決算
2026-02-04T15:00
2026年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社なとり (2922)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名・決算期間: 株式会社なとり / 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
- 総合評価: 売上高は前年同期並みを維持したが、原材料高や為替円安の影響で利益率が悪化。営業利益率は4.4%（前期比1.3ポイント低下）と収益性が低下。
- 主な変化点:
- 売上原価率が78.7%と前期（77.8%）から悪化。
- 不動産賃貸事業は安定収益を維持。
- 貸借対照表では受取手形・買掛金の増加が顕著。
2. 業績結果
| 科目 | 当期（百万円） | 前期（百万円） | 増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 37,884 | 38,063 | △0.5% |
| 営業利益 | 1,678 | 2,158 | △22.2% |
| 経常利益 | 1,721 | 2,213 | △22.2% |
| 当期純利益 | 1,229 | 1,556 | △21.0% |
| EPS（円） | 13.00 | 16.00 | △18.8% |
| 配当金 | 記載なし | 記載なし | - |
コメント:
- 減益要因: いか原料の高騰や為替円安によるコスト増加が利益を圧迫。水産加工製品の販売数量減少が収益悪化に直結。
- 事業別: 食品製造販売事業の営業利益は145億円（同24.9%減）、不動産賃貸事業は22.8億円（同0.4%増）。
- 特記事項: 酪農加工製品（チーズ鱈®シリーズ）が19.2%増収と唯一の明るい材料。
3. 貸借対照表
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 25,279 | +20.5% |
| 現金及び預金 | 4,475 | △0.8% |
| 受取手形・売掛金 | 12,258 | +39.9% |
| 棚卸資産 | 8,229 | +4.1% |
| 固定資産 | 21,178 | +2.8% |
| 有形固定資産 | 16,686 | △0.6% |
| 無形固定資産 | 950 | +0.1% |
| 投資その他 | 3,541 | +24.2% |
| 資産合計 | 46,458 | +11.8% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 15,229 | +28.5% |
| 買掛金 | 7,183 | +54.6% |
| 短期借入金 | 2,566 | ±0% |
| 固定負債 | 3,648 | +4.0% |
| 負債合計 | 18,878 | +22.9% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 資本金 | 1,975 | ±0% |
| 利益剰余金 | 23,994 | +4.0% |
| 純資産合計 | 27,580 | +5.2% |
| 負債純資産合計 | 46,458 | +11.8% |
コメント:
- 安全性指標: 自己資本比率59.4%（前期比3.7ポイント減）、流動比率166%（前期比176%から低下）。
- 課題: 買掛金の急増（+54.6%）と受取手形の増加（年末商戦の売上増影響）で運転資金が悪化。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 37,884 | △0.5% | 100.0% |
| 売上原価 | 29,807 | +0.6% | 78.7% |
| 売上総利益 | 8,077 | △4.3% | 21.3% |
| 販管費 | 6,398 | +1.9% | 16.9% |
| 営業利益 | 1,678 | △22.2% | 4.4% |
| 経常利益 | 1,721 | △22.2% | 4.5% |
| 当期純利益 | 1,229 | △21.0% | 3.2% |
コメント:
- 収益性悪化: 売上高営業利益率4.4%（前期5.7%）、ROE（推定）4.5%（前期6.0%）。
- コスト構造: 原材料費高騰で売上原価率が78.7%と悪化。販管費は人件費増で増加。
5. キャッシュフロー
記載なし
6. 今後の展望
- 業績予想: 2026年3月期通期予想は前期公表値から変更なし（売上高5,000億円、営業利益250億円）。
- リスク: 原材料価格・為替相場の変動、競争激化による価格転嫁難。
- 成長機会: 酪農加工製品の拡販や2026年2～3月の価格改定効果に期待。
7. その他の重要事項
- 配当方針: 通期予想配当は26円（前期24円）。
- 投資計画: 繁忙期対応のための原材料増産投資を実施。
- リスク開示: 継続企業の前提に問題なしと表明。
注意事項: 数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー・詳細なセグメント別データは非開示。