決算短信
2025-11-06T13:00
2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
レンゴー株式会社 (3941)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
レンゴー株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高が微増する一方で純利益が大幅減となった。板紙・紙加工関連や軟包装関連事業の増収増益が寄与したものの、海外関連事業の減益と特別利益の減少が主因。前期比で総資産は増加し財政基盤は安定しているが、自己資本比率はやや低下。コスト上昇への価格改定とM&Aを推進し、通期業績予想は維持。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 497,220 | +0.4 |
| 営業利益 | 19,974 | +0.9 |
| 経常利益 | 20,037 | △8.4 |
| 当期純利益 | 11,033* | △41.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 44.50円 | - |
| 配当金 | 20.00円（中間） | +33.3（前期15円） |
*親会社株主に帰属する中間純利益。
**業績結果に対するコメント**：
売上高微増は板紙・紙加工関連事業（+1.3%）や軟包装関連事業（+8.1%）の販売拡大によるが、海外関連事業（-9.9%）の欧州自動車産業低迷が足枷。営業利益横ばいは価格改定効果で吸収も、経常利益減は営業外費用の増加（支払利息等）と特別利益の大幅減少（前年5,915百万円→449百万円）が要因。主要収益源の板紙・紙加工関連事業は生産量安定、軟包装は販売量増。特筆は中間配当増額とM&A（キンキダンボール資本参加、新光子会社化）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 487,955 | +18,474 |
| 現金及び預金 | 81,075 | +512 |
| 受取手形及び売掛金 | 285,003 | +14,599 |
| 棚卸資産 | 107,220* | +1,586 |
| その他 | 15,774 | +781 |
| 固定資産 | 779,140 | +5,506 |
| 有形固定資産 | 532,411 | +6,295 |
| 無形固定資産 | 43,588 | △4,110 |
| 投資その他の資産 | 203,141 | +3,322 |
| **資産合計** | 1,267,095 | +23,979 |
*棚卸資産=商品及び製品+仕掛品+原材料及び貯蔵品。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 386,877 | △24,602 |
| 支払手形及び買掛金 | 148,032 | △7,220 |
| 短期借入金 | 145,738 | △11,984 |
| その他 | 93,107* | △5,398 |
| 固定負債 | 376,347 | +44,955 |
| 長期借入金 | 187,066 | +12,349 |
| その他 | 189,281** | +32,606 |
| **負債合計** | 763,225 | +20,353 |
*その他=1年内償還予定の社債+リース債務+未払費用+未払法人税等+役員賞与引当金+その他。**その他=社債+繰延税金負債+役員退職慰労引当金+役員株式給付引当金+退職給付負債+その他（リース債務除く）。
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 361,681 | +7,616 |
| 資本金 | 31,066 | 0 |
| 利益剰余金 | 307,924 | +7,244 |
| その他の包括利益累計額 | 104,891 | △5,012 |
| **純資産合計** | 503,870 | +3,626 |
| **負債純資産合計** | 1,267,095 | +23,979 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率36.8%（前年度末37.3%）と横ばい水準で安定も0.5pt低下。流動比率126.1（487,955/386,877、前期114.1）と改善し短期安全性向上。当座比率も強化。資産構成は固定資産中心（61.5%）、受取手形・売掛金と有形固定資産の増加が主変動。負債は社債・長期借入金増で資金調達拡大、純資産は利益計上オフセット為替変動損。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 497,220 | +0.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 404,301 | +0.2 | 81.4 |
| **売上総利益** | 92,919 | +1.4 | 18.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 72,944 | +1.6 | 14.7 |
| **営業利益** | 19,974 | +0.9 | 4.0 |
| 営業外収益 | 4,737 | △21.2 | 1.0 |
| 営業外費用 | 4,674 | +18.8 | 0.9 |
| **経常利益** | 20,037 | △8.4 | 4.0 |
| 特別利益 | 449 | △92.4 | 0.1 |
| 特別損失 | 782 | △61.4 | 0.2 |
| 税引前当期純利益 | 19,704 | △23.5 | 4.0 |
| 法人税等 | 7,501 | +23.1 | 1.5 |
| **当期純利益** | 12,202* | △37.9 | 2.5 |
*中間純利益（親会社株主帰属11,033百万円）。
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率18.7%（前期18.5%）と改善も営業利益率4.0%（同4.0%）横ばい。ROEは算出不可（詳細データなし）だが利益減で圧縮想定。コスト構造は売上原価81.4%、販管費14.7%と高水準で労務・物流費上昇が影響。変動要因は特別利益急減と営業外費用増、為替換算方法変更（期中平均相場採用）で海外損益安定化。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高1,005,000百万円（+1.2%）、営業利益40,000百万円（+6.9%）、経常利益40,000百万円（+2.1%）、純利益24,000百万円（-17.2%）、EPS96.76円。変更なし。
- 中期経営計画や戦略: 「Vision120」（2029年度まで）でGPIレンゴーとして包装イノベーション、設備投資・M&A推進。ESG重点（温室効果ガス46%削減）。
- リスク要因: 物価・物流費上昇、為替変動、欧州自動車低迷。
- 成長機会: 価格改定（10月～）、M&A（バイオエタノール提携）、万博関連。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 板紙・紙加工259,841百万円（+1.3%、利益+5.1%）、軟包装96,491百万円（+8.1%、利益+163.1%）、重包装23,290百万円（+1.5%、利益+25.6%）、海外98,305百万円（-9.9%、利益-96.4%）、その他19,291百万円（+10.8%、利益-9.2%）。
- 配当方針: 通期40円予想（前期30円、増配修正）。
- 株主還元施策: 中間配当増額。
- M&Aや大型投資: キンキダンボール資本参加、新光子会社化、トライウォールによるスカート社取得、住友林業とバイオエタノール提携。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更（新規4社、除外3社）。