決算
2026-02-09T15:00
2025年12月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社電算システムホールディングス (4072)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社電算システムホールディングス
- 決算期間: 2025年1月1日～2025年12月31日
- 総合評価: 売上高・利益が前期比で二桁成長し、営業利益率は3.8%→5.3%に改善。情報サービス事業の構造改革が奏功し、収納代行事業とともに安定収益を確保。自己資本比率35.6%と財務健全性を維持。
- 前期比の主な変化点:
- 売上高: +11.2%（6,874百万円増）
- 営業利益: +56.8%（1,313百万円増）
- 現金残高: +14.7%（2,256百万円増）
2. 業績結果
| 科目 | 2025年12月期（百万円） | 2024年12月期（百万円） | 前期比増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 68,131 | 61,256 | +11.2% |
| 営業利益 | 3,624 | 2,311 | +56.8% |
| 経常利益 | 3,843 | 2,534 | +51.6% |
| 当期純利益 | 2,896 | 1,850 | +56.5% |
| EPS（円） | 271.06 | 173.88 | +55.9% |
| 配当金（年間） | 90円 | 60円 | +50.0% |
業績結果に対するコメント
- 増減要因:
- 情報サービス事業: BPO分野（+6.0%）とクラウド/GIGAスクール関連（Chromebook販売+76.1%）が牽引。不採算案件の縮小により営業損失から942百万円の黒字転換。
- 収納代行事業: 大口案件の稼働鈍化もコスト管理で営業利益+3.8%を維持。
- 収益構造: 営業利益率5.3%（前期3.8%）に改善。売上原価比率83.8%→83.9%と横ばい。
- 特記事項: 子会社の入れ替え（株式会社Unyyt新規、株式会社マイクロリサーチ除外）を実施。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 2025年12月期 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 60,999 | +7,123 |
| 現金及び預金 | 22,666 | +3,386 |
| 受取手形及び売掛金 | 9,442 | +572 |
| 棚卸資産 | 924 | △134 |
| その他 | 28,967 | +3,299 |
| 固定資産 | 8,113 | +243 |
| 有形固定資産 | 2,568 | △150 |
| 無形固定資産 | 1,974 | +229 |
| 投資その他の資産 | 3,569 | +162 |
| 資産合計 | 69,112 | +7,365 |
【負債の部】
| 科目 | 2025年12月期 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 43,008 | +5,204 |
| 支払手形及び買掛金 | 6,610 | +1,538 |
| 短期借入金 | 131 | △75 |
| その他 | 36,267 | +3,741 |
| 固定負債 | 1,222 | △426 |
| 長期借入金 | 498 | △348 |
| その他 | 724 | △78 |
| 負債合計 | 44,230 | +4,778 |
【純資産の部】
| 科目 | 2025年12月期 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 株主資本 | 24,204 | +2,177 |
| 資本金 | 2,503 | +7 |
| 利益剰余金 | 19,356 | +2,033 |
| その他の包括利益累計額 | 433 | +378 |
| 純資産合計 | 24,881 | +2,587 |
| 負債純資産合計 | 69,112 | +7,365 |
貸借対照表に対するコメント
- 安全性: 自己資本比率35.6%（前期35.8%）と安定。流動比率142%（前期143%）で短期支払能力は健全。
- 変動点: 現金預金が22,666百万円（+18.5%）と豊富。収納代行預り金が22,288百万円（+15.1%）増で事業拡大を反映。
- 課題: 無形固定資産（のれん等）が594百万円増加し、投資効率の監視が必要。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 2025年12月期 | 前期比増減 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 68,131 | +11.2% | 100.0% |
| 売上原価 | 57,116 | +9.9% | 83.9% |
| 売上総利益 | 11,014 | +18.6% | 16.1% |
| 販管費 | 7,389 | +5.9% | 10.8% |
| 営業利益 | 3,624 | +56.8% | 5.3% |
| 営業外収益 | 302 | +14.4% | 0.4% |
| 営業外費用 | 84 | +110.0% | 0.1% |
| 経常利益 | 3,843 | +51.6% | 5.6% |
| 特別利益 | 0 | △100% | 0.0% |
| 特別損失 | 132 | △76.0% | 0.2% |
| 税引前当期純利益 | 3,711 | +41.3% | 5.4% |
| 法人税等 | 798 | +4.9% | 1.2% |
| 当期純利益 | 2,913 | +56.5% | 4.3% |
損益計算書に対するコメント
- 収益性: 売上高営業利益率5.3%（前期3.8%）、ROE11.6%（前期8.7%）と改善。
- コスト構造: 販管費増加率（+5.9%）が売上高増加率（+11.2%）を下回り効率化が進展。
- 変動要因: 営業外費用の増加（主に貸倒引当金20百万円新規計上）が利益を圧縮。
5. キャッシュフロー
| 科目 | 2025年12月期（百万円） |
|---|---|
| 営業活動によるキャッシュフロー | 4,165（前期比+37.8%） |
| 投資活動によるキャッシュフロー | △855（前期比△558転落） |
| 財務活動によるキャッシュフロー | △1,053（前期比△288拡大） |
| 現金及び現金同等物の増減 | +2,256 |
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年12月期）: 売上高70,000百万円（+2.7%）、営業利益3,650百万円（+0.7%）、当期純利益2,620百万円（△9.6%）。
- 戦略:
- 情報サービス事業でAI活用・高付加価値BPOへの転換。
- 収納代行事業で決済プラットフォームの差別化推進。
- リスク: 金利上昇によるコスト増、競争激化。
- 成長機会: 自治体向けクラウドサービス・生成AI関連事業。
7. その他の重要事項
- 配当方針: 年間配当を90円（前期60円）に増配、配当性向33.2%。
- 株主還元: 自己株式取得を実施（90,541株保有）。
- 人員戦略: デジタル人材の育成に注力。
- 注記: 会計基準改正（のれん償却ルール適用）を反映。