2026年２月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕 （非連結）
ベースフード株式会社 (2936)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
ベースフード株式会社、2026年2月期第1四半期（2025年3月1日～5月31日）。当期は売上高が前年同期比7.7%増の3,945百万円と堅調に推移し、新商品投入と原価改善・固定費削減により営業損失を前年同期の△437百万円から△79百万円へ大幅に縮小、損失幅が82%改善した。純損失も△99百万円と大幅減少し、業績回復の兆しが見られる。総資産は4,010百万円へ増加も、純資産は954百万円へ減少、財務体質の改善余地あり。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|---|---|---|
| 売上高 | 3,945 | 7.7 |
| 営業利益 | △79 | －（大幅改善） |
| 経常利益 | △80 | －（大幅改善） |
| 当期純利益 | △99 | －（大幅改善） |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △1.88 | － |
| 配当金 | － | － |
業績結果に対するコメント： - 売上増の主因は自社EC（2,629百万円、+14.3%）の過去最高更新と他社EC（249百万円、+10.2%）の好調。新商品効果とサブスク会員数23.2万人（+）が寄与。一方、卸販売（1,005百万円、-6.4%）はコンビニ苦戦もスーパー・ドラッグストア拡大、海外（55百万円、-3.1%）は韓国進出で袋数増。 - 完全栄養食事業が売上99%以上を占め、セグメント損失も△52百万円へ改善。 - 特筆は営業損失の82%縮小で、原価改善と販促投資の効率化が奏功。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 3,375 | +100 | | 現金及び預金 | 2,094 | +111 | | 受取手形及び売掛金 | 711 | -65 | | 棚卸資産 | 251 | +25 | | その他 | 319 | +32 | | 固定資産 | 635 | +59 | | 有形固定資産 | 199 | +30 | | 無形固定資産 | 6 | +1 | | 投資その他の資産 | 431 | +27 | | 資産合計 | 4,010 | +159 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 2,779 | +241 | | 支払手形及び買掛金 | 615 | +70 | | 短期借入金 | 400 | 0 | | その他 | 1,764 | +171 | | 固定負債 | 276 | 0 | | 長期借入金 | 236 | 0 | | その他 | 40 | 0 | | 負債合計 | 3,056 | +241 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 954 | -82 | | 資本金 | 1,184 | +9 | | 利益剰余金 | △2,324 | -100 | | その他の包括利益累計額 | － | 記載なし | | 純資産合計 | 955 | -82 | | 負債純資産合計 | 4,010 | +159 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率23.8%（前期26.9%）と低下も、総資産増加は現金・預金増（広告投資反映の未払金増対消）。 - 流動比率121.5（3,375/2,779）、当座比率75.4（2,094/2,779）と短期安全性は維持。 - 資産は流動資産84%中心、負債は流動負債91%で広告・買掛中心。主変動は未払金+352百万円（販促費）と借入返済-42百万円。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 3,945 | 7.7 | 100.0% |
| 売上原価 | 1,712 | -1.8 | 43.4% |
| 売上総利益 | 2,234 | 16.3 | 56.6% |
| 販売費及び一般管理費 | 2,313 | -1.9 | 58.6% |
| 営業利益 | △79 | －（大幅改善） | -2.0% |
| 営業外収益 | 4 | -5.6 | 0.1% |
| 営業外費用 | 5 | 44.4 | 0.1% |
| 経常利益 | △80 | －（大幅改善） | -2.0% |
| 特別利益 | 記載なし | － | － |
| 特別損失 | 記載なし | － | － |
| 税引前当期純利益 | △80 | －（大幅改善） | -2.0% |
| 法人税等 | 20 | 425.0 | 0.5% |
| 当期純利益 | △100 | －（大幅改善） | -2.5% |
損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率56.6%（前期52.4%）へ改善、原価率低下が寄与。販管費率58.6%（同64.3%）も削減で営業利益率-2.0%（同-11.9%）と大幅向上。 - ROE計算不可（純資産変動大）、収益性回復基調。 - 主変動要因は原価改善・固定費削減。新商品効果で総利益+314百万円、販管費抑制。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費15百万円。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高17,413百万円（+14.2%）、営業利益193百万円（+41.8%）で黒字転換。
- 中期戦略：R&D強化で完全栄養食ラインナップ拡充、自社EC・卸・他社EC・海外（アジア重点）成長。サブスク継続率向上。
- リスク：コンビニ販売苦戦継続、海外単価変動、獲得投資負担。
- 成長機会：新商品高評価、店舗拡大（5.0万店）、韓国進出。
7. その他の重要事項
- セグメント別：完全栄養食事業売上3,937百万円（全体99%）、損失△52百万円（改善）。
- 配当方針：年間0円（予想変更なし）。
- 株主還元：記載なし。
- M&A・投資：記載なし。
- 人員・組織：記載なし。発行済株式5,465万株（+）。