2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
宮地エンジニアリンググループ株式会社 (3431)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
宮地エンジニアリンググループ株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結決算は、売上高が前年同期比6.1%減の14,734百万円となった一方、完成工事総利益の拡大と販管費抑制により営業利益が19.0%増の1,437百万円、親会社株主帰属四半期純利益が28.4%増の923百万円と大幅増益を達成した。主な変化点は、手持ち工事の順調進捗と宮地エンジニアリングセグメントの好調さで、利益率が大幅改善（営業利益率9.75%→前年同期7.70%）。財政状態も資産・負債の減少により自己資本比率が向上し、健全性を強化した。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（完成工事高） | 14,734 | △6.1 |
| 営業利益 | 1,437 | 19.0 |
| 経常利益 | 1,535 | 17.5 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 923 | 28.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 34.81円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
業績結果に対するコメント：
売上高減少はエム・エムブリッジHDセグメントの売上減（44億26百万円、前年同期比-25.1%）が主因で、公共投資の入札遅れが影響。一方、宮地エンジニアリングセグメントは売上102億52百万円（+4.6%）、営業利益10億47百万円（+38.8%）と堅調で、手持ち工事進捗が寄与。完成工事総利益率は16.91%（前年同期14.72%）へ改善し、原価率低下（81.98%→81.91%）。受注高は108億28百万円（+37.2%）と増加し、橋梁新設・更新保全関連が主。特筆は会計方針変更（退職給付統一）の遡及適用による影響が軽微。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 54,340 | △12,404 | | 現金及び預金 | 6,520 | △9,982 | | 受取手形及び売掛金（完成工事未収入金等） | 46,196 | △2,829 | | 棚卸資産（未成工事支出金） | 655 | +62 | | その他 | 968 | +345 | | 固定資産 | 23,626 | △227 | | 有形固定資産 | 15,250 | △234 | | 無形固定資産 | 418 | △21 | | 投資その他の資産 | 7,957 | +29 | | 資産合計 | 77,967 | △12,630 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 25,949 | △11,480 | | 支払手形及び買掛金（工事未払金等） | 6,634 | △3,734 | | 短期借入金 | 1,500 | △6,000 | | その他 | 17,815 | △1,746 | | 固定負債 | 4,626 | +32 | | 長期借入金 | 300 | 0 | | その他 | 4,326 | +32 | | 負債合計 | 30,575 | △11,449 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 33,026 | △535 | | 資本金 | 3,000 | 0 | | 利益剰余金 | 28,008 | △536 | | その他の包括利益累計額 | 7,180 | +18 | | 非支配株主持分 | 7,184 | △665 | | 純資産合計 | 47,391 | △1,182 | | 負債純資産合計 | 77,967 | △12,630 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率は51.6%（前期末45.0%）と向上し、財務安全性が高い。流動比率2.10倍（流動資産/流動負債、前期1.78倍）、当座比率2.05倍（現金・受取等/流動負債、前期1.76倍）と流動性も良好。資産構成は流動資産70%超で工事関連が中心、負債は借入金減少（総借入金1,800百万円、前期7,800百万円）で軽減。主な変動は現金減少（工事回収）と短期借入返済、非支配株主持分減少。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 14,734 | △6.1% | 100.0% |
| 売上原価 | 12,081 | △9.8% | 81.98% |
| 売上総利益 | 2,653 | 14.9% | 18.02% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,215 | 10.4% | 8.25% |
| 営業利益 | 1,437 | 19.0% | 9.75% |
| 営業外収益 | 112 | △1.8% | 0.76% |
| 営業外費用 | 15 | △6.3% | 0.10% |
| 経常利益 | 1,535 | 17.5% | 10.42% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 1 | △94.7% | 0.01% |
| 税引前当期純利益 | 1,534 | 19.4% | 10.41% |
| 法人税等 | 483 | 17.2% | 3.28% |
| 当期純利益 | 1,050 | 20.3% | 7.13% |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率18.02%（前14.72%）と大幅改善、原価率低下が寄与。営業利益率9.75%（前7.70%）へ向上、販管費比率微増も総利益拡大でカバー。ROE（純利益/自己資本）は年換算約7.8%（参考値）と収益性向上。コスト構造は工事原価中心（82%）、営業外は安定。変動要因はセグメント好調と特別損失減少。会計方針変更の影響は純利益2百万円減（遡及）。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 業績予想: 第2四半期累計売上29,000百万円（-19.7%）、純利益1,300百万円（-42.3%）。通期売上58,000百万円（-22.4%）、純利益2,500百万円（-48.5%）、EPS94.27円。変更なし。
- 中期経営計画: 2022年度開始、橋梁新設・更新保全・民間（鉄道等）に注力。DX・人材育成推進、超過達成目指す。
- リスク要因: 入札競争激化、物価上昇、公共投資遅れ。
- 成長機会: 大規模更新工事拡大（7兆円規模）、大阪湾岸線プロジェクト、鉄道再開発。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 宮地エンジニアリング（売上102億52百万円+4.6%、営業利益10億47百万円+38.8%）、エム・エムブリッジHD（売上44億26百万円-25.1%、営業利益3億88百万円-17.5%）。
- 配当方針: 2026年3月期予想97.50円（第2Q末42.50円、期末55.00円）。株主還元強化。
- 株主還元施策: 資本コスト意識した経営推進。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。2024年10月株式分割（1:2）、期中平均株数26,519,016株。