決算短信
2025-02-13T15:30
2025年６月期 第２四半期（中間期）決算短信［日本基準］（非連結）
株式会社やまみ (2820)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社やまみ、2025年6月期第2四半期（中間期、2024年7月1日～2024年12月31日）。
売上高は前年同期比8.7%増と増加したものの、原材料・エネルギー価格の高騰、円安進行、人件費・物流費の上昇により製造原価が急増し、全利益項目で36%超の大幅減益となった。財政状態は総資産・純資産ともに拡大し安定を維持。設備投資が活発化し、建設仮勘定が増加した点が特徴的。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|---------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 10,400 | +8.7 |
| 営業利益 | 807 | -36.7 |
| 経常利益 | 809 | -36.5 |
| 当期純利益 | 559 | -37.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 80.37円 | -37.3 |
| 配当金 | 36.00円（第2四半期末） | +89.5 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増加は、北海道産大豆100%使用商品や個食化対応商品の需要堅調による。主要収益源は豆腐等製造販売事業（単一セグメント）。減益要因は売上原価率の上昇（80.1%、前年74.1%）で、原材料・エネルギーコスト増が主。販管費は微増（+4.4%）ながら原価圧力が利益を圧迫。特筆は第2四半期末配当の大幅増配で株主還元強化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 3,879 | +28 |
| 現金及び預金 | 167 | -673 |
| 受取手形及び売掛金 | 3,195 | +577 |
| 棚卸資産 | 443 | +63 |
| その他 | 73 | +60 |
| 固定資産 | 12,516 | +849 |
| 有形固定資産 | 12,438 | +838 |
| 無形固定資産 | 8 | +5 |
| 投資その他の資産| 69 | +5 |
| **資産合計** | 16,395 | +878 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 4,993 | +869 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,998 | +455 |
| 短期借入金 | 650 | +650 |
| その他 | 2,344 | -236 |
| 固定負債 | 1,661 | -223 |
| 長期借入金 | 1,204 | -208 |
| その他 | 456 | -15 |
| **負債合計** | 6,654 | +645 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 9,740 | +232 |
| 資本金 | 1,245 | 0 |
| 利益剰余金 | 7,276 | +232 |
| その他の包括利益累計額 | 0 | -0 |
| **純資産合計** | 9,741 | +232 |
| **負債純資産合計** | 16,395 | +878 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率59.4%（前61.3%）と低下も高水準を維持し、財務安全性は良好。流動比率0.78倍（流動資産/流動負債、前期0.93倍）と短期資金繰りにやや圧力。当座比率は現金減少で低下。資産構成は固定資産中心（76%）、建設仮勘定+940百万円の設備投資反映。負債増は買掛金・短期借入金増加による仕入・投資資金調達。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 10,400 | +8.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 8,334 | +17.5 | 80.1 |
| **売上総利益** | 2,066 | -16.7 | 19.9 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,259 | +4.4 | 12.1 |
| **営業利益** | 807 | -36.7 | 7.8 |
| 営業外収益 | 10 | +22.5 | 0.1 |
| 営業外費用 | 8 | -6.4 | -0.1 |
| **経常利益** | 809 | -36.5 | 7.8 |
| 特別利益 | 0 | -100.0 | 0.0 |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 809 | -39.1 | 7.8 |
| 法人税等 | 249 | -42.8 | -2.4 |
| **当期純利益** | 559 | -37.3 | 5.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率19.9%（前25.9%）と急低下、原価率上昇が主因。営業利益率7.8%（前13.3%）と収益性悪化、ROE（概算、年率化）約11%（前期比低下）。コスト構造は原価80%、販管12%で原価依存度高。変動要因は原材料・エネルギー高、特別利益不在。前期補助金54百万円が利益押し上げ要因。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +776百万円（前期+1,229）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -1,530百万円（前期-689、主に有形固定資産取得-1,522）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +79百万円（前期-394、短期借入+650、配当支払-327）
- フリーキャッシュフロー: -754百万円（営業+投資）
現金残高167百万円（前期末840→大幅減少）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）：売上高21,000百万円（+10.5%）、営業利益1,600百万円（-23.0%）、経常利益1,595百万円（-23.2%）、当期純利益1,397百万円（-5.4%）、EPS200.50円。
- 中期計画：生産性向上のための製造機器投資継続、「安心・安全・おいしい」商品強化。
- リスク要因：原材料・エネルギー価格高止まり、円安、物流・人件費上昇、地政学リスク。
- 成長機会：個食化需要、北海道産大豆商品の差別化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（豆腐等製造販売）、記載省略。
- 配当方針：年間72円予想（前期66円、前期比+9.1%）、安定増配継続。
- 株主還元施策：第2四半期末36円支払予定。
- M&Aや大型投資：記載なし、設備投資1,522百万円（生産性向上）。
- 人員・組織変更：記載なし。