決算短信
2025-11-12T15:30
2025年９月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
ティアンドエスグループ株式会社 (4055)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ティアンドエスグループ株式会社（決算期間：2024年10月1日～2025年9月30日）は、DXソリューション、半導体ソリューション、AIソリューションの単一セグメントで構成され、当期は全カテゴリーで受注が堅調に推移し、売上高37.7%増、営業利益45.5%増、当期純利益58.5%増と大幅な増益を達成した。注: 前期（2024年9月期）は決算期変更に伴う10ヶ月決算のため比較期間が異なるが、参考値として大幅改善が確認される。総資産はM&Aや利益蓄積で増加、自己資本比率は高水準を維持し、財務健全性が高い。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 4,103 | +37.7% |
| 営業利益 | 756 | +45.5% |
| 経常利益 | 753 | +44.8% |
| 当期純利益 | 509 | +58.5% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 67.19円 | +58.4% |
| 配当金 | 10.00円 | +25.0% |
**業績結果に対するコメント**：
- 増収増益の主要因は、DXソリューション（売上2,393百万円、重電・社会インフラ系受注拡大）、半導体ソリューション（1,279百万円、工場システム投資需要）、AIソリューション（432百万円、生成AI・エッジAI関連）の全カテゴリー成長。売上総利益率30.2%（前期29.1%）と改善、販管費増も吸収し営業利益率18.4%（前期17.4%）へ向上。
- 単一セグメントだがカテゴリー別でバランスよく拡大。調整後EBITDA770百万円（+46.6%）も好調。
- 特筆: 前期特別損失（投資有価証券評価損50百万円）なし、当期営業外費用に株式交付費発生も影響軽微。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 3,370 | +595 |
| 現金及び預金 | 2,600 | +586 |
| 受取手形及び売掛金 | 504 | +72 |
| 棚卸資産 | 3 | -11 |
| その他 | 262 | +58 |
| 固定資産 | 293 | +146 |
| 有形固定資産 | 15 | -2 |
| 無形固定資産 | 88 | +86 |
| 投資その他の資産 | 191 | +63 |
| **資産合計** | 3,662 | +742 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 684 | +259 |
| 支払手形及び買掛金 | 181 | +17 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 503 | +242 |
| 固定負債 | 66 | +5 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 66 | +5 |
| **負債合計** | 750 | +265 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 2,875 | +439 |
| 資本金 | 40 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 2,340 | +439 |
| その他の包括利益累計額 | 38 | +38 |
| **純資産合計** | 2,913 | +477 |
| **負債純資産合計** | 3,662 | +742 |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率79.5%（前期83.4%）と高水準を維持も、負債増でやや低下。流動比率4.9倍（流動資産/流動負債）、当座比率3.8倍（現金中心）と安全性極めて高い。
- 資産構成: 流動資産91.9%（現金中心）、固定資産にのれん（86百万円、エクステージ取得）・投資有価証券増加。負債は買掛・未払税金中心で借入なし。
- 主な変動: 現金+586百万円（利益蓄積）、のれん発生、未払税金+150百万円。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 4,103 | +37.7% | 100.0% |
| 売上原価 | 2,864 | +35.4% | 69.8% |
| **売上総利益** | 1,239 | +43.0% | 30.2% |
| 販売費及び一般管理費 | 482 | +39.2% | 11.7% |
| **営業利益** | 756 | +45.5% | 18.4% |
| 営業外収益 | 4 | +167% | 0.1% |
| 営業外費用 | 6 | - | 0.1% |
| **経常利益** | 754 | +44.8% | 18.4% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益| 754 | +60.3% | 18.4% |
| 法人税等 | 244 | +64.4% | 5.9% |
| **当期純利益** | 509 | +58.5% | 12.4% |
**損益計算書に対するコメント**：
- 各利益段階で高収益性: 売上総利益率30.2%（+1.1pt）、営業利益率18.4%（+1.0pt）と改善。ROE19.0%（前期13.2%）へ大幅向上。
- コスト構造: 原価率安定、販管費増（人件費等）は売上増でカバー。経常利益率18.4%（+1.0pt）。
- 主な変動要因: 全カテゴリー売上増、前期特別損失なし、税負担増も利益拡大で純利益率向上。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 758百万円（前期363百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △123百万円（前期△21百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △61百万円（前期△49百万円）
- フリーキャッシュフロー: 635百万円（営業CF - 投資CF）
現金残高2,600百万円（+587百万円）と潤沢。営業CFは利益中心に黒字拡大、投資CFはM&A・有価証券取得。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年9月期）: 売上高4,500百万円（+9.7%）、営業利益800百万円（+5.8%）、経常利益801百万円（+6.4%）、当期純利益539百万円（+5.9%）、配当11円。
- 中期計画: IT/DX需要拡大を背景に全カテゴリー成長継続。
- リスク要因: 物価上昇、通商政策、景気下押し。
- 成長機会: AI・半導体投資需要、DX推進。新規連結3社（TSシステムソリューションズ等）でシナジー。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（DX:2,393百万円、半導体:1,279百万円、AI:432百万円）。
- 配当方針: 安定増配（期末10円、配当性向14.9%、DOE2.8%）。
- 株主還元施策: 配当中心、自己株式処分微増。
- M&Aや大型投資: 新規連結3社（エクステージ等、のれん86百万円）、投資有価証券取得。
- 人員・組織変更: 記載なし。