適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 霞ヶ関キャピタル株式会社（2025年8月期第3四半期、2024年9月1日～2025年5月31日）。当期は売上高が50.5%増、営業利益が157.2%増と大幅に伸長し、非常に良好な業績を達成。ホテル・物流・ヘルスケア事業の開発進捗と不動産販売の活況が主な要因。前期比で総資産が58.0%増加する一方、負債も拡大し自己資本比率は24.1%に低下したが、利益蓄積により純資産は堅調に増加した。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） | |-------------------|---------------|-----------------| | 売上高（営業収益）| 50,549 | 50.5 | | 営業利益 | 9,370 | 157.2 | | 経常利益 | 7,898 | 104.5 | | 当期純利益（親会社株主帰属）| 4,053 | 54.3 | | 1株当たり当期純利益（EPS）| 411.77円 | - | | 配当金 | 記載なし（通期予想合計240.00円）| - | **業績結果に対するコメント**： 売上高増は不動産販売（28,284百万円、前年19,510百万円）とコンサルティング（3,517百万円、前年2,039百万円）の拡大が主因。売上総利益率は42.0%（前年30.9%）に改善し、粗利拡大。営業利益急増は販管費増（11,828百万円）を上回る総利益寄与による。営業外費用増（1,616百万円、主に支払利息846百万円）が経常利益を圧迫したが、特別利益88百万円でカバー。単一セグメント（不動産コンサルティング）ながら、ホテル開発1件、物流着工2件、ヘルスケア開業1件が特筆。EPS411.77円と株主価値向上。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 92,182 | +25,116 | | 現金及び預金 | 17,662 | +6,598 | | 受取手形及び売掛金 | 2,736 | +1,533 | | 棚卸資産 | 64,177 | +20,984 | | その他 | 7,607 | +1,001 | | 固定資産 | 30,245 | +19,771 | | 有形固定資産 | 12,288 | +7,800 | | 無形固定資産 | 806 | +28 | | 投資その他の資産| 17,150 | +11,943 | | **資産合計** | 122,536 | +44,987 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 49,732 | +27,602 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 19,539 | +8,759 | | その他 | 30,193 | +18,843 | | 固定負債 | 41,275 | +13,597 | | 長期借入金 | 14,186 | -11,272 | | その他 | 27,089 | +24,869 | | **負債合計** | 91,008 | +41,199 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 29,779 | +2,654 | | 資本金 | 9,424 | +137 | | 利益剰余金 | 11,054 | +2,381 | | その他の包括利益累計額 | -276 | -2 | | **純資産合計** | 31,527 | +3,788 | | **負債純資産合計** | 122,536 | +44,987 | ※棚卸資産=販売用不動産51,677+開発事業等支出金12,500。受取手形及び売掛金=売掛金（契約資産885は他に計上）。支払手形及び買掛金=明細なしのため記載なし。その他=残余科目集約。前期比=当期-前年度末（2024年8月31日）。 **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率24.1%（前年度末34.6%）と低下、負債依存高まるが利益蓄積で純資産増加。流動比率1.85倍（流動資産/流動負債）と短期安全性確保、当座比率は現金中心で良好。資産構成は流動資産75.2%（販売用不動産拡大）と開発積極化反映、固定資産はリース資産・投資有価証券増。負債は借入金・転換社債（22,000百万円新規）増で資金調達活発。総資産58.0%増は事業拡大示す。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（％） | |------------------|---------------|-----------------|---------------| | 売上高（営業収益）| 50,549 | +16,954 | 100.0 | | 売上原価 | 29,350 | +6,118 | 58.1 | | **売上総利益** | 21,199 | +10,837 | 41.9 | | 販売費及び一般管理費 | 11,828 | +5,109 | 23.4 | | **営業利益** | 9,370 | +5,727 | 18.5 | | 営業外収益 | 144 | -750 | 0.3 | | 営業外費用 | 1,616 | +941 | 3.2 | | **経常利益** | 7,898 | +4,037 | 15.6 | | 特別利益 | 88 | -176 | 0.2 | | 特別損失 | 23 | +23 | 0.0 | | 税引前当期純利益 | 7,963 | +3,838 | 15.8 | | 法人税等 | 2,835 | +1,555 | 5.6 | | **当期純利益** | 5,128 | +2,283 | 10.1 | ※前期比=当第3四半期-前第3四半期。売上高比率=各科目/売上高×100（四捨五入）。親会社純利益4,053百万円。 **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率41.9%（前年30.9%）と大幅改善、原価率低下で収益性向上。営業利益率18.5%（前年10.9%）、ROE（参考、純資産平均ベース）約45%超と高水準。販管費増は事業拡大対応。営業外費用増（利息等）が課題だが経常利益率15.6%維持。コスト構造は原価58.1%、販管23.4%と変動費中心。減価償却費688百万円増で投資反映。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし（注記: 四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成）。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（2025年8月期、2024年9月1日～2025年8月31日）：売上高95,000百万円（前期比44.6%増）、営業利益16,500百万円（93.3%増）、経常利益15,000百万円（90.8%増）、親会社純利益10,000百万円（99.2%増）、EPS1,014.11円。修正なし。 - 中期戦略：ホテル（fav等ブランド多角化）、物流（冷凍自動倉庫、LOGI FLAG）、ヘルスケア（ホスピス住宅）、ドバイ不動産参入推進。 - リスク要因：金利上昇、地政学リスク、為替変動、不動産市況軟調。 - 成長機会：インバウンド回復、「2024年問題」対応、超高齢化需要、ドバイ人口増。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：単一セグメント（不動産コンサルティング）で省略。 - 配当方針：2025年8月期予想中間・期末各120円（合計240円、前期170円から増配）。 - 株主還元施策：配当増、自己株式ほぼ横ばい。 - M&Aや大型投資：リノベ案件取得1件、物流着工2件、冷蔵倉庫ファンド組成（8物件）、保有目的変更（ホテル資産セール&リースバック）。 - 人員・組織変更：記載なし。会計方針変更（税効果会計等）ありだが影響なし。