品（外部売上7,609百万円、利益998百万円）、運輸（外部1,159百万円、利益226百万円）、その他（外部26百万円、利益2百万円）。
- 配当方針: 記載なし。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。