1. 総評

ｅＢＡＳＥ株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高・利益ともに前年同期比で減少する厳しい結果となった。主にeBASE事業の日雑業界向けカスタマイズ開発負担増による人的リソース逼迫とパッケージ販売鈍化が影響し、全体の収益性が低下した。一方、eBASE-PLUS事業は売上微増も利益は営業外収益減少で減益。財政状態は安定を維持し自己資本比率92.3%と高水準だが、配当支払いにより純資産が減少した。

2. 業績結果

以下の数値を記載し、前年同期比も併記（金額単位：百万円、四捨五入）：

• 売上高（営業収益）：2,437（前年同期比 △3.7%）
• 営業利益：550（△21.5%）
• 経常利益：567（△22.7%）
• 当期純利益（親会社株主帰属中間純利益）：386（△20.7%）
• 1株当たり当期純利益（EPS）：8.61円（前年同期比 △19.9%）
• 配当金：第2四半期末 0.00円（年間予想15.20円）

業績結果に対するコメント： 増減の主な要因は、eBASE事業（売上1,138百万円、前年同期比△8.8%、経常利益371百万円、△28.2%）の日雑業界向けMDMeBASEのカスタマイズ開発負担増による減収減益と、住宅業界の売上減少。一方、eBASE-PLUS事業（売上1,305百万円、△0.2%増、経常利益197百万円、△9.6%減）は計画通り進捗も前年の投資事業組合運用益減少が影響。食品業界向け大型案件計上は明る材料だが、全体として営業外収益減と特別損失なしでも大幅減益。特筆は通期業績予想の下方修正（10月14日公表）。

3. 貸借対照表（バランスシート）

金額単位：百万円（千円単位データを百万円未満切捨て換算）。前期比は前連結会計年度末（2025年3月31日）比。

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 5,955 | △467 | | 現金及び預金 | 4,996 | △354 | | 受取手形及び売掛金 | 754 | △227 | | 棚卸資産 | 10 | △1 | | その他 | 195 | △2 | | 固定資産 | 1,786 | △96 | | 有形固定資産 | 58 | △3 | | 無形固定資産 | 248 | △20 | | 投資その他の資産 | 1,480 | △78 | | 資産合計 | 7,741 | △371 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 584 | △161 | | 支払手形及び買掛金 | 44 | △10 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 540 | △151 | | 固定負債 | 15 | △6 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 15 | △6 | | 負債合計 | 599 | △155 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 7,031 | △225 | | 資本金 | 190 | 0 | | 利益剰余金 | 7,504 | △238 | | その他の包括利益累計額 | 111 | △10 | | 純資産合計 | 7,142 | △216 | | 負債純資産合計 | 7,741 | △371 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率92.3%（前年度末90.7%）と極めて高く、財務安全性が高い。流動比率約10.2倍（流動資産/流動負債）、当座比率も高水準で短期流動性に問題なし。資産構成は現金・預金と投資有価証券中心で安定、負債は低く無借金経営。主な変動は現金・預金減少（353百万円減）と受取手形・売掛金減少（226百万円減）による流動資産減、配当支払い（624百万円）で利益剰余金減少。一方、有価証券・投資有価証券増加で固定資産微増。

4. 損益計算書

金額単位：百万円（千円単位データを百万円未満切捨て換算）。前期比は前中間期比。売上高比率は当期計算。

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率49.0%（前年同期51.2%）と低下、販管費増（人件費・開発負担）が営業利益率22.6%（27.7%）の大幅低下を招く。経常利益率23.3%（29.0%）も営業外収益減（受取配当金等）で悪化。ROEは算出不能だが純資産高で効率性低下懸念。コスト構造は売上原価51%、販管費26%と高収益体質だが、役務比率増で利益率圧迫。前期比変動要因はeBASE事業の開発負担と営業投資。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし。

6. 今後の展望

• 会社が公表している業績予想：2026年3月通期売上高5,000百万円（前年比△8.6%）、営業利益1,326百万円（△23.4%）、経常利益1,350百万円（△24.9%）、純利益921百万円（△26.4%）、EPS20.51円（10月14日下方修正後、変更なし）。
• 中期経営計画や戦略：製品成熟化と営業体制最適化で収益構造改善を目指す。eBASE事業の大型案件深耕、eBASE-PLUSの高単価案件シフト。
• リスク要因：物価・人件費高騰、開発負担、地政学リスク、米通商政策。
• 成長機会：食品・日雑業界のMDMeBASE大型案件、OMOソリューション（e食住シリーズ）、新システム（CPMeBASE、TRADEeBASE）リリース。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：eBASE事業（売上1,138百万円△8.8%、経常利益371百万円△28.2%）、eBASE-PLUS事業（売上1,305百万円△0.2%増、経常利益197百万円△9.6%減）。
• 配当方針：配当性向50%基準と直近予想の高い額（通期予想15.20円、無修正）。
• 株主還元施策：10月14日取締役会で自己株式取得決定（上限1,000,000株、500百万円、2025/11/4～2026/3/31）。
• M&Aや大型投資：記載なし。
• 人員・組織変更：中途採用推進、eB-learning強化で人材育成。