2025年４月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ビューティガレージ (3180)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ビューティガレージの2025年4月期（連結、2024年5月1日～2025年4月30日）業績は、売上高が前期比13.0%増の3,372億円と好調だったものの、積極投資の影響で営業・経常・純利益がそれぞれ6～8%減少し、増収減益となった。物販事業の売上拡大が牽引する一方、販売管理費増や投資活動が利益を圧迫。財政状態は総資産1万6,258百万円（同19.4%増）と拡大し、キャッシュも充実したが、自己資本比率は46.9%に低下。成長投資を継続しつつ、来期は物流強化で反転増益を予想。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 33,721 | +13.0 |
| 営業利益 | 1,594 | △6.2 |
| 経常利益 | 1,584 | △7.9 |
| 当期純利益 | 1,019 | △6.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 80.87円 | - |
| 配当金 | 15.00円 | +2.00円 |
業績結果に対するコメント： 売上高は物販事業（2,773億円、13.0%増）が主力で全体を押し上げ、店舗設計事業（352億円、4.4%増）・周辺ソリューション事業（246億円、27.6%増）も寄与。利益減は販売費及び一般管理費の6,861百万円（前期比+18.3%）増によるもので、新物流拠点準備やマーケティング投資が主因。セグメント利益では物販が△15.5%と低迷したが、他事業が大幅増でカバー。EPSは株式分割調整後で前期比微減。特筆は包括利益1,041百万円（△5.7%）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 13,093 | +19.9 | | 現金及び預金 | 4,449 | +26.3 | | 受取手形及び売掛金 | 3,616 | +26.1 | | 棚卸資産 | 3,530 | +10.4 | | その他 | 1,498 | +38.9 | | 固定資産 | 3,165 | +17.1 | | 有形固定資産 | 480 | +47.3 | | 無形固定資産 | 433 | △20.2 | | 投資その他の資産| 2,252 | +22.7 | | 資産合計 | 16,258 | +19.4 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 6,408 | +31.9 | | 支払手形及び買掛金 | 2,591 | +28.6 | | 短期借入金 | 25 | +400.0 | | その他 | 3,792 | +33.0 | | 固定負債 | 1,985 | +21.9 | | 長期借入金 | 1,440 | +32.6 | | その他 | 545 | △0.9 | | 負債合計 | 8,393 | +29.4 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 7,654 | +10.2 | | 資本金 | 768 | 0.0 | | 利益剰余金 | 6,311 | +15.4 | | その他の包括利益累計額 | △26 | - | | 純資産合計 | 7,866 | +10.2 | | 負債純資産合計 | 16,258 | +19.4 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率46.9%（前期51.0%）と低下も健全水準を維持。流動比率約2.0倍（流動資産/流動負債）と流動性高く、当座比率も良好。資産は現金・売掛金・有形固定資産（新物流関連）増が特徴で、売上拡大反映。負債は買掛金・借入金増で投資資金調達。主変動は流動資産+2,172百万円、流動負債+1,550百万円。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 33,721 | +13.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 25,266 | +13.1 | 74.9 |
| 売上総利益 | 8,456 | +12.7 | 25.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 6,861 | +18.3 | 20.4 |
| 営業利益 | 1,594 | △6.2 | 4.7 |
| 営業外収益 | 29 | △23.9 | 0.1 |
| 営業外費用 | 39 | +109.6 | 0.1 |
| 経常利益 | 1,584 | △7.9 | 4.7 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,584 | △5.6 | 4.7 |
| 法人税等 | 518 | △9.0 | 1.5 |
| 当期純利益 | 1,066 | △3.8 | 3.2 |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率25.1%（前期25.1%横ばい）と安定も、販管費率20.4%（前期19.4%）上昇で営業利益率4.7%（前期5.7%）低下。ROE14.0%（前期16.7%）、経常利益率4.7%（同5.7%）と収益性後退。コスト構造は原価率高止まりも販管費（人件・広告投資）が主圧力。特別損失ゼロで前期改善。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,420百万円（前期581百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △640百万円（前期△592百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 171百万円（前期134百万円）
- フリーキャッシュフロー: 780百万円（営業-投資）
営業CF大幅改善は利益計上・買掛金増。投資は有形固定資産取得中心。
6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年4月期通期売上3万8,080百万円（+12.9%）、営業利益1,841百万円（+15.5%）、純利益1,291百万円（+26.7%）、EPS102.50円。
- 中期経営計画や戦略: 第三物流拠点（柏FC）稼働、EC強化、店舗リース等ソリューション拡大で「サロンコンシェルジュNo.1」目指す。
- リスク要因: 円安・インフレ、人手不足、サロン倒産増。
- 成長機会: フリーランス急増、デジタル化、インバウンド。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 物販（売上73.2%、利益↓）、店舗設計（利益38.6%増）、周辺ソリューション（売上・利益各30%増超）。
- 配当方針: 安定増配、2026年予想16円（配当性向15.6%）。
- 株主還元施策: 配当中心、自己株式216千株。
- M&Aや大型投資: 新物流拠点投資、M&A仲介サービス強化。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更有（基準改正）。