1. 総評

ウイン・パートナーズ株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）は、医療機器販売事業が堅調に推移し、売上高・利益ともに前年同四半期を大幅に上回る好業績を達成した。売上高は12.7%増の22,085百万円、経常利益は20.6%増の708百万円と、販売数量の伸長が寄与。財政状態は総資産が46,983百万円と微増する一方、純資産は配当・自己株式取得により減少したが、自己資本比率は46.9%と健全を維持。前期比主な変化点は、医療機器関連売上の急増と負債増加。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： 売上高増は主力の虚血性心疾患関連（8.5%増）、心臓律動管理関連（17.1%増）、医療機器関連（47.3%増）の販売数量伸長が主因。医療機関の設備投資提案が功を奏した。利益増は売上総利益率の改善（11.2%→11.7%）と販売費及び一般管理費の効率化による。単一セグメント（医療機器販売）だが、分類別では心臓関連が全体の約68%を占め安定。特筆は医療機器関連の大幅増で、新規・既存顧客深耕が効果発揮。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
（単位：百万円、前期末：2025年3月31日）

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 22,869 | +1,482 | | 支払手形及び買掛金 | 17,852 | +640 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 5,017 | +842 | | 固定負債 | 2,095 | +931 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 2,095 | +931 | | 負債合計 | 24,964 | +2,413 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 21,798 | -2,042 | | 資本金 | 550 | 0 | | 利益剰余金 | 20,741 | -1,006 | | その他の包括利益累計額 | 221 | -8 | | 純資産合計 | 22,020 | -2,050 | | 負債純資産合計 | 46,983 | +363 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は46.9%（前期51.6%）と低下したが、依然40%超で健全。流動比率は1.75倍（流動資産/流動負債）と安全性を確保、当座比率も良好。資産構成は流動資産85%と高く、売掛金中心の営業資産が特徴。負債増加は買掛金・その他流動負債の拡大によるが、営業活動連動。主な変動は現金増加と自己株式取得（1,036百万円）・配当支払（1,487百万円）による純資産減少。

4. 損益計算書

（単位：百万円、前期：前年同四半期）

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率11.7%（前期12.1%）と微減も、販管費比率低下で営業利益率3.2%（前期3.0%）と改善。ROEは暫定計算で約8.7%（年率化）と収益性向上。コスト構造は売上原価88%超の高比率だが、数量増で吸収。主な変動要因は売上増と利息収益増加、譲渡制限付株式費用発生。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず）。減価償却費は62百万円（前期49百万円）と増加。

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想：第2四半期累計売上高40,800百万円（+4.7%）、純利益900百万円（+6.3%）。通期売上高83,500百万円（+2.6%）、営業利益3,000百万円（+6.8%）、純利益2,050百万円（+1.5%）、EPS71.70円。修正なし。
• 中期経営計画：記載なし。
• リスク要因：物価上昇、資源価格高騰、医療制度改革、医師不足。
• 成長機会：低侵襲医療需要増、地域医療構想対応、設備投資提案強化。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：単一セグメント（医療機器販売）だが、分類別売上：虚血性心疾患関連4,993百万円（22.6%）、心臓律動管理関連6,128百万円（27.8%）など、心臓関連中心。
• 配当方針：2026年3月期予想年間53円（前期52円、中間0円・期末53円）。
• 株主還元施策：自己株式取得1,036百万円実施、発行済株式30,503千株（自己株式272万株）。
• M&Aや大型投資：記載なし。
• 人員・組織変更：記載なし。