1. 総評

多木化学株式会社の令和７年12月期第１四半期連結累計期間（自令和７年１月１日至令和７年３月３１日）の業績は非常に良好で、売上高・利益ともに前期比で増加、特に営業利益が３８．９％増と大幅改善した。中期経営計画２０２８に基づく既存事業の収益力向上が奏功し、アグリ・化学品セグメントが牽引。一方、建材・石油は原料高騰で利益減。総資産は前期末比１．８％増の５９７億１０百万円、純資産も１．９％増の３８６億６２百万円と安定。財政基盤は強固で、成長軌道が継続。

2. 業績結果

• 売上高（営業収益）：９，８６７百万円（前年同期比＋６．３％）
• 営業利益：６９０百万円（前年同期比＋３８．９％）
• 経常利益：７７１百万円（前年同期比＋３４．１％）
• 当期純利益：５５８百万円（前年同期比＋３２．６％、親会社株主帰属５５６百万円）
• 1株当たり当期純利益（EPS）：記載なし
• 配当金：記載なし

業績結果に対するコメント： 増収増益の主因は、アグリ事業の肥料販売数量増・価格上昇（売上＋１２．７％、営業利益１億８７百万円）、化学品事業の水処理薬剤・機能性材料販売数量増・価格是正（売上＋４．９％、営業利益３億８９百万円）。建材・石油は販売増ながら原料高で利益減（建材営業利益１９百万円－８．２％、石油４百万円－３３．５％）。不動産微減、運輸は費用抑制で利益増（＋５７．２％）。全体として収益構造改善、セグメント多角化が寄与。特筆は洛東化成工業㈱の新規連結子会社化。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 27,235 | -39 | | 現金及び預金 | 5,886 | -1,572 | | 受取手形及び売掛金 | 10,497 | +246 | | 棚卸資産 | 6,552※ | +729※ | | その他 | 795 | +24 | | 固定資産 | 32,475 | +1,347 | | 有形固定資産 | 17,723 | +733 | | 無形固定資産 | 354 | +61 | | 投資その他の資産 | 14,397 | +553 | | 資産合計 | 59,710 | +1,308 |

※棚卸資産は「商品及び製品」「仕掛品」「原材料及び貯蔵品」の合計。

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 10,596 | +107 | | 支払手形及び買掛金 | 6,995 | +292 | | 短期借入金 | 502 | -27 | | その他 | 2,596※ | +131※ | | 固定負債 | 10,451 | +497 | | 長期借入金 | 489 | +206 | | その他 | 9,962※ | +291※ | | 負債合計 | 21,047 | +604 |

※その他は未払金・未払法人税等等を含む。

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 30,642 | +90 | | 資本金 | 2,147 | 0 | | 利益剰余金 | 28,401 | +90 | | その他の包括利益累計額 | 7,593 | +264 | | 純資産合計 | 38,662 | +703 | | 負債純資産合計 | 59,710 | +1,308 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は６４．７％（前期末６５．０％）と高水準を維持、安全性が高い。流動比率２５７％（前期２６０％）、当座比率２４８％（前期２４５％）と流動性も良好。資産構成は固定資産偏重（５４．４％）、有形固定資産増は建設仮勘定増による投資拡大。負債増は買掛金・借入金増だが、純資産増（利益積み上げ・有価証券評価益・非支配株主持分増）が上回り健全。洛東化成工業㈱連結で無形資産（のれん）・非支配株主持分が発生。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率２３．６％（前期２２．１％）と改善、原価率低下（７６．４％）。営業利益率７．０％（前期５．４％）と大幅向上、管理費増を吸収。経常利益率７．８％（前期６．２％）、ROE（年率換算）約５．８％と収益性向上。コスト構造は原価中心（７６％）、販売管理費抑制効果大。変動要因は販売価格是正・数量増、為替差損発生も軽微。特別損失は固定資産除却・有価証券評価損。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成）。減価償却費は３１５百万円（前年同期３００百万円）。

6. 今後の展望

• 会社が公表している業績予想：令和７年２月１０日公表の通期予想に変更なし。
• 中期経営計画や戦略：中期経営計画２０２８を推進、既存事業収益力向上。
• リスク要因：物価上昇、通商政策、金融市場変動。
• 成長機会：アグリ・化学品の販売拡大、洛東化成工業㈱連結によるシナジー。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：アグリ（売上２９億３４百万円＋１２．７％、営業利益１億８７百万円）、化学品（４４億５８百万円＋４．９％、３億８９百万円＋２．３％）、建材（９億３３百万円＋４．３％、１９百万円－８．２％）、石油（５億７５百万円＋１５．７％、４百万円－３３．５％）、不動産（３億３１百万円－２．１％、１億８８百万円－４．０％）、運輸（６億３４百万円－８．７％、９２百万円＋５７．２％）。
• 配当方針：記載なし。
• 株主還元施策：記載なし。
• M&Aや大型投資：洛東化成工業株式会社株式５６．３％取得（令和７年１月７日）、微生物関連事業強化。
• 人員・組織変更：記載なし。