1. 総評

株式会社オカムラ食品工業は、2026年6月期第2四半期（中間期）において、売上高、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する中間純利益の全てにおいて、前年同期比で大幅な増加を記録しました。これは、国内養殖量の拡大と海外卸売事業の売上拡大という中期経営目標に向けた取り組みが奏功した結果と言えます。特に、国内加工事業における「いくら製品」の販売単価上昇や、東南アジア市場での日本食需要拡大を背景とした海外卸売事業の好調が、業績を力強く牽引しました。全体として、収益性が大きく向上し、非常に良好な決算となりました。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： 売上高は、国内加工事業における「いくら製品」の販売単価上昇や、海外卸売事業の堅調な伸びにより、前期比9.9%増の18,776百万円となりました。 営業利益は、売上高の増加に加え、国内加工事業における利益率改善が寄与し、同20.4%増の2,037百万円となりました。 経常利益は、為替差益の計上もあり、同34.7%増の2,201百万円と大幅に増加しました。 親会社株主に帰属する中間純利益も、同29.6%増の1,445百万円と堅調に推移しました。 1株当たり中間純利益は、株式分割の影響を考慮した上で、前期比で26.7%増加しており、株主価値の向上を示唆しています。 配当金については、第2四半期末配当として4.00円が予定されています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 49,871 | +64.4 | | 現金及び預金 | 6,096 | +38.1 | | 受取手形及び売掛金 | 5,507 | +19.7 | | 棚卸資産 | 36,403 | +100.0 | | 商品及び製品 | 6,984 | -16.8 | | 仕掛品 | 6,070 | +215.8 | | 原材料及び貯蔵品 | 20,349 | +187.8 | | その他 | 1,199 | +155.6 | | 固定資産 | 11,917 | +8.9 | | 有形固定資産 | 10,977 | +8.6 | | 無形固定資産 | 322 | +24.3 | | 投資その他の資産 | 617 | +6.4 | | 資産合計 | 61,788 | +49.7 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |------------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 38,305 | +91.2 | | 支払手形及び買掛金 | 1,935 | +6.2 | | 短期借入金 | 29,736 | +154.2 | | １年内返済予定の長期借入金 | 992 | +3.9 | | 未払法人税等 | 767 | +100.8 | | 賞与引当金 | 42 | 記載なし | | 株主優待引当金 | - | 記載なし | | 有償支給取引に係る負債 | 3,654 | +6.2 | | その他 | 1,176 | -29.6 | | 固定負債 | 5,417 | +4.3 | | 長期借入金 | 3,429 | +1.2 | | 退職給付に係る負債 | 136 | +3.8 | | その他 | 1,851 | +10.8 | | 負債合計 | 43,722 | +73.4 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |--------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 16,965 | +9.2 | | 資本金 | 1,233 | +6.2 | | 資本剰余金 | 2,841 | +2.5 | | 利益剰余金 | 12,890 | +11.1 | | 自己株式 | - | - | | その他の包括利益累計額 | 1,093 | +114.3 | | その他有価証券評価差額金 | -1 | 記載なし | | 為替換算調整勘定 | 1,095 | +108.6 | | 新株予約権 | 6 | 記載なし | | 純資産合計 | 18,065 | +12.6 | | 負債純資産合計 | 61,788 | +49.7 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は29.2%となり、前期の38.9%から低下しました。これは、売上拡大に伴う運転資金需要の増加により、短期借入金が大幅に増加したことが主な要因です。 流動資産は、原材料及び貯蔵品、仕掛品の増加により、前期比で64.4%増加しました。特に、養殖事業における水揚げ前の仕掛品増加や、国内加工事業での魚卵の仕入増加が影響しています。 負債合計は、短期借入金の増加が主因となり、前期比で73.4%増加しました。 純資産は、利益剰余金の増加により、前期比で12.6%増加しました。 全体として、事業拡大に伴う一時的な資金需要の増加が見られますが、利益の着実な積み上げにより、純資産は増加傾向にあります。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率は、前期の22.1%から23.8%へと改善しました。これは、国内加工事業における「いくら製品」の販売単価上昇が大きく寄与した結果です。 販売費及び一般管理費は増加しましたが、売上高の伸び率を下回ったため、売上高比率は13.0%と前期の12.2%から微増にとどまりました。 営業利益率は10.9%となり、前期の10.0%から改善しました。 営業外収益では、為替差益が218百万円計上され、経常利益の増加に貢献しました。 経常利益率は11.7%となり、前期の9.6%から大幅に改善しました。 当期純利益率は7.7%となり、前期の6.5%から向上しました。 全体として、売上拡大と利益率改善が同時に達成されており、収益性の高い決算となりました。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

開示資料には、キャッシュフロー計算書の具体的な数値は記載されていませんでした。

6. 今後の展望

株式会社オカムラ食品工業は、2026年6月期通期連結業績予想を、売上高39,035百万円（前期比+10.4%）、営業利益3,813百万円（前期比+26.2%）、経常利益3,594百万円（前期比+27.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益2,577百万円（前期比+27.5%）と、引き続き堅調な成長を見込んでいます。 中期経営目標2030では、国内養殖量の拡大と海外卸売事業売上の拡大を最重要課題としており、今後もこれらの分野への投資を継続していく方針です。 リスク要因としては、米国の関税政策や国内の金利上昇などが挙げられていますが、東南アジア経済の堅調さや、国内加工事業における「いくら製品」の販売好調など、成長機会も多く存在します。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • 養殖事業：売上高2,041百万円（前期比82.4%）、セグメント利益429百万円（前期比90.4%）。加工用原料販売の減少や海外での販売単価低下により、売上・利益ともに減少しました。
  • 国内加工事業：売上高6,723百万円（前期比118.1%）、セグメント利益1,363百万円（前期比173.8%）。「いくら製品」の販売単価上昇が大きく寄与し、大幅な増収増益となりました。
  • 海外加工事業：売上高7,419百万円（前期比101.4%）、セグメント利益412百万円（前期比71.1%）。原料不足による値上げの影響で販売量が減少し、粗利率も低下しました。
  • 海外卸売事業：売上高6,565百万円（前期比121.9%）、セグメント利益397百万円（前期比148.8%）。東南アジア市場の拡大を背景に、堅調な販売量で大幅な増収増益となりました。
• 配当方針: 2026年6月期通期配当予想は、中間配当4.00円、期末配当8.00円の合計12.00円となっています。
• 株主還元施策: 株式分割を複数回実施しており、株主への還元を意識した経営を行っています。
• M&Aや大型投資: 養殖事業における中間養殖場及び新規バージ船の導入に向けた設備投資が順調に進んでいます。また、海外子会社としてOKAMURATRADING(HONGKONG)COMPANYLIMITEDを新規連結しています。