決算短信
2025-05-14T15:00
2025年3月期決算短信〔日本基準〕（連結）
宮地エンジニアリンググループ株式会社 (3431)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
宮地エンジニアリンググループ株式会社の2025年3月期（連結、2024年4月1日～2025年3月31日）決算は、売上高が前期比7.7%増の747億25百万円と過去最高を更新し、営業利益16.0%増の91億68百万円、経常利益20.1%増の94億96百万円、当期純利益11.7%増の48億63百万円と、増収増益で過去最高益を達成した。橋梁事業の新設・大規模更新・保全・鉄道関連工事の順調な進捗と生産効率化、工事採算性向上の取り組みが主な要因。一方、受注高は前期比15.4%減の714億41百万円と減少傾向を示し、総資産は前期比22.2%増の905億97百万円、自己資本比率は44.5%（前期53.6%）と低下した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 74,725 | 7.7 |
| 営業利益 | 9,168 | 16.0 |
| 経常利益 | 9,496 | 20.1 |
| 当期純利益 | 4,863 | 11.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 181.78円 | - |
| 配当金 | 97.50円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は新設関連（361億90百万円）、大規模更新・保全関連（197億46百万円）、鉄道関連（144億61百万円）の進捗により7.7%増。利益増は生産効率化、工事採算性向上、働き方改革による業務効率化が寄与し、全利益段階で過去最高。セグメント別では、宮地エンジニアリングが売上444億35百万円（11.8%増）も営業利益40億13百万円（9.9%減）、エム・エムブリッジが売上302億78百万円（2.2%増）、営業利益51億56百万円（50.5%増）と後者が牽引。受注高は大型工事受注も新規契約縮小で15.4%減。特筆は2回の株式分割（2023年10月・2024年10月）によるEPS調整。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 記載なし | - |
| 現金及び預金 | 記載なし | -2,612 |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | +18,674 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 記載なし | - |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし | - |
| **資産合計** | 90,597 | +164,51 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | +7,500 |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 42,440 | +149,24 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|----------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | +2,279 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | -154 |
| **純資産合計** | 48,157 | +1,526 |
| **負債純資産合計** | 90,597 | +164,51 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は44.5%（前期53.6%）と低下、主に総資産増（受取手形・完成工事未収入金等+186億74百万円）と負債増（短期借入金+75億円、未成工事受入金+61億26百万円）による。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金預金減少（-26億12百万円）で流動性に一部圧力。資産構成は売掛金中心の増加が特徴で、手持ち工事進捗反映。純資産増は利益剰余金増加と非支配株主持分+9億30百万円が寄与も、自己株式取得（-14億95百万円）が圧縮要因。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 74,725 | 7.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 9,168 | 16.0 | 12.3 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 9,496 | 20.1 | - |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 4,863 | 11.7 | 12.2 (自己資本利益率) |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率12.3%（前期11.4%）、経常利益率12.7%（計算値）、自己資本利益率12.2%（前期11.6%）と収益性向上。ROE詳細記載なし。コスト構造は売上原価・販管費詳細なしだが、生産効率化でマージン拡大。変動要因は工事進捗と採算向上。税引前利益95億74百万円計上も法人税支払29億81百万円が純利益圧縮。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △2,652百万円（前期+8,841百万円、主に売上債権増・法人税支払）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,458百万円（前期△1,539百万円、主に有形固定資産取得-2492百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +2,498百万円（前期△1,802百万円、主に短期借入金+7500百万円、配当・自己株式取得オフセット）
- フリーキャッシュフロー: △5,110百万円（営業+投資）
期末現金及び現金同等物: 16,502百万円（前期19,115百万円、前期比△2,612百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期）: 売上高580億円（-22.4%）、営業利益40億円（-56.4%）、経常利益41億円（-57.2%）、当期純利益25億円（-48.6%）。第2四半期説明会で下方修正。
- 中期経営計画（2022～2026年度、中間年度超過達成）：新設・更新・保全・民間（鉄道等）への資源配分、DX・人材育成・女性活躍推進。総還元性向60%目安、年間配当97.50円維持。
- リスク要因: 公共投資縮小、米通商政策、物価上昇、受注競争激化。
- 成長機会: 高速道路大規模更新（7兆円規模）回復、大阪湾岸線ビッグプロジェクト、首都圏鉄道再開発。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 宮地エンジニアリング（受注450億42百万円0.0%減、売上444億35百万円11.8%増、営業利益40億13百万円9.9%減）、エム・エムブリッジ（受注263億93百万円33.0%減、売上302億78百万円2.2%増、営業利益51億56百万円50.5%増）。
- 配当方針: 総還元性向60%目安、年間97.50円（第2四半期末42.50円、期末55.00円、配当性向53.6%、純資産配当率6.5%）。
- 株主還元施策: 自己株式取得35万株（1495百万円）、2回株式分割実施。
- M&Aや大型投資: 記載なし（連結範囲変更なし）。
- 人員・組織変更: 役員異動記載なし、新経営体制強化。会計方針変更（法人税等基準適用）。