2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
レンゴー株式会社 (3941)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
レンゴー株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結決算は、製品価格改定による売上高微増を背景に増収となったものの、固定費・物流費の上昇、海外事業の減益が響き、全利益項目で大幅減益となった。総資産は現金減少等で縮小し、純資産も為替変動影響で減少、自己資本比率は37.0%と前期末比0.3ポイント低下した。前期比主な変化点は、軟包装事業のM&A効果による増益と海外事業の営業損失転落。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高 | 249,399 | +2.0 |
| 営業利益 | 10,375 | △14.4 |
| 経常利益 | 10,483 | △20.9 |
| 当期純利益 | 6,534 | - |
| 親会社株主帰属四半期純利益 | 6,002 | △57.1 |
| 1株当たり四半期純利益（EPS） | 24.22円 | - |
| 配当金 | -（第1四半期末） 通期予想30.00円 | - |
業績結果に対するコメント： 増収は製品価格改定効果によるが、減益主因は販管費（運賃・給与）増と海外事業の採算悪化。セグメント別では軟包装関連事業がM&A（アールエム東セロ取得）で売上+10.1%、利益+165.4%と急伸、重包装は横ばい、板紙・紙加工は微増収減益、海外は欧州自動車産業低迷で売上-4.5%、営業損失109百万円（前年利益2,085百万円）、その他は子会社増で増収も労務費増で減益。特筆は負ののれん発生益5,448百万円（前期特別利益）が今期114百万円に激減。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 470,120 | +639 | | 現金及び預金 | 72,110 | △8,453 | | 受取手形及び売掛金 | 275,087 | +4,683 | | 棚卸資産 | 106,643 | +2,377 | | その他 | 17,280 | +2,287 | | 固定資産 | 765,965 | △7,669 | | 有形固定資産 | 524,098 | △2,018 | | 無形固定資産 | 45,337 | △2,361 | | 投資その他の資産 | 196,529 | △3,290 | | 資産合計 | 1,236,085 | △7,031 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 404,983 | △6,496 | | 支払手形及び買掛金 | 158,479 | +3,227 | | 短期借入金 | 160,765 | +3,043 | | その他 | 85,739 | △12,766 | | 固定負債 | 337,381 | +5,989 | | 長期借入金 | 179,018 | +4,301 | | その他 | 158,363 | +1,688 | | 負債合計 | 742,365 | △507 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 356,394 | +2,329 | | 資本金 | 31,066 | - | | 利益剰余金 | 302,939 | +2,259 | | その他の包括利益累計額 | 100,522 | △9,381 | | 純資産合計 | 493,719 | △6,525 | | 負債純資産合計 | 1,236,085 | △7,031 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率37.0%（前37.3%）と安定も為替変動で低下。流動比率1.16倍（流動資産/流動負債）、当座比率0.87倍（(現金+受取)/流動負債）と短期安全性は標準的。資産構成は固定資産62%中心、負債は借入金依存（総借入金339,783百万円）。主な変動は現金減少と受取手形増、借入金増加、為替換算調整勘定△9,393百万円。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 249,399 | +2.0 | 100.0% |
| 売上原価 | 202,266 | +2.5 | 81.1% |
| 売上総利益 | 47,132 | △0.1 | 18.9% |
| 販売費及び一般管理費 | 36,757 | +4.9 | 14.7% |
| 営業利益 | 10,375 | △14.4 | 4.2% |
| 営業外収益 | 2,574 | △14.7 | 1.0% |
| 営業外費用 | 2,466 | +31.5 | 1.0% |
| 経常利益 | 10,483 | △20.9 | 4.2% |
| 特別利益 | 114 | △98.0 | 0.0% |
| 特別損失 | 215 | △79.5 | 0.1% |
| 税引前当期純利益 | 10,382 | △42.3 | 4.2% |
| 法人税等 | 3,847 | +1.2 | 1.5% |
| 当期純利益 | 6,534 | - | 2.6% |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率18.9%（前19.3%）横ばいも販管費率14.7%（前14.3%）上昇で営業利益率4.2%（前5.0%）低下。営業外費用増（支払利息等）が経常利益圧迫。ROE（参考、親会社純利益/自己資本）は前期比低下傾向。コスト構造は原価81%、販管15%中心。変動要因は物流・給与増と特別利益激減（負ののれん5,448百万円→114百万円）。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費13,466百万円（前13,290百万円）。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想：第2四半期累計売上502,000百万円（+1.4%）、営業利益20,000百万円（+1.0%）、通期売上1,005,000百万円（+1.2%）、営業利益40,000百万円（+6.9%）、親会社純利益24,000百万円（△17.2%）、EPS96.82円。
- 中期計画・戦略：記載なし（業績予想据え置き、不確定要素多し）。
- リスク要因：為替変動、原材料・物流費高騰、海外景気（欧州自動車）。
- 成長機会：軟包装M&A効果、価格改定継続。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：板紙・紙加工130,730百万円（利益6,911、-14.2%）、軟包装49,133（2,694、+165.4%）、重包装11,348（480、±0.2%）、海外48,808（△109、赤字転落）、その他9,379（288、-24.6%）。
- 配当方針：通期30.00円（前期同額、修正なし）。
- 株主還元施策：記載なし。
- M&Aや大型投資：アールエム東セロ株式取得（軟包装強化、負ののれん5,448百万円）、連結範囲変更（新規3社、除外3社）。
- 人員・組織変更：記載なし。会計方針変更（在外子会社収益換算を期中平均相場へ、影響軽微）。