1. 総評

株式会社電算システムホールディングス（2025年12月期第3四半期、2025年1月1日～9月30日、連結）。当期は売上高が11.2%増の5,018億円、営業利益が83.2%増の268億円と大幅増収増益を達成し、純利益も163.8%増の223億円となった。情報サービス事業の黒字転換と収納代行事業の安定成長が主な要因。前期比で資産が11.6%増加したが、自己資本比率は35.8%から32.2%へ低下。通期計画達成に向け好調を維持。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増収増益の主因は情報サービス事業（BPO、SI・ソフト開発、Chromebook販売好調）と収納代行サービス事業（新規顧客稼働、大口案件ペーパーレス化）の伸長。情報サービスは前期の営業損失460百万円から605百万円の黒字転換。 - セグメント別：情報サービス売上3,139億円（14.7%増）、収納代行1,879億円（5.9%増）。 - 特筆：特別損失15百万円（関係会社株式売却損）と低減。通期予想（売上6,750億円10.2%増、営業利益350億円51.4%増）達成見込み。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 65,545 | +11,669 (+21.7%) | | 現金及び預金 | 21,680 | +2,401 (+12.5%) | | 金銭の信託 | 21,321 | +5,790 (+37.3%) | | 受取手形及び売掛金及び契約資産 | 13,032 | +1,868 (+16.7%) | | 棚卸資産（商品・製品・仕掛品） | 1,900 | +842 (+79.6%) | | その他（前払費用等）| 7,634 | +715 (+10.0%) | | 固定資産 | 7,805 | -65 (-0.8%) | | 有形固定資産 | 2,595 | -123 (-4.5%) | | 無形固定資産 | 1,669 | -76 (-4.4%) | | 投資その他の資産 | 3,541 | +134 (+3.9%) | | 資産合計 | 73,351 | +11,604 (+18.8%) |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 48,194 | +10,390 (+27.5%) | | 支払手形及び買掛金 | 7,209 | +2,137 (+42.1%) | | 短期借入金 | 5,000 | +5,000 (+∞) | | その他（収納預り金等）| 36,985 | +3,253 (+9.6%) | | 固定負債 | 1,309 | -339 (-20.6%) | | 長期借入金 | 586 | -260 (-30.7%) | | その他 | 723 | -79 (-9.8%) | | 負債合計 | 49,503 | +10,051 (+25.5%) |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|--------------| | 株主資本 | 23,511 | +1,484 (+6.7%) | | 資本金 | 2,503 | +7 (+0.3%) | | 利益剰余金 | 18,695 | +1,372 (+8.0%) | | その他の包括利益累計額 | 118 | +63 (+114.5%) | | 非支配株主持分 | 218 | +7 (+3.3%) | | 純資産合計 | 23,847 | +1,553 (+7.0%) | | 負債純資産合計 | 73,351 | +11,604 (+18.8%) |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率32.2%（前期35.8%）と低下も、利益積み上げで純資産増加。自己資本23,629百万円（前期22,083百万円）。 - 流動比率136%（流動資産/流動負債）、当座比率約120%（現金等中心）と短期安全性良好。 - 資産構成：流動資産89%（金銭信託・現金増）、負債は収納預り金・短期借入金増が特徴。主変動：短期借入5,000百万円新規、収納預り金4,027百万円増。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率16.3%（前期14.9%）改善、営業利益率5.3%（前期3.2%）大幅向上。原価率低下と販管費抑制が寄与。 - ROE（参考、純資産平均ベース）約38%（前期比大幅改善推定）。コスト構造：原価83.7%、販管11.0%。 - 主変動：売上総利益+1,469百万円増、販管費微増。特別損失低減（前期333百万円）。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成）。参考：減価償却費532百万円（前期573百万円）、のれん償却85百万円（前期88百万円）。

6. 今後の展望

• 通期業績予想（変更なし）：売上6,750億円（10.2%増）、営業利益350億円（51.4%増）、経常利益353億円（39.3%増）、親会社純利益253億円（36.7%増）、EPS236.82円。
• 中期計画：共創による価値創造、営業努力継続。成長機会：クラウドサービス（Google関連）、収納代行のオンライン化拡大。
• リスク要因：物価高、為替変動、関税政策影響。
• 配当予想：年間80円（前期60円、増配）。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：情報サービス（売上3,139億円14.7%増、利益605百万円黒字転換）、収納代行（売上1,879億円5.9%増、利益2,067百万円8.1%増）。
• 配当方針：安定増配、2025年予想中間40円・期末40円。
• 株主還元施策：年間配当80円。
• M&A・大型投資：連結範囲変更（除外：株式会社マイクロリサーチ）。
• 人員・組織変更：記載なし。会計方針変更（税効果会計改正適用、影響なし）。