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### 企業名 企業名: 宮地エンジニアリンググループ株式会社 ### 決算評価 決算評価: 良い ### 簡潔な要約 宮地エンジニアリンググループ株式会社の2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～12月31日）連結決算は、売上高5万3,929百万円（前年同期比+3.1%）、営業利益7,448百万円（+9.5%）、経常利益7,687百万円（+13.2%）、親会社株主帰属四半期純利益3,721百万円（+0.6%）と、売上・利益ともに増加し堅調に推移。手持ち工事の順調な進捗が寄与した一方、受注高は大型案件発注遅れで前年比45.8%減の2,977.6百万円。総資産7万7,599百万円（+4.7%）、純資産4万6,816百万円（+0.4%）、自己資本比率50.6%（前期53.6%）を維持。通期予想は売上7万3,000百万円（+5.2%）、純利益4,000百万円（△8.1%）で据え置き。橋梁事業の厳しい環境下で安定成長を継続。（248文字） --- ## 【詳細な財務分析レポート】 ### 1. 総評 宮地エンジニアリンググループ株式会社の2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）連結決算は、手持ち工事の順調な進捗により売上高・営業利益が前期比で増加し、堅調な業績を確保した。受注高は橋梁事業の発注遅れ影響で大幅減となったものの、利益率改善により経常利益は二桁増を達成。一方、総資産は増加したものの自己資本比率はやや低下。通期予想は変更なしで、持続的成長を目指す中期計画を着実に推進中。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） | |-------------------|---------------|-----------------| | 売上高（完成工事高） | 53,929 | 3.1 | | 営業利益 | 7,448 | 9.5 | | 経常利益 | 7,687 | 13.2 | | 当期純利益（親会社株主帰属） | 3,721 | 0.6 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 138.72円 | - | | 配当金 | 第2四半期末: 85.00円<br>期末予想: 55.00円 | - | **業績結果に対するコメント**： 売上高は手持ち工事の進捗により微増。営業利益増は販管費減少（3,300百万円、-4.5%）が主因で、完成工事総利益率は19.9%（前年19.6%）と改善。セグメント別では、宮地エンジニアリングが売上313億29百万円（+3.3%）も営業利益29億69百万円（-17.8%）、エム・エムブリッジが売上225億85百万円（+3.0%）、営業利益44億83百万円（+41.3%）と後者が牽引。受注高は2,977.6百万円（-45.8%）と大幅減で、橋梁新設・保全関連の発注遅れが要因。特筆は営業外費用の大幅減（シンジケートローン手数料消滅）。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 54,049 | 5.3 | |   現金及び預金 | 9,817 | △48.6 | |   受取手形及び売掛金（完成工事未収入金等） | 42,817 | 41.1 | |   棚卸資産（未成工事支出金） | 842 | 131.3 | |   その他 | 571 | △61.5 | | 固定資産 | 23,550 | 3.2 | |   有形固定資産 | 14,800 | 6.4 | |   無形固定資産 | 401 | △3.6 | |   投資その他の資産 | 8,347 | △1.8 | | **資産合計** | 77,599 | 4.7 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 26,054 | 14.0 | |   支払手形及び買掛金（工事未払金等） | 9,684 | △5.3 | |   短期借入金 | 4,500 | - | |   その他 | 11,870 | 10.0 | | 固定負債 | 4,728 | 1.4 | |   長期借入金 | 300 | 0.0 | |   その他 | 4,428 | 1.4 | | **負債合計** | 30,783 | 11.9 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |-----------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 32,124 | △1.1 | |   資本金 | 3,000 | 0.0 | |   利益剰余金 | 27,107 | 4.4 | | その他の包括利益累計額 | 7,133 | △1.3 | | **純資産合計** | 46,816 | 0.4 | | **負債純資産合計** | 77,599 | 4.7 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率50.6%（前期末53.6%）と健全水準を維持もやや低下。流動比率207.5倍（流動資産/流動負債）、当座比率207.5倍（現金・売掛中心）と高い安全性。資産構成は流動資産70%超で売掛金増加が特徴、負債は短期借入金急増と工事損失引当金減少が主変動。純資産増は利益剰余金積み増しも自己株式取得（-14.95億円）が相殺。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） | |--------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 53,929 | 3.1 | 100.0 | | 売上原価 | 43,179 | 2.7 | 80.1 | | **売上総利益** | 10,749 | 4.8 | 19.9 | | 販売費及び一般管理費 | 3,300 | △4.5 | 6.1 | | **営業利益** | 7,448 | 9.5 | 13.8 | | 営業外収益 | 283 | 14.1 | 0.5 | | 営業外費用 | 45 | △82.7 | 0.1 | | **経常利益** | 7,687 | 13.2 | 14.3 | | 特別利益 | 0 | △100.0 | 0.0 | | 特別損失 | 50 | 1566.7 | 0.1 | | 税引前当期純利益 | 7,637 | 9.5 | 14.2 | | 法人税等 | 2,418 | 8.7 | 4.5 | | **当期純利益** | 5,219 | 9.8 | 9.7 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率19.9%（+0.3pt）と改善、営業利益率13.8%（+0.8pt）で収益性向上。販管費圧縮と営業外費用激減が経常利益を押し上げ。ROEは算出不能（期首自己資本39,711百万円基準で約9.4%推定）。コスト構造は原価80.1%と高く工事依存。変動要因は特別損失増（固定資産除却損）と税負担増。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。 ### 6. 今後の展望 - **業績予想**: 通期売上高73,000百万円（+5.2%）、営業利益8,500百万円（+7.5%）、経常利益8,600百万円（+8.7%）、親会社株主純利益4,000百万円（△8.1%）、EPS149.52円。変更なし。 - **中期経営計画**: 2022～2026年度で橋梁新設・保全・民間工事に資源集中、アセットライト経営、DX推進、人材育成。 - **リスク要因**: 橋梁発注遅れ継続、海外景気下振れ。 - **成長機会**: 高速道路大規模更新（2030年4兆円規模）、大阪湾岸線などビッグプロジェクト、鉄道・建築再開発。 ### 7. その他の重要事項 - **セグメント別業績**: 宮地エンジニアリング（受注232億78百万円/-33.2%、売上313億29百万円/+3.3%、営業利益29億69百万円/-17.8%）、エム・エムブリッジ（受注64億94百万円/-67.7%、売上225億85百万円/+3.0%、営業利益44億83百万円/+41.3%）。 - **配当方針**: 年間97.5円（分割後、2024～2026年度）。2025年3月期第2四半期末85円、期末55円（分割考慮）。 - **株主還元施策**: 自己株式取得35万株、株式分割（1:2、2024年10月）、政策保有株式縮減（純資産比10%以下）。 - **M&Aや大型投資**: 記載なし。 - **人員・組織変更**: 記載なし。会計方針変更あり（基準改正）。