令和7年12月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
多木化学株式会社 (4025)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
多木化学株式会社の令和７年12月期第２四半期（中間連結会計期間：令和７年１月１日～令和７年６月30日）の業績は、非常に良好です。売上高は前年同期比7.4%増の20,969百万円、営業利益は48.0%増の1,702百万円と大幅増益を達成し、中期経営計画「2028」に基づく収益力向上が顕在化しました。新規連結子会社（洛東化成工業）の寄与や販売価格是正、生産合理化が主な要因です。一方、キャッシュフローは営業・投資・財務活動で全て支出超過となり、現金残高が減少しています。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 20,969 | +7.4% |
| 営業利益 | 1,702 | +48.0% |
| 経常利益 | 2,009 | +42.1% |
| 当期純利益 | 1,398 | +38.5%* |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
*親会社株主帰属中間純利益1,400百万円（同38.0%増）を基準。
業績結果に対するコメント： - 増収増益の主因は化学品事業（売上96億42百万円、前年比10.5%増）の水処理薬剤販売数量増・価格是正、アグリ事業（64億77百万円、同8.2%増）の肥料販売増・生産合理化。建材・石油も黒字転換・大幅増益。不動産微減、運輸微減。 - 主要収益源は化学品・アグリが全体の80%以上を占め、多角化が進む。 - 特筆事項：洛東化成工業の新規連結（化学品事業に３カ月分反映）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 27,936 | +662 (+2.4%) | | 現金及び預金 | 5,625 | -1,833 (-24.6%)| | 受取手形及び売掛金 | 11,476 | +1,225 (+11.9%)| | 棚卸資産 | 6,756 | +419 (+6.6%) | | その他 | 4,079 | +797 (+24.3%) | | 固定資産 | 32,722 | +1,594 (+5.1%) | | 有形固定資産 | 17,919 | +929 (+5.5%) | | 無形固定資産 | 469 | +176 (+59.7%) | | 投資その他の資産 | 14,333 | +489 (+3.5%) | | 資産合計** | 60,658 | +2,256 (+3.9%) |
**棚卸資産=商品及び製品4,300+仕掛品363+原材料及び貯蔵品2,093。
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 10,778 | +289 (+2.8%) | | 支払手形及び買掛金 | 6,817 | +114 (+1.7%) | | 短期借入金 | 482 | -47 (-8.9%) | | その他 | 3,479 | +222 (+6.8%) | | 固定負債 | 10,403 | +449 (+4.5%) | | 長期借入金 | 415 | +70 (+20.3%) | | その他 | 9,988 | +379 (+3.9%) | | 負債合計** | 21,182 | +739 (+3.6%) |
**長期借入金（１年内返済分含む）。
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 31,511 | +959 (+3.1%) | | 資本金 | 2,147 | 0 (0%) | | 利益剰余金 | 29,245 | +934 (+3.3%) | | その他の包括利益累計額 | 7,543 | +214 (+2.9%) | | 純資産合計 | 39,476 | +1,517 (+4.0%) | | 負債純資産合計 | 60,658 | +2,256 (+3.9%) |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率：65.1%（前期62.9%、改善）。純資産増で財務健全性向上。 - 流動比率：259.2（前期260.2、ほぼ横ばい）、当座比率：169.0（前期171.5、安定）。 - 資産構成：固定資産54%、流動46%。有形固定資産・投資有価証券増、無形資産はのれん計上。 - 主な変動：売上債権・棚卸増（売上増反映）、現金減（キャッシュアウト）、非支配株主持分増（新規連結）。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 20,969 | +7.4% | 100.0% |
| 売上原価 | 15,837 | +4.3% | 75.5% |
| 売上総利益 | 5,132 | +18.2% | 24.5% |
| 販売費及び一般管理費 | 3,429 | +7.5% | 16.4% |
| 営業利益 | 1,702 | +48.0% | 8.1% |
| 営業外収益 | 339 | +23.3% | 1.6% |
| 営業外費用 | 31 | +181.8% | 0.1% |
| 経常利益 | 2,009 | +42.1% | 9.6% |
| 特別利益 | 16 | -83.0% | 0.1% |
| 特別損失 | 46 | -43.2% | 0.2% |
| 税引前当期純利益 | 1,979 | +38.7% | 9.4% |
| 法人税等 | 581 | +39.3% | 2.8% |
| 当期純利益 | 1,398 | +38.4% | 6.7% |
損益計算書に対するコメント： - 各利益段階：売上総利益率24.5%（前期22.2%、改善）、営業利益率8.1%（同5.9%、大幅向上）。経常利益率9.6%。 - ROE：年率換算約7.2%（純利益1,400百万円/平均株主資本31,000百万円程度、推定）。 - コスト構造：売上原価75.5%（原料高吸収）、販管費16.4%（抑制）。 - 主な変動要因：売上増・原価率改善、販管費増も利益圧縮せず。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー：-22百万円（前年同期+39百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー：-1,033百万円（前年同期-1,142百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー：-671百万円（前年同期-517百万円）
- フリーキャッシュフロー：記載なし（営業+投資で-1,055百万円）
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想：通期を上方修正（詳細別途開示）。増配・自己株式取得発表。
- 中期経営計画：2028年計画で既存事業収益力向上推進。
- リスク要因：物価上昇、通商政策、金融変動。
- 成長機会：化学品・アグリの販売拡大、価格是正継続。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：化学品（売上96.4億円、営業利益10.7億円）、アグリ（64.8億円、4.6億円）、不動産（6.6億円、3.9億円）、石油（10.3億円、0.1億円）、建材（18.4億円、0.1億円）、運輸（13.2億円、1.5億円）。
- 配当方針：増配予想（詳細別途）。
- 株主還元施策：自己株式取得。
- M&A：洛東化成工業を新規連結子会社化。
- 人員・組織変更：記載なし。