決算短信
2025-08-08T15:00
2025年6月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社オカムラ食品工業 (2938)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社オカムラ食品工業、2025年6月期連結（2024年7月1日～2025年6月30日）。
当期は養殖事業と海外卸売事業の好調により売上高・営業利益が前期比それぞれ+8.2%、+18.6%と大幅増収増益を達成。一方、為替差損の影響で経常利益は微減となったが、純利益は+2.6%増益。総資産・純資産も拡大し、自己資本比率が向上するなど財務体質強化が進んだ。主な変化点は養殖量増産と海外販売拡大による事業成長。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 35,345 | +8.2 |
| 営業利益 | 3,021 | +18.6 |
| 経常利益 | 2,815 | -4.0 |
| 当期純利益 | 2,020 | +2.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 41.35円 | - |
| 配当金 | 28.50円（調整後合計相当） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上増は養殖事業（+137.2%）と海外卸売事業（+124.5%）が主導、国内養殖量3,476トン増産と東南アジア日本食需要拡大が要因。営業利益増益はこれらセグメントの利益率改善（海外卸売+237.3%）による。経常利益減は為替差損222百万円（前期差益355百万円）の影響。国内加工堅調、海外加工微減益も全体を支える。特筆は中期目標「2030」達成に向けた養殖・海外拡大。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 30,327 | +1,078 |
| 現金及び預金 | 4,416 | -419 |
| 受取手形及び売掛金 | 4,599 | +228 |
| 棚卸資産 | 17,387 | +1,532 |
| その他 | 3,923 | +910 |
| 固定資産 | 10,944 | +1,023 |
| 有形固定資産 | 7,474 | +377 |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし | - |
| **資産合計** | 41,271 | +2,101 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 20,036 | +916 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | +508 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 5,191 | -707 |
| 長期借入金 | 記載なし | -665 |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 25,228 | +209 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|---------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | +1,728 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 16,043 | +1,891 |
| **負債純資産合計** | 41,271 | +2,101 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率38.9%（前期36.1%）と向上、安全性向上。流動比率約1.51倍（流動資産/流動負債）と当座流動性も安定。資産構成は流動資産73%超と運転資金中心、棚卸・未収入金増は事業拡大反映。負債は流動偏重だが固定負債減（借入返済）で健全化。主変動は養殖投資による固定資産増と現金減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 35,345 | +8.2 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 3,021 | +18.6 | 8.5 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 2,815 | -4.0 | 8.0 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 2,020 | +2.6 | 5.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率8.5%（前期7.8%）と収益性向上、ROE13.4%（前期16.3%）微減も堅調。コスト構造は養殖・加工中心で原価率安定、販管費効率化（海外卸売）。変動要因はセグメント成長と為替損失。純利益率改善傾向。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +3,536百万円（前期+277百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -1,985百万円（前期-2,339百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -1,931百万円（前期+4,727百万円）
- フリーキャッシュフロー: +1,551百万円（営業+投資）
営業CF大幅改善は利益増と運転資金効率化。投資は養殖設備継続、財務は借入返済中心。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年6月期通期）: 売上39,035百万円（+10.4%）、営業利益3,813百万円（+26.2%）、純利益2,577百万円（+27.5%）、EPS52.37円。
- 中期経営計画: 「中期経営目標2030」、国内養殖拡大・海外卸売強化。
- リスク要因: 地政学リスク、為替変動、中国経済低迷、漁獲量不足。
- 成長機会: サーモン需給逼迫継続、魚卵高値、アジア市場拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 養殖9,260百万円（利益1,238、+160.3%）、国内加工9,398（1,177、+8.1%）、海外加工14,087（1,040、-2.3%）、海外卸売11,044（603、+137.3%）。
- 配当方針: 増配傾向、2025年6月期28.50円（性向15.3%）、2026年予想8.00円（分割後）。
- 株主還元施策: 配当性向維持、総還元重視。
- M&Aや大型投資: 記載なし（養殖設備投資継続）。
- 人員・組織変更: 記載なし。株式分割複数実施（2023年30:1、2025年2:1・3:1）。