決算短信
2025-08-05T15:30
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社サンマルクホールディングス (3395)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社サンマルクホールディングス、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～6月30日）。当期は売上高が34.5%増の21,440百万円、営業利益が46.6%増の1,020百万円と大幅増収増益を達成し、レストラン・喫茶事業ともに堅調。純利益は特別損失（減損損失69百万円）の影響で62.2%減の417百万円となったが、全体として成長軌道が確認できる。主な変化点は新規出店（10店舗）とM&A統合効果、価格転嫁による収益力強化。一方、総資産は前期末比△2,108百万円減少。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 21,440 | +34.5 |
| 営業利益 | 1,020 | +46.6 |
| 経常利益 | 969 | +14.4 |
| 当期純利益 | 417 | △62.2 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 19.09円 | - |
| 配当金 | -（年間予想52円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はレストラン事業（14,497百万円、+53.1%）が牛カツ京都勝牛等のM&Aと新規出店（直営3店舗等）で牽引、喫茶事業（6,944百万円、+7.3%）も客数維持と期間限定メニューで貢献。営業利益増は価格転嫁とコスト管理効果。純利益減はレストランセグメントの減損損失（退店店舗関連69百万円）が主因。前期の特別損失（退職給付費用等）がなくベースは改善。特筆は店舗網拡大（合計879店舗）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 19,896 | △1,202 |
| 現金及び預金 | 13,855 | △393 |
| 受取手形及び売掛金 | 5,239 | △743 |
| 棚卸資産 | 440 | +23 |
| その他 | 751 | △90 |
| 固定資産 | 49,458 | △906 |
| 有形固定資産 | 17,552 | △160 |
| 無形固定資産 | 20,887 | △511 |
| 投資その他の資産 | 11,019 | △235 |
| **資産合計** | 69,354 | △2,108 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 14,833 | △1,517 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,840 | △384 |
| 短期借入金 | 5,000 | 0 |
| その他 | 6,993 | △1,133 |
| 固定負債 | 23,805 | △451 |
| 長期借入金 | 15,812 | △438 |
| その他 | 7,993 | +16 |
| **負債合計** | 38,638 | △1,968 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 30,728 | △157 |
| 資本金 | 4,739 | 0 |
| 利益剰余金 | 22,315 | △157 |
| その他の包括利益累計額 | △11 | +17 |
| **純資産合計** | 30,717 | △140 |
| **負債純資産合計** | 69,354 | △2,108 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率44.3%（前期43.2%）と健全水準を維持、純資産微減も安定。流動比率134.2（流動資産/流動負債）、当座比率93.5と短期安全性は標準的。資産構成は固定資産中心（無形中心にのれん16,457百万円）、負債は借入金依存（総借入金20,812百万円）。主な変動は現金・売掛金減少（営業投資回収）と償却による無形資産減、買掛・未払減少（仕入調整）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 21,441 | +34.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 5,737 | +49.0 | 26.8 |
| **売上総利益** | 15,703 | +29.9 | 73.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 14,683 | +28.9 | 68.5 |
| **営業利益** | 1,021 | +46.6 | 4.8 |
| 営業外収益 | 74 | △63.6 | 0.3 |
| 営業外費用 | 125 | +141.0 | 0.6 |
| **経常利益** | 969 | +14.4 | 4.5 |
| 特別利益 | 0 | △100.0 | 0.0 |
| 特別損失 | 87 | △73.0 | 0.4 |
| 税引前当期純利益 | 882 | +67.9 | 4.1 |
| 法人税等 | 464 | - | 2.2 |
| **当期純利益** | 418 | △62.2 | 1.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率73.2%（前期75.9%）と原価率上昇も営業利益率4.8%（前期4.4%）改善、販売管理費効率化顕著。ROE（年率換算）は約5.4%と収益性向上。コスト構造は販売管理費中心（人件費・賃料高騰も価格転嫁吸収）。変動要因は売上増とセグメント利益拡大（全社費用除く1,619百万円）、減損損失計上と税効果。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費759百万円（前年477百万円）、のれん償却433百万円。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（変更なし）：第2四半期累計売上40,000百万円（+21.4%）、通期売上81,000百万円（+14.3%）、営業利益4,500百万円（+23.5%）、純利益2,000百万円（△21.3%）。
- 中期経営計画：業態ブラッシュアップ（鎌倉パスタ改装、サンマルクカフェ商品開発）、牛カツ等M&A統合、出店継続。
- リスク要因：原材料・人件費高騰、地政学リスク、消費マインド弱含み。
- 成長機会：インバウンド回復、店舗網拡大（直営・FC）、価格戦略強化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：レストラン（売上14,497百万円+53.1%、営業利益910百万円+37.4%）、喫茶（売上6,944百万円+7.3%、営業利益709百万円+41.7%）。
- 配当方針：年間52円（中間・期末各26円）、変更なし。
- 株主還元施策：配当維持。
- M&Aや大型投資：牛カツ京都勝牛統合継続、La Madragueを連結範囲追加（5店舗）。
- 人員・組織変更：記載なし。新規出店10店舗（鎌倉パスタ1、バケット3、勝牛3、FC3）。