1. 総評

株式会社WDIの2026年3月期第3四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年12月31日）の決算は、売上高は堅調に増加したものの、特別損失の計上により最終利益が大幅に減少しました。売上高は前年同期比6.5%増と、国内店舗の好調やインバウンド需要の回復が業績を牽引しました。営業利益および経常利益も、コスト管理の改善や為替差益の計上により大幅に増加しました。しかし、減損損失を特別損失として計上したことが、親会社株主に帰属する四半期純利益を大きく押し下げ、前年同期比で94.4%減という結果となりました。この特別損失の影響により、当期の業績は「悪い」と評価せざるを得ません。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： 売上高は、訪日外国人の増加によるインバウンド消費の拡大や、国内店舗の好調により、前年同期比で6.5%増加しました。営業利益は、コスト管理の改善や効率化が進んだことにより、同59.4%と大幅に増加しました。経常利益も、為替レートの変動に伴う為替差益の計上が寄与し、同44.6%増加しました。しかし、2025年10月22日に公表された通り、減損損失を特別損失として計上したことが、親会社株主に帰属する四半期純利益を大幅に減少させる要因となりました。この特別損失は、当期の業績を大きく圧迫し、最終的な利益を大幅に減らす結果となりました。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|----------------|------------| | 流動資産 | 9,870 | 16.7 | | 現金及び預金 | 5,715 | 10.9 | | 受取手形及び売掛金 | 1,397 | 40.8 | | 棚卸資産 | 1,351 | 16.8 | | その他 | 1,397 | 28.3 | | 固定資産 | 13,646 | △3.2 | | 有形固定資産 | 10,932 | △5.0 | | 無形固定資産 | 132 | △6.9 | | 投資その他の資産 | 2,582 | 5.7 | | 資産合計 | 23,517 | 4.3 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|----------------|------------| | 流動負債 | 6,254 | 20.3 | | 支払手形及び買掛金 | 1,303 | 32.9 | | 短期借入金 | 1,269 | 70.2 | | その他 | 3,681 | 10.8 | | 固定負債 | 9,368 | 1.4 | | 長期借入金 | 5,114 | 18.6 | | その他 | 4,253 | △1.6 | | 負債合計 | 15,622 | 8.2 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|----------------|------------| | 株主資本 | 6,956 | 0.1 | | 資本金 | 50 | 0.0 | | 利益剰余金 | 5,904 | △0.4 | | その他の包括利益累計額 | △505 | △3.1 | | 純資産合計 | 7,894 | △2.6 | | 負債純資産合計 | 23,517 | 4.3 |

貸借対照表に対するコメント： 当第3四半期末の自己資本比率は27.4%となり、前期末の28.5%から0.9ポイント低下しました。これは、負債合計が増加した一方で、純資産合計が減少したためです。流動資産は前連結会計年度末より1,413百万円増加し、特に現金及び預金、売掛金、棚卸資産が増加しました。一方、固定資産は445百万円減少し、特に有形固定資産の減少が目立ちます。負債合計は1,182百万円増加し、流動負債では1年内返済予定の長期借入金や未払金が増加しました。固定負債では長期借入金が増加しました。純資産合計は214百万円減少し、非支配株主持分の減少が主な要因です。安全性を示す流動比率や当座比率に関する具体的な数値は開示されていませんが、負債の増加と自己資本比率の低下は、財務の安定性において注意が必要です。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率は71.1%と、前期の72.2%から微減しました。これは、売上原価が売上高の増加率を上回って増加したためです。販売費及び一般管理費は、売上高の増加率を下回る3.5%の増加に留まり、売上高比率も67.6%と前期の69.5%から改善しました。これにより、営業利益は大幅に増加しました。営業外収益では為替差益が145百万円計上され、営業外費用を上回ったため、経常利益は増加しました。特別利益は大幅に減少した一方、特別損失は減損損失の計上等により大幅に増加しました。この特別損失が税引前当期純利益を大きく押し下げ、法人税等の負担も増加した結果、当期純利益は△165百万円となりました。親会社株主に帰属する当期純利益は84百万円と、前年同期の1,512百万円から大幅な減少となりました。売上高営業利益率は3.5%と、前期の2.3%から改善しましたが、最終的な収益性は特別損失の影響を大きく受けました。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• 投資活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• 財務活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• フリーキャッシュフロー: 記載なし

6. 今後の展望

会社が公表している通期の連結業績予想に変更はありません。 * 売上高：33,850百万円（前期比 5.9%増） * 営業利益：930百万円（前期比 24.1%増） * 経常利益：850百万円（前期比 21.3%増） * 親会社株主に帰属する当期純利益：200百万円（前期比 △78.5%減） * 1株当たり当期純利益：31.94円

中期経営計画や具体的な戦略に関する詳細な情報は、本決算短信からは読み取れませんでした。しかし、第3四半期までの業績を踏まえると、通期予想の達成には、特別損失の影響を乗り越え、下期での収益回復が鍵となります。リスク要因としては、引き続き原材料価格や人件費の高騰、地政学的リスクなどが挙げられます。成長機会としては、訪日外国人の増加や国内消費の回復が期待されます。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 日本、北米、ミクロネシア、欧州、アジアの各セグメント別の業績が記載されています。日本セグメントは売上高、利益ともに好調ですが、北米セグメントは減損損失の影響もあり、大幅な損失となっています。
• 配当方針: 2026年3月期の年間配当予想は17.00円となっています。
• 株主還元施策: 詳細な記載はありません。
• M&Aや大型投資: 新規出店に関する記載はありますが、M&Aや大型投資に関する具体的な情報は開示されていません。
• 人員・組織変更: 記載なし。

【注意事項】 本レポートは、提供された決算短信に基づき作成されており、開示されている情報のみを基に分析しています。詳細な財務諸表や注記については、別途開示資料をご確認ください。