2025年９月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
ティアンドエスグループ株式会社 (4055)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
ティアンドエスグループ株式会社（決算期間：2024年10月1日～2025年9月30日）は、DXソリューション、半導体ソリューション、AIソリューションの単一セグメントで構成され、当期は全カテゴリーで受注が堅調に推移し、売上高37.7%増、営業利益45.5%増、当期純利益58.5%増と大幅な増益を達成した。注: 前期（2024年9月期）は決算期変更に伴う10ヶ月決算のため比較期間が異なるが、参考値として大幅改善が確認される。総資産はM&Aや利益蓄積で増加、自己資本比率は高水準を維持し、財務健全性が高い。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 4,103 | +37.7% |
| 営業利益 | 756 | +45.5% |
| 経常利益 | 753 | +44.8% |
| 当期純利益 | 509 | +58.5% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 67.19円 | +58.4% |
| 配当金 | 10.00円 | +25.0% |
業績結果に対するコメント： - 増収増益の主要因は、DXソリューション（売上2,393百万円、重電・社会インフラ系受注拡大）、半導体ソリューション（1,279百万円、工場システム投資需要）、AIソリューション（432百万円、生成AI・エッジAI関連）の全カテゴリー成長。売上総利益率30.2%（前期29.1%）と改善、販管費増も吸収し営業利益率18.4%（前期17.4%）へ向上。 - 単一セグメントだがカテゴリー別でバランスよく拡大。調整後EBITDA770百万円（+46.6%）も好調。 - 特筆: 前期特別損失（投資有価証券評価損50百万円）なし、当期営業外費用に株式交付費発生も影響軽微。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 3,370 | +595 | | 現金及び預金 | 2,600 | +586 | | 受取手形及び売掛金 | 504 | +72 | | 棚卸資産 | 3 | -11 | | その他 | 262 | +58 | | 固定資産 | 293 | +146 | | 有形固定資産 | 15 | -2 | | 無形固定資産 | 88 | +86 | | 投資その他の資産 | 191 | +63 | | 資産合計 | 3,662 | +742 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 684 | +259 | | 支払手形及び買掛金 | 181 | +17 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 503 | +242 | | 固定負債 | 66 | +5 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 66 | +5 | | 負債合計 | 750 | +265 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|-----------| | 株主資本 | 2,875 | +439 | | 資本金 | 40 | 横ばい | | 利益剰余金 | 2,340 | +439 | | その他の包括利益累計額 | 38 | +38 | | 純資産合計 | 2,913 | +477 | | 負債純資産合計 | 3,662 | +742 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率79.5%（前期83.4%）と高水準を維持も、負債増でやや低下。流動比率4.9倍（流動資産/流動負債）、当座比率3.8倍（現金中心）と安全性極めて高い。 - 資産構成: 流動資産91.9%（現金中心）、固定資産にのれん（86百万円、エクステージ取得）・投資有価証券増加。負債は買掛・未払税金中心で借入なし。 - 主な変動: 現金+586百万円（利益蓄積）、のれん発生、未払税金+150百万円。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 4,103 | +37.7% | 100.0% |
| 売上原価 | 2,864 | +35.4% | 69.8% |
| 売上総利益 | 1,239 | +43.0% | 30.2% |
| 販売費及び一般管理費 | 482 | +39.2% | 11.7% |
| 営業利益 | 756 | +45.5% | 18.4% |
| 営業外収益 | 4 | +167% | 0.1% |
| 営業外費用 | 6 | - | 0.1% |
| 経常利益 | 754 | +44.8% | 18.4% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 754 | +60.3% | 18.4% |
| 法人税等 | 244 | +64.4% | 5.9% |
| 当期純利益 | 509 | +58.5% | 12.4% |
損益計算書に対するコメント： - 各利益段階で高収益性: 売上総利益率30.2%（+1.1pt）、営業利益率18.4%（+1.0pt）と改善。ROE19.0%（前期13.2%）へ大幅向上。 - コスト構造: 原価率安定、販管費増（人件費等）は売上増でカバー。経常利益率18.4%（+1.0pt）。 - 主な変動要因: 全カテゴリー売上増、前期特別損失なし、税負担増も利益拡大で純利益率向上。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 758百万円（前期363百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △123百万円（前期△21百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △61百万円（前期△49百万円）
- フリーキャッシュフロー: 635百万円（営業CF - 投資CF） 現金残高2,600百万円（+587百万円）と潤沢。営業CFは利益中心に黒字拡大、投資CFはM&A・有価証券取得。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年9月期）: 売上高4,500百万円（+9.7%）、営業利益800百万円（+5.8%）、経常利益801百万円（+6.4%）、当期純利益539百万円（+5.9%）、配当11円。
- 中期計画: IT/DX需要拡大を背景に全カテゴリー成長継続。
- リスク要因: 物価上昇、通商政策、景気下押し。
- 成長機会: AI・半導体投資需要、DX推進。新規連結3社（TSシステムソリューションズ等）でシナジー。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（DX:2,393百万円、半導体:1,279百万円、AI:432百万円）。
- 配当方針: 安定増配（期末10円、配当性向14.9%、DOE2.8%）。
- 株主還元施策: 配当中心、自己株式処分微増。
- M&Aや大型投資: 新規連結3社（エクステージ等、のれん86百万円）、投資有価証券取得。
- 人員・組織変更: 記載なし。