2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社力の源ホールディングス (3561)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社力の源ホールディングス、2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）。
当期の連結業績は売上高が前年同四半期比8.7%増と伸長したものの、海外事業のコスト増や人件費上昇により営業・経常・純利益がそれぞれ10%超減少と軟調。国内事業の堅調さが全体を支えたが、利益率低下が課題。総資産は前期末比+835百万円の18,065百万円、純資産+782百万円の10,052百万円（自己資本比率55.6%）と財務体質は安定。主な変化点は現金・売掛金の増加と有利子負債の拡大。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同四半期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 25,385 | +8.7 |
| 営業利益 | 2,071 | △14.8 |
| 経常利益 | 2,150 | △14.5 |
| 当期純利益 | 1,431 | △18.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 47.48円 | - |
| 配当金 | 中間9.00円（期末予想9.00円、年間18.00円） | - |
業績結果に対するコメント：
売上増は国内店舗運営（11,535百万円、+11.7%）と商品販売（3,029百万円、+14.4%）が牽引、海外店舗（10,821百万円、+4.2%）も寄与。一方、利益減は海外の原材料・人件費・家賃高騰（インフレ影響）と新規出店遅延コスト、為替円安による円換算影響が主因。国内は新規出店（一風堂等6店舗純増）と既存店堅調、インバウンド・季節商品でカバー。店舗合計291店舗（国内151、海外140）。特筆はDX施策（モバイルオーダー）と人材育成強化。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 9,290 | +717 | | 現金及び預金 | 6,110 | +192 | | 受取手形及び売掛金 | 1,150 | +224 | | 棚卸資産 | 541 | +65 | | その他 | 1,490 | +237 | | 固定資産 | 8,775 | +118 | | 有形固定資産 | 5,876 | +291 | | 無形固定資産 | 118 | △24 | | 投資その他の資産 | 2,781 | △149 | | 資産合計 | 18,065 | +836 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 4,732 | △96 | | 支払手形及び買掛金 | 919 | +86 | | 短期借入金 | 200 | +60 | | その他 | 3,613 | △242 | | 固定負債 | 3,281 | +149 | | 長期借入金 | 1,603 | +12 | | その他 | 1,678 | +137 | | 負債合計 | 8,013 | +53 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 9,359 | +711 | | 資本金 | 3,148 | +7 | | 利益剰余金 | 3,551 | +766 | | その他の包括利益累計額 | 694 | +72 | | 純資産合計 | 10,052 | +782 | | 負債純資産合計 | 18,065 | +836 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率55.6%（前期53.8%）と向上、財務安全水準良好。流動比率約1.96倍（流動資産/流動負債）と短期支払能力十分、当座比率も高水準。資産構成は流動資産51%、固定49%で営業投資活発（有形固定+291百万円、出店関連）。負債は有利子負債合計2,943百万円（前期2,712）と増加も、純資産拡大でカバー。主変動は売上増に伴う売掛・現金増加と賞与引当金+95百万円。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 25,385 | +8.7 | 100.0% |
| 売上原価 | 7,621 | +10.4 | 30.0% |
| 売上総利益 | 17,764 | +7.9 | 70.0% |
| 販売費及び一般管理費 | 15,693 | +11.8 | 61.9% |
| 営業利益 | 2,071 | △14.8 | 8.2% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益 | 2,150 | △14.5 | 8.5% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | 1,431 | △18.6 | 5.6% |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率70.0%（前期70.5%）と横ばいも、販管費率61.9%（前期60.1%）上昇で営業利益率8.2%（前期10.4%）低下。ROEは純利益/自己資本で約5.7%（期首ベース推定）。コスト構造は人件費・販管中心、海外インフレ影響大。主変動は売上原価+10.4%（原材料高）、販管+11.8%（人件費・出店コスト）。国内利益率改善も海外圧迫。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高35,000百万円（+10.1%）、営業利益3,566百万円（+8.2%）、経常利益3,678百万円（+5.4%）、純利益2,408百万円（+10.2%）、EPS79.61円。
- 中期計画：国内新規出店加速、DX推進、海外慎重展開、B2B商品販売強化（プラントベース等）。
- リスク要因：原材料・人件費高騰、円安、海外インフレ・地政学リスク、出店遅延。
- 成長機会：インバウンド回復、季節商品・メディア露出、EC定期便、新商品（低糖質麺等）。
7. その他の重要事項
- セグメント別：国内店舗利益1,177百万円（+8.7%）、海外店舗721百万円（-42.9%）、商品販売429百万円（+13.9%）。
- 配当方針：年間18円（中間9円、期末9円）、増配継続。
- 株主還元施策：配当性向向上、自己株式取得（+68百万円）。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：採用強化で社員増、人件費増も離職率低下。会計方針変更（基準改正に伴うもの）あり。店舗：一風堂中心、ライセンス含291店舗。