1. 総評

株式会社ＩＧポートの2025年5月期（連結、2024年6月1日～2025年5月31日）は、売上高が前期比23.3%増の14,598百万円と大幅増収を達成したものの、映像制作事業の損失拡大により当期純利益は前期比28.5%減の828百万円にとどまり、増収減益となった。版権事業と新規の商品販売事業が成長を牽引した一方、コスト高騰（人件費・外注費）と制作期間長期化が利益を圧迫。自己資本比率は59.8%（前期52.1%）へ向上し、財務健全性は強化された。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増収の主因は版権事業（+31.7%、営業利益+6.1%）と商品販売事業（大幅増、黒字転換）の好調。中国店舗開店効果が顕著。一方、映像制作事業は売上+17.9%ながら営業損失1,102百万円（前期940百万円）と拡大（人件費・CG費高騰、受注損失引当金計上）。出版事業は電子書籍比率79.6%で売上-4.8%、利益-27.7%。全体としてアニメ市場拡大（市場規模3兆3,465億円）を背景に収益源多角化が進むが、コスト構造改善が課題。持分法投資益16百万円（前期6百万円）も寄与。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 10,643 | 記載なし | | 現金及び預金 | 記載なし | 記載なし | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | 記載なし | | 棚卸資産 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 固定資産 | 2,449 | 記載なし | | 有形固定資産 | 記載なし | 記載なし | | 無形固定資産 | 記載なし | 記載なし | | 投資その他の資産 | 記載なし | 記載なし | | 資産合計 | 13,092 | △6.5 |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 4,887 | 記載なし | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | 記載なし | | 短期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 固定負債 | 376 | 記載なし | | 長期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 負債合計 | 5,263 | △21.3 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |--------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 記載なし | 記載なし | | 資本金 | 記載なし | 記載なし | | 利益剰余金 | 記載なし | 記載なし | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし | | 純資産合計 | 7,829 | 7.0 | | 負債純資産合計 | 13,092 | △6.5 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率59.8%（前期52.1%）と向上、時価ベース275.1%（大幅改善）。純資産増は利益剰余金+539百万円による。 - 流動資産増（売掛金等+3,126百万円）も現金減（-3,107百万円）で総資産減。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、キャッシュリッチ（期末現金4,639百万円）。 - 負債減（流動負債で未払印税-999百万円、前受金-739百万円）。有利子負債低減（長期借入金返済200百万円）。資産はコンテンツ中心、財務安全性高。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 営業利益率9.8%（前期10.4%）、経常利益率9.7%（同10.4%）と低下。ROE11.0%（前期17.3%）も減。売上総利益率・コスト詳細不明だが、映像制作の損失とコスト高（減価償却1,509百万円）が主因。 - 純利益減は税効果等か。セグメント別で版権・商品販売の高収益性が支え。前期比変動は制作費高騰と受注損失引当金。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: △1,859百万円（前期+3,056百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △723百万円（前期△1,285百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △515百万円（前期△147百万円）
• フリーキャッシュフロー: △2,582百万円（営業+投資） 現金期末残高4,640百万円（前期7,746百万円、前期比-40.1%）。営業CF悪化は売掛金増・未払印税減等。

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年5月期連結）: 売上高15,772百万円（+8.0%）、営業利益1,792百万円（+25.7%）、経常利益1,659百万円（+16.9%）、純利益1,358百万円（+64.1%）、EPS67.55円。
• 中期計画: 映像（ハイキュー!!等）、出版（電子コミック強化）、版権・商品販売拡大。グローバル戦略（海外販路）。
• リスク要因: 人件費・クリエイター確保コスト高騰、地政学リスク、電子書籍市場飽和（異世界ジャンル伸び悩み）。
• 成長機会: アニメ市場拡大、商品販売成長ドライバー化。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 映像制作（売上7,319、損失1,102）、出版（2,225、利益349）、版権（3,956、利益1,934）、商品販売（870、利益378）、その他（228、損失1）。
• 配当方針: 連結配当性向25%目安、安定的実施。2025年期11円（性向25.4%）、2026年予想17円。
• 株主還元施策: 配当中心、内部留保で投資（制作体制・版権取得）。
• M&Aや大型投資: 記載なし。中国店舗開店。
• 人員・組織変更: 記載なし。株式分割（1:4、2024年6月）実施済み。会計方針変更有（基準改正）。