2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
日本調剤株式会社 (3341)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
日本調剤株式会社、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。当期は売上高が前年同期比8.9%増の94,155百万円、営業利益が△236百万円から1,608百万円へ黒字転換するなど、極めて良好な業績を達成した。主な要因は調剤薬局事業の処方箋単価大幅上昇と販売管理費抑制、医薬品製造販売事業の薬価改定効果である。純資産は微増も総資産・負債が拡大し、事業成長を反映している。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 94,155 | +8.9% |
| 営業利益 | 1,608 | 黒字転換（前年△236） |
| 経常利益 | 1,457 | +1,617% |
| 当期純利益 | 712 | 黒字転換（前年△140） |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 23.86円 | 黒字転換（前年△4.70） |
| 配当金 | － | 無配予想 |
業績結果に対するコメント：
増収の主因は調剤薬局事業（売上84,001百万円、+9.6%、営業利益2,985百万円、+72.6%）の処方箋単価上昇と新規出店（純増7店舗、総760店舗）、医薬品製造販売事業（売上10,507百万円、+5.7%、営業利益123百万円黒字転換）の薬価引き上げ・新規品寄与。一方、医療従事者派遣・紹介事業は売上3,064百万円（-7.1%）、営業利益382百万円（-42.4%）と減益。全体としてコスト抑制（販売費及び一般管理費微減）が利益を押し上げ、EBITDAは3,827百万円（+89.9%）と急改善。ジェネリック使用率93.3%、在宅医療店舗94.1%と事業基盤強化が進む。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------| | 流動資産 | 108,111 | +11.5% | | 現金及び預金 | 31,396 | +14.3% | | 受取手形及び売掛金 | 24,074 | +2.3% | | 棚卸資産 | 47,626 | +15.5% | | その他 | 5,011 | +6.0% | | 固定資産 | 100,381 | +0.2% | | 有形固定資産 | 57,143 | -1.1% | | 無形固定資産 | 22,721 | +1.2% | | 投資その他の資産 | 20,516 | +3.1% | | 資産合計 | 208,492 | +5.8% |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------| | 流動負債 | 94,656 | +11.8% | | 支払手形及び買掛金 | 71,750 | +25.1% | | 短期借入金 | 5,650 | +2.7% | | その他 | 17,256 | +4.3% | | 固定負債 | 54,402 | +2.0% | | 長期借入金 | 44,014 | +2.6% | | その他 | 10,387 | -0.5% | | 負債合計 | 149,059 | +8.0% |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |---------------------------|---------------|----------| | 株主資本 | 59,239 | +0.6% | | 資本金 | 3,953 | － | | 利益剰余金 | 48,002 | +0.7% | | その他の包括利益累計額 | 193 | -3.5% | | 純資産合計 | 59,432 | +0.6% | | 負債純資産合計 | 208,492 | +5.8% |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率は28.5%（前期30.0%）とやや低下も、純資産微増で安定。流動比率約114%（流動資産/流動負債）、当座比率約66%（（流動資産-棚卸）/流動負債）と短期安全性は標準的。資産は棚卸・現金増加（事業拡大反映）、負債は買掛金急増（調達力向上）。固定資産安定、借入金微増だが金利負担増の可能性。全体として成長投資が進む健全な構成。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 94,155 | +8.9% | 100.0% |
| 売上原価 | 79,144 | +8.2% | 84.1% |
| 売上総利益 | 15,010 | +13.1% | 15.9% |
| 販売費及び一般管理費 | 13,402 | -0.8% | 14.2% |
| 営業利益 | 1,608 | 黒字転換 | 1.7% |
| 営業外収益 | 496 | -25.2% | 0.5% |
| 営業外費用 | 647 | +90.3% | 0.7% |
| 経常利益 | 1,457 | +1,617% | 1.5% |
| 特別利益 | 7 | -36.4% | 0.0% |
| 特別損失 | 0 | － | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 1,464 | 大幅増 | 1.6% |
| 法人税等 | 751 | 大幅増 | 0.8% |
| 当期純利益 | 712 | 黒字転換 | 0.8% |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率15.9%（前13.8%→改善）、営業利益率1.7%（前△0.3%→黒字転換）と収益性急回復。売上原価率微減も管理費抑制が寄与。ROE（年率換算）は約4.8%と回復基調。コスト構造は原価84%台で安定、営業外費用増（手数料等）が経常を圧迫も全体高水準。薬価改定・単価上昇が変動要因。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず）。参考：減価償却費1,718百万円（前年1,767百万円）、のれん償却額482百万円（前年475百万円）。
6. 今後の展望
- 業績予想：第2四半期累計売上184,200百万円（+4.9%）、営業利益3,000百万円（+609%）、通期売上372,800百万円（+3.4%）、営業利益8,000百万円（+28.2%）、純利益3,500百万円（+151.6%）、EPS117.15円。
- 中期計画：AI活用（corte全店導入）、PB品拡充（OTC漢方）、ジェネリック自社製造拡大（比率50%）、在宅医療強化。
- リスク要因：薬価改定、供給不安（限定出荷107品目）、製造管理不備再発。
- 成長機会：店舗網拡大、健康経営支援、セルフメディケーション推進。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：調剤薬局（外部売上84,001百万円+9.6%、利益2,985百万円+72.6%）、医薬品製造販売（外部売上7,096百万円+8.0%、利益123百万円黒字転換）、医療従事者派遣・紹介（外部売上3,057百万円-5.1%、利益382百万円-42.4%）。
- 配当方針：2026年3月期無配（前期25円から修正）、株主優待廃止。
- 株主還元施策：詳細記載なし。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。発行済株式31,048千株（変動なし）。