1. 総評

テクマトリックス株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、情報基盤事業の好調とM&A効果により売上収益が21.7%増の648億82百万円と過去最高を達成、営業利益も14.0%増の66億68百万円と堅調に推移した。親会社所有者帰属当期純利益は14.7%増の40億60百万円で、EPS101.12円と収益性を維持。一方、販管費増や投資活動の拡大が一部圧迫要因となったが、全体として成長軌道が明確。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 売上収益の大幅増は情報基盤事業（455億85百万円、30.2%増）が主導、オンプレ・クラウドセキュリティ製品の大型受注とFirmus社（マレーシア）子会社化が寄与。アプリケーション・サービス事業（91億77百万円、11.8%増）はCRM・品質保証分野堅調も教育分野減損影響、医療システム事業（101億19百万円、0.3%増）はクラウドシフトで横ばい。 - 営業利益増は売上伸長で販管費増（10.2%）を吸収。持分法投資損益△286百万円が税引前利益を圧迫。 - 特筆事項：セグメント全体で過去最高売上、海外展開加速。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 85,446 | 21.3 | | 現金及び預金 | 記載なし | - | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他（前渡金等） | 記載なし | - | | 固定資産（非流動資産） | 19,994 | 30.7 | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産（のれん等） | 記載なし | - | | 投資その他の資産 | 記載なし | - | | 資産合計 | 105,441 | 23.0 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 674,49 | 30.6 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他（契約負債等） | 記載なし | - | | 固定負債（非流動負債） | 7,995 | 13.2 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 負債合計 | 75,444 | 28.5 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |----------------------------|---------------|-------------| | 株主資本（親会社所有者帰属持分） | 24,207 | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | 純資産合計 | 29,996 | 10.9 | | 負債純資産合計 | 105,441 | 23.0 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）23.0%（前期25.4%）と低下も、利益剰余金増で純資産10.9%拡大。流動比率は流動資産増（前渡金主導）で改善傾向。 - 安全性指標：詳細記載なしだが、総資産23.0%増はFirmus買収によるのれん増（3920百万円）が特徴。負債増（契約負債・借入金）は事業拡大反映。 - 主な変動：資産側非流動資産30.7%増（M&A）、負債側流動負債30.6%増。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 各利益段階：売上総利益率31.7%（前期比低下も絶対額増）、営業利益率10.3%（前期11.0%）と収益性維持。ROE詳細記載なし。 - コスト構造：販管費比率20.9%（人件費増）、売上原価率68.3%とセキュリティ事業の高毛利が強み。 - 主な変動要因：売上増で利益拡大も、持分法損失拡大と教育分野減損（333百万円）が影響。

5. キャッシュフロー（記載あり）

• 営業活動によるキャッシュフロー：6,836百万円（前期8,982百万円、前渡金増で減少）
• 投資活動によるキャッシュフロー：△5,955百万円（前期△1,938百万円、子会社取得等で大幅増）
• 財務活動によるキャッシュフロー：△799百万円（前期147百万円）
• フリーキャッシュフロー：営業+投資=836百万円（前期7,044百万円、投資拡大で減少） 現金残高：27,325百万円（微増）。

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期連結）：売上収益73,000百万円（12.5%増）、営業利益7,600百万円（14.0%増）、親会社純利益4,880百万円（20.2%増）、EPS121.49円。
• 中期計画：セキュリティ・CRM・医療クラウド拡大、生成AI活用、海外（Firmus活用）。
• リスク要因：円安・人件費増、地政学リスク、受注変動。
• 成長機会：サイバーセキュリティ需要、車載ソフト品質保証、教育・医療ストックビジネス。

7. その他の重要事項

• セグメント別：情報基盤事業好調（営業利益32.7%増）、アプリ・サービス・医療は利益減も売上堅調。
• 配当方針：連結配当性向30%以上、2025年34円（性向33.6%）、2026年36円予想。
• 株主還元：配当増、自己株式取得継続。
• M&A：Firmus3社子会社化（海外セキュリティ強化）、メドメイン・レギュラス提携（医療）。
• 人員・組織：要員増員、PSP社統合進捗。