2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
東急不動産ホールディングス株式会社** (3289)
決算評価: 非常に良い**主要業績指標
AI財務分析レポート
企業名
企業名: 東急不動産ホールディングス株式会社
決算評価
決算評価: 非常に良い
（売上高+9.0%、営業利益+18.5%、親会社株主帰属純利益+31.1%と大幅増加）
簡潔な要約
東急不動産ホールディングス株式会社は、2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～12月31日）において、売上高832億円（前期比+9.0%）、営業利益104億円（同+18.5%）、親会社株主帰属純利益62億円（同+31.1%）を達成した。都市開発事業の好調（売上高+41.4%）や関係会社株式売却益などが利益拡大を牽引。1株当たり純利益は87.04円（同+30.8%）に増加し、中間配当も22円（前年同期17円）に引き上げられた。通期予想は売上高1.3兆円（+13.0%）、純利益900億円（+16.0%）と堅調な成長を見込む。
詳細な財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 東急不動産ホールディングス株式会社
- 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
- 総合評価: 売上高・利益が前期比で大幅増加し、特に純利益は31.1%増と高い成長を達成。都市開発事業の拡大と効率性向上が収益改善の原動力となった。
- 主な変化点:
- 売上高9.0%増、営業利益18.5%増、純利益31.1%増と全体的な収益力が向上。
- 自己資本比率24.7%（前期25.3%）と安定した財務基盤を維持。
2. 業績結果
| 科目 | 2026年3月期第3四半期 | 前年同期 | 増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 832,221百万円 | 763,248百万円 | +9.0% |
| 営業利益 | 104,125百万円 | 87,845百万円 | +18.5% |
| 経常利益 | 90,443百万円 | 79,128百万円 | +14.3% |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 62,176百万円 | 47,436百万円 | +31.1% |
| 1株当たり純利益（EPS） | 87.04円 | 66.51円 | +30.8% |
| 中間配当金 | 22.00円 | 17.00円 | +29.4% |
業績結果に対するコメント:
- 増減要因:
- 都市開発事業（売上高+41.4%）と不動産流通事業（同+7.7%）が成長を牽引。
- 特別利益9.7億円（関係会社株式売却益9.5億円含む）が純利益増加に寄与。
- 収益構造: 営業利益率12.5%（前期11.5%）と改善し、コスト管理が進展。
- 特記事項: 企業結合に係る会計処理を確定し、過去数値も修正反映。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 2025年12月期 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 1,474,115 | +7.2% |
| 現金及び預金 | 167,398 | +4.0% |
| 販売用不動産 | 626,169 | +9.5% |
| 仕掛販売用不動産 | 473,103 | +8.2% |
| 固定資産 | 1,939,809 | +3.2% |
| 有形固定資産 | 1,264,627 | +3.2% |
| 投資有価証券 | 382,407 | +7.8% |
| 資産合計 | 3,413,924 | +4.9% |
【負債の部】
| 科目 | 2025年12月期 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 604,041 | -2.8% |
| 短期借入金 | 257,723 | +10.0% |
| 固定負債 | 1,944,341 | +8.5% |
| 長期借入金 | 1,283,110 | +6.8% |
| 負債合計 | 2,548,383 | +5.6% |
【純資産の部】
| 科目 | 2025年12月期 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 株主資本 | 752,969 | +2.9% |
| 利益剰余金 | 525,835 | +6.5% |
| 純資産合計 | 865,541 | +2.8% |
| 負債純資産合計 | 3,413,924 | +4.9% |
貸借対照表コメント:
- 自己資本比率: 24.7%（前期25.3%）と安定。
- 流動比率: 244%（流動資産/流動負債）で短期支払能力は高い。
- 特徴: 不動産開発関連の資産が総資産の約60%を占める業態特化型の構成。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比増減 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 832,221 | +9.0% | 100.0% |
| 売上原価 | 647,983 | +7.2% | 77.9% |
| 売上総利益 | 184,237 | +16.1% | 22.1% |
| 販売費及び一般管理費 | 80,111 | +13.1% | 9.6% |
| 営業利益 | 104,125 | +18.5% | 12.5% |
| 営業外収益 | 4,422 | +84.0% | 0.5% |
| 営業外費用 | 18,104 | +62.8% | 2.2% |
| 経常利益 | 90,443 | +14.3% | 10.9% |
| 特別利益 | 9,701 | +232.3% | 1.2% |
| 特別損失 | 3,556 | -29.4% | 0.4% |
| 税引前当期純利益 | 96,589 | +25.4% | 11.6% |
| 法人税等 | 33,533 | +16.5% | 4.0% |
| 当期純利益 | 63,056 | +30.8% | 7.6% |
損益計算書コメント:
- 収益性: 営業利益率12.5%（前期11.5%）に改善。
- コスト構造: 売上原価比率77.9%→77.9%と横ばいだが、販管費比率9.6%→9.6%で効率化進む。
- 変動要因: 金利上昇で営業外費用が増加したが、特別利益（株式売却益）が相殺。
5. キャッシュフロー
- 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書は未作成）。
6. 今後の展望
- 通期予想（2026年3月期）:
- 売上高1.3兆円（+13.0%）、営業利益1,600億円（+13.7%）、純利益900億円（+16.0%）。
- 戦略: 都市開発・物流施設投資を軸に成長持続。REIT・ファンド運用で資産効率向上。
- リスク: 金利上昇による財務コスト増、不動産市場の需給悪化。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績:
- 都市開発事業（売上高263.7億円、利益49.2億円）が最大の収益源。
- 配当方針: 年間配合計44.50円（前期36.50円）と株主還納強化。
- 大型投資: 再生エネルギー・物流施設開発に注力。
- 人員体制: 代表取締役社長・西川弘典体制で経営継続。
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー等、記載がない項目は省略。