決算短信
2025-08-08T16:00
2026年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社フージャースホールディングス (3284)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社フージャースホールディングス、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。当期は売上高が前年同四半期比微減の9,712百万円にとどまり、営業損失・経常損失・純損失がすべて拡大する厳しい業績となった。不動産開発事業とCCRC事業の引渡戸数減少が主因で損失を拡大させた一方、不動産投資事業の棚卸資産売却が大幅増収に寄与。総資産は仕掛販売用不動産増加で拡大したが、純資産は減少、自己資本比率も低下した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 9,712 | △0.2 |
| 営業利益 | △806 | 損失拡大 |
| 経常利益 | △1,222 | 損失拡大 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | △1,214 | 損失拡大 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △34.15円 | 悪化 |
| 配当金 | － | － |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微減の主因は不動産開発事業（2,425百万円、52.3%減）とCCRC事業（574百万円、28.8%減）の引渡戸数減少（マンション33戸、4戸）。一方、不動産投資事業は棚卸資産売却で4,601百万円（160.1%増）と急伸、営業黒字950百万円に転換。不動産関連サービス事業は2,110百万円（2.2%増）と安定。契約進捗は分譲マンション62.9%と順調で、通期回復見込み。特筆は不動産投資事業の貢献が全体損失を抑制した点。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 168,128 | +9.3% |
| 現金及び預金 | 22,328 | △24.8% |
| 受取手形及び売掛金 | 760 | △7.2% |
| 棚卸資産（商品+販売用不動産） | 18,631 | △8.9% |
| 仕掛販売用不動産 | 117,413 | +24.2% |
| その他 | 9,998 | +5.4% |
| 固定資産 | 23,577 | △9.1% |
| 有形固定資産 | 16,639 | △13.2% |
| 無形固定資産 | 1,279 | +66.6% |
| 投資その他の資産 | 5,658 | △6.0% |
| **資産合計** | 191,705 | +6.6% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 63,958 | +8.6% |
| 支払手形及び買掛金 | 6,432 | △11.3% |
| 短期借入金 | 16,152 | +23.1% |
| その他 | 41,374 | +12.3% |
| 固定負債 | 82,531 | +13.0% |
| 長期借入金 | 74,661 | +11.0% |
| その他 | 7,870 | +9.3% |
| **負債合計** | 146,489 | +11.0% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 37,697 | △6.0% |
| 資本金 | 5,000 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 22,747 | △9.6% |
| その他の包括利益累計額 | 1,729 | △15.3% |
| 非支配株主持分 | 5,788 | +0.7% |
| **純資産合計** | 45,216 | △5.6% |
| **負債純資産合計** | 191,705 | +6.6% |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は20.6%（前期23.4%）と低下、借入金増加（短期+長期合計110,813百万円、+13.5%）で財務レバレッジ拡大。流動比率は約2.6倍（流動資産/流動負債）と当座資金は潤沢だが、現金減少が懸念。資産構成は仕掛販売用不動産が主力（61.2%）、土地減少や有形固定資産振替（2,377百万円）が変動要因。CCRC事業新規物件取得でセグメント資産8,351百万円増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益） | 9,712 | △0.2% | 100.0% |
| 売上原価 | 7,192 | △4.3% | 74.0% |
| **売上総利益** | 2,520 | +13.7% | 25.9% |
| 販売費及び一般管理費 | 3,326 | +16.3% | 34.2% |
| **営業利益** | △806 | 損失拡大 | △8.3% |
| 営業外収益 | 328 | +556.0% | 3.4% |
| 営業外費用 | 744 | +63.2% | 7.7% |
| **経常利益** | △1,222 | 損失拡大 | △12.6% |
| 特別利益 | 189 | 新規 | 1.9% |
| 特別損失 | 281 | +219.3% | 2.9% |
| 税引前当期純利益| △1,314 | 損失拡大 | △13.5% |
| 法人税等 | △141 | － | △1.5% |
| **当期純利益** | △1,172 | 損失拡大 | △12.1% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率25.9%（前期22.8%）と改善も、販管費増（主に人件費・広告費か）で営業損失拡大。営業外では為替差益208百万円寄与も支払利息475百万円増。特別損失の解体費用240百万円が響く。売上高営業利益率△8.3%、ROEは純資産減少で悪化見込み。コスト構造は原価率高く（74.0%）、引渡偏重が変動要因。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期キャッシュ・フロー計算書未作成。減価償却費303百万円（前期408百万円）、のれん償却額575百万円。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高132,500百万円（+43.8%）、営業利益12,900百万円（+39.8%）、経常利益10,000百万円（+16.2%）、純利益6,500百万円（+19.0%）、EPS182.83円。
- 中期計画：記載なし。分譲マンション契約進捗62.9%と順調、年間引渡計画1,534戸に対し61.9%進捗。
- リスク要因：引渡時期偏り、金利上昇（借入依存）、為替変動。
- 成長機会：不動産投資事業拡大、CCRC新規物件、関連サービス安定。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**：不動産開発△1,686百万円、不動産投資+950百万円、不動産関連サービス+89百万円、CCRC△211百万円。
- **配当方針**：2026年3月期予想年間74円（前期62円、第2四半期末37円、期末37円）。
- **株主還元施策**：配当増額予想。
- **M&Aや大型投資**：CCRC事業新規物件取得（資産+8,351百万円）。
- **人員・組織変更**：記載なし。