決算
2025-12-09T15:30
2026年４月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ビューティガレージ (3180)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社ビューティガレージ
- **決算期間**: 2025年5月1日～2025年10月31日（中間期）
- 当期は売上高13.7%増と成長を維持したが、物流拠点移行遅延による原価率悪化と材料費高騰で営業利益16.7%減と減益。セグメント別ではソリューション事業が26.5%増と好調。新規オフィス展開（札幌・仙台）や減価償却方法変更（定率法→定額法）を実施。
- **前期比主な変化**: 売上高増加(+2,224百万円)に対し営業利益▲108百万円減少。固定資産57.3%増（新物流拠点投資）、長期借入金33.9%増。
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年4月期中間期（百万円） | 前年同期比 |
|------|-----------------------------|------------|
| 売上高 | 18,407 | +13.7% |
| 営業利益 | 539 | △16.7% |
| 経常利益 | 544 | △16.6% |
| 当期純利益 | 358 | △18.8% |
| EPS（円） | 28.61 | △18.1% |
| 配当金（中間） | 8.00円 | +1.00円 |
**業績結果コメント**:
- **減益要因**: 物販事業で柏FC移行遅延による物流費増（新旧拠点並行稼働）、店舗設計事業の不採算案件発生
- **セグメント別**:
- 物販事業（売上15,081百万円/+11.1%）：EC拡充効果も利益率悪化
- 店舗設計事業（売上1,886百万円/+27.9%）：高単価案件増も粗利益率低下
- ソリューション事業（売上1,440百万円/+26.5%）：店舗リース・講習が牽引
- **特記事項**: 減価償却方法変更（定額法導入）で営業利益+63百万円調整
### 3. 貸借対照表
#### 【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| **流動資産** | 12,112 | △7.5% |
| 現金及び預金 | 3,662 | △17.7% |
| 受取手形・売掛金 | 3,174 | △12.2% |
| 棚卸資産 | 3,552 | △2.0% |
| **固定資産** | 4,977 | +57.3% |
| 有形固定資産 | 2,020 | +320.8% |
| 無形固定資産 | 392 | △9.5% |
| **資産合計** | 17,089 | +5.1% |
#### 【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| **流動負債** | 6,254 | △2.4% |
| 支払手形・買掛金 | 2,498 | △3.6% |
| 短期借入金 | 5 | △80.0% |
| **固定負債** | 2,657 | +33.9% |
| 長期借入金 | 2,030 | +40.9% |
| **負債合計** | 8,912 | +6.2% |
#### 【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 7,929 | +3.6% |
| 利益剰余金 | 6,570 | +4.1% |
| **純資産合計** | 8,178 | +4.0% |
| **負債純資産合計** | 17,089 | +5.1% |
**貸借対照表コメント**:
- 自己資本比率46.3%（前期46.9%）
- 流動比率1.94倍（前期2.04倍）
- 特徴: 新物流拠点投資で有形固定資産3.2倍増、長期借入金40.9%増
- 現預金減少(-786百万円)は設備投資と配当支払いが要因
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高 | 18,407 | +13.7% | 100.0% |
| 売上原価 | 13,989 | +15.4% | 76.0% |
| **売上総利益** | 4,418 | +8.9% | 24.0% |
| 販管費 | 3,878 | +13.7% | 21.1% |
| **営業利益** | 539 | △16.7% | 2.9% |
| 営業外収益 | 27 | +118.5% | 0.1% |
| 営業外費用 | 22 | +196.2% | 0.1% |
| **経常利益** | 544 | △16.6% | 3.0% |
| **当期純利益** | 359 | △18.8% | 1.9% |
**損益計算書コメント**:
- 売上高営業利益率2.9%（前期4.0%）
- 原価率悪化（76.0%→74.9%）と販管費増加が収益性低下の主因
- 営業外費用増加は為替差損（▲13百万円）と持分法損失（▲8百万円）影響
### 5. キャッシュフロー
| 項目 | 金額（百万円） |
|------|---------------|
| 営業CF | 571 |
| 投資CF | △1,808 |
| 財務CF | 427 |
| フリーCF | △1,237 |
### 6. 今後の展望
- **通期予想**: 売上高38,187百万円（+13.2%）、営業利益1,510百万円（△5.3%）
- **戦略**: 柏FCの完全移行（2026年1月目標）、北海道・東北エリア進出
- **リスク**: 物流拠点移行遅延の長期化、原材料高騰継続
- **機会**: ソリューション事業の継続的成長、新規顧客開拓
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 年間配当16.00円予想（中間8.00円＋期末8.00円）
- **投資計画**: 新物流拠点関連投資1,573百万円実施
- **人事**: 札幌・仙台オフィス開設に伴う組織拡充
- **会計変更**: 減価償却方法を定額法に変更（営業利益+63百万円効果）
【注記】単位は特に記載のない限り百万円、増減率は前年同期比