決算短信
2025-10-14T15:30
2026年２月期 第２四半期決算短信〔日本基準〕 （非連結）
ベースフード株式会社 (2936)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ベースフード株式会社の2026年2月期第2四半期（中間期、2025年3月1日～2025年8月31日）の業績は、売上高が前年同期比1.5%増の7,694百万円と微増した一方、継続的な原価削減と販管費の機動的管理により営業損失を大幅に縮小（△53百万円、前年同期△477百万円）し、損益改善が顕著であった。総資産は3,849百万円（前年同期末比ほぼ横ばい）、純資産1,015百万円（同減少）と安定した財政基盤を維持。通期黒字化予想を維持し、成長軌道に乗っている。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 7,695 | +1.5 |
| 営業利益 | △53 | 改善 |
| 経常利益 | △55 | 改善 |
| 当期純利益 | △48 | 改善 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △0.90 | 改善 |
| 配当金 | 0.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は季節要因（猛暑・お盆休暇）と販促谷間により低調も+1.5%増。自社EC（5,126百万円）はユーザー減少・定期スキップ影響、卸販売（1,957百万円）は店舗視認性低下、他社EC（472百万円）は横ばい。一方、海外事業（120百万円）は東アジア中心に大幅増収。損失縮小は売上総利益率改善（56.8%、前年53.3%）と販管費抑制（4,428百万円、前年4,519百万円）が主因。主要収益源は完全栄養食事業（売上高比率ほぼ100%）。特筆は第2四半期単独黒字化と新商品「BASE BREAD®さつまいも」の人気。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円、前期末比）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 3,197 | △77 |
| 現金及び預金 | 1,723 | △260 |
| 受取手形及び売掛金 | 789 | +13 |
| 棚卸資産 | 320 | +95 |
| その他 | 365 | +77 |
| 固定資産 | 652 | +76 |
| 有形固定資産 | 189 | +20 |
| 無形固定資産 | 8 | +3 |
| 投資その他の資産| 456 | +52 |
| **資産合計** | 3,849 | △2 |
【負債の部】（単位：百万円、前期末比）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 2,642 | +104 |
| 支払手形及び買掛金 | 564 | +19 |
| 短期借入金 | 400 | 横ばい |
| その他 | 1,678 | +85 |
| 固定負債 | 192 | △84 |
| 長期借入金 | 153 | △83 |
| その他 | 39 | 横ばい |
| **負債合計** | 2,834 | +20 |
【純資産の部】（単位：百万円、前期末比）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 1,015 | △21 |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 1,016 | △21 |
| **負債純資産合計** | 3,850 | △2 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率26.4%（前年同期末26.9%）と低水準ながら安定。流動比率1.21倍（流動資産/流動負債）、当座比率0.65倍（現金等/流動負債）と短期安全性は普通水準。資産構成は流動資産83%、現金依存高く、棚卸・売掛増加は生産拡大反映。負債は未払金増加（広告宣伝費）が主因、長期借入金減少で財務改善。主な変動は現金減少（260百万円）と棚卸増加（95百万円）。
### 4. 損益計算書
（単位：百万円、前期比、売上高7,695百万円基準）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 7,695 | +1.5 | 100.0% |
| 売上原価 | 3,320 | △6.2 | 43.2% |
| **売上総利益** | 4,375 | +8.3 | 56.8% |
| 販売費及び一般管理費 | 4,428 | △2.0 | 57.5% |
| **営業利益** | △53 | 改善 | △0.7% |
| 営業外収益 | 8 | +61.4 | 0.1% |
| 営業外費用 | 10 | △13.8 | 0.1% |
| **経常利益** | △55 | 改善 | △0.7% |
| 特別利益 | 0 | △100 | 0.0% |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | △55 | 改善 | △0.7% |
| 法人税等 | △7 | - | △0.1% |
| **当期純利益** | △48 | 改善 | △0.6% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率56.8%（前年53.3%）と原価率改善が収益性向上の鍵、販管費率抑制も寄与し営業利益率△0.7%（前年△6.3%）。ROE計算不可（純資産変動）。コスト構造は販管費中心（広告・人件費推定）。主変動要因は原材料高騰対応の原価削減と固定費管理。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）（単位：百万円）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △102（前年同期△455、使用減）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △101（同△99）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △57（同+943）
- フリーキャッシュフロー: △203（営業+投資）
営業CF改善は損失縮小と未払金増加反映も棚卸増加圧迫。投資は保証金・固定資産取得、財務は借入返済。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上高17,413百万円（+14.2%）、営業利益193百万円（+41.8%）、修正なし。
- 中期経営計画・戦略: 「栄養のインフラ」目指しR&D強化、新商品（BASE YAKISOBA、BASE RAMEN）、すみっコぐらしコラボ、海外拡大。
- リスク要因: 原材料高騰、季節変動、競争激化。
- 成長機会: サブスク会員22.9万人（微減も回復見込み）、店舗展開、海外（香港セブン500店）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 完全栄養食事業（売上7,675百万円、損失△28百万円）、その他（19百万円、利益9百万円）。完全栄養食比率99%。
- 配当方針: 無配続行（通期予想0.00円）。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。