2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ビーロット (3452)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ビーロット、2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）。当期は売上高が6.2%増の17,081百万円、営業利益が43.0%増の4,856百万円と大幅増益を達成。不動産投資開発事業の売却・取得積極化と子会社化（クマシュー工務店）が寄与し、通期予想に対し順調な進捗。前期比で総資産が43,156百万円増加したが、借入金増加に伴い自己資本比率が低下（18.5%）。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | 前期（百万円） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 17,081 | 6.2 | 16,079 |
| 営業利益 | 4,856 | 43.0 | 3,396 |
| 経常利益 | 4,336 | 35.7 | 3,196 |
| 当期純利益 | 2,996* | 28.4 | 2,333* |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 158.90円 | - | 121.36円 |
| 配当金 | 0.00円（第2四半期末） | - | 0.00円 |
*親会社株主帰属中間純利益。
業績結果に対するコメント：
売上増は不動産投資開発事業（売上13,880百万円、9.9%増）が主因で、住宅系不動産売却11件・取得22件と積極投資。セグメント利益4,430百万円（95.1%増）は原価率改善（売上原価9,897百万円、10.9%減）が寄与。コンサルティング事業は仲介成約減で減収減益（売上744百万円、38.2%減）、マネジメント事業は管理受託増で増収（売上2,457百万円、7.6%増）。クマシュー工務店子会社化（3月より連結）が資産・損益に影響。EPS改善は利益成長と自己株式取得（平均発行株式数減少）による。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 88,599 | +40,428 |
| 現金及び預金 | 15,480 | +2,207 |
| 受取手形及び売掛金 | 250 | +10 |
| 棚卸資産 | 69,539 | +36,385 |
| その他 | 3,330 | +1,826 |
| 固定資産 | 11,439 | +2,717 |
| 有形固定資産 | 5,748 | +495 |
| 無形固定資産 | 1,288 | -12 |
| 投資その他の資産| 4,402 | +2,234 |
| 資産合計* | 100,057 | +43,157 |
販売用不動産34,973 + 仕掛販売用不動産34,566。
*営業投資有価証券355 + 前渡金490 + その他2,799 - 貸倒引当金316（概算）。繰延資産18含む。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 33,388 | +17,244 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし* | - |
| 短期借入金 | 11,934 | +8,065 |
| その他 | 21,454 | - |
| 固定負債 | 48,092 | +25,007 |
| 長期借入金 | 46,000 | +23,640 |
| その他 | 2,092* | - |
| *負債合計 | 81,481 | +42,251 |
*買掛金明記なし、「その他」等に含む。
1年内返済予定長期借入金15,957 + 1年内償還社債740 + 未払法人税等1,689 + 契約負債951 + 賞与・役員賞与引当金63 + その他2,052。
****社債926 + 役員退職慰労引当金400 + 資産除去債務134 + その他631。繰延税金負債0。
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 18,492 | +924 |
| 資本金 | 1,992 | 0 |
| 利益剰余金 | 15,810 | +1,823 |
| その他の包括利益累計額 | 65 | -7 |
| 純資産合計 | 18,576 | +906 |
| 負債純資産合計 | 100,057 | +43,157 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率18.5%（前期31.0%）と低下、借入依存高まる（負債比率81.5%）。流動比率265.4%（流動資産/流動負債）と安全性確保、当座比率も高水準。資産は販売用・仕掛販売用不動産急増（+36,385百万円）が特徴で、在庫59件（+8件）。負債は借入金合計72,934百万円（+40,872百万円）と資金調達拡大、子会社化・物件取得対応。純資産増は利益積上も自己株式取得（-996百万円）が圧迫。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 17,081 | 6.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 9,897 | -10.0 | 57.9 |
| 売上総利益 | 7,184 | 41.1 | 42.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,328 | 37.5 | 13.6 |
| 営業利益 | 4,856 | 43.0 | 28.4 |
| 営業外収益 | 78 | -40.5 | 0.5 |
| 営業外費用 | 597 | 79.8 | 3.5 |
| 経常利益 | 4,336 | 35.7 | 25.4 |
| 特別利益 | 0 | -100.0 | 0.0 |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 4,336 | 34.7 | 25.4 |
| 法人税等 | 1,343 | 50.9 | 7.9 |
| 当期純利益 | 2,993* | 28.5 | 17.5 |
*親会社株主帰属2,996百万円。
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率42.1%（前期31.7%）と大幅改善、原価率低下が利益押し上げ。営業利益率28.4%（前期21.1%）と高収益性、販管費増も吸収。営業外費用増（支払利息555百万円）は借入拡大反映。ROE（概算、年率化）約32%と優秀。変動要因は不動産売却益拡大と原価効率化、セグメント間相殺前ベースで投資開発事業が利益95.1%増。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: -9,719百万円（前期 +3,317百万円） → 棚卸資産増加（-11,835百万円）が主因。
- 投資活動によるキャッシュフロー: -6,096百万円（前期 +258百万円） → 子会社株式取得（-5,352百万円）・保険積立等。
- 財務活動によるキャッシュフロー: +17,690百万円（前期 -1,401百万円） → 長期借入金純増（+15,902百万円）。
- フリーキャッシュフロー: -15,815百万円（営業+投資） → 成長投資先行。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上記載なし、営業利益7,020百万円（10.7%増）、経常利益6,250百万円（7.6%増）、純利益4,300百万円（9.1%増）、EPS231.28円。修正なし、中間進捗順調。
- 中期経営計画: 「100年成長企業」ビジョン、3年基本方針「飛躍的成長基盤構築」（富裕層・不動産深耕、企業投資・M&A、経営アクション加速）。
- リスク要因: 金利上昇、建築コスト増、不動産市況鈍化、海外経済不透明。
- 成長機会: インバウンド回復、富裕層拡大、M&A（クマシュー工務店）。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 投資開発（売上13,880百万円/9.9%増、利益4,430百万円/95.1%増）、コンサルティング（744百万円/38.2%減、192百万円/72.9%減）、マネジメント（2,457百万円/7.6%増、1,250百万円/7.2%増）。
- 配当方針: 通期70円（前期61円、増配）、第2四半期末0円。
- 株主還元施策: 自己株式取得（期末1,439,862株、-996百万円）。
- M&Aや大型投資: クマシュー工務店完全子会社化（連結範囲変更）。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更（基準改正に伴う）あり。