決算
2026-01-30T14:00
2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
ヱスビー食品株式会社 (2805)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名・決算期間: ヱスビー食品株式会社 / 2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～2025年12月31日）
- 総合評価: 売上高・利益ともに前年同期比で増加し、海外事業の成長が牽引。原材料高や販管費増の影響で営業利益の伸びは限定的だが、財務基盤は堅調。
- 主な変化点:
- 売上高が3.7％増加（海外事業は8.0％増）。
- 投資有価証券売却益（4.8億円）が特別利益として計上。
- 総資産が前期末比217億円増（売上債権・投資有価証券の増加が要因）。
2. 業績結果
| 科目 | 2026年3月期第3四半期（百万円） | 前年同期比増減率 | 前年同期（百万円） |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 100,132 | +3.7％ | 96,521 |
| 営業利益 | 9,356 | +0.7％ | 9,289 |
| 経常利益 | 9,817 | +1.3％ | 9,689 |
| 当期純利益 | 7,272 | +4.2％ | 6,976 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 300.85円 | +4.2％ | 288.67円 |
| 配当金（第2四半期末） | 24.00円 | -35.1％ | 37.00円 |
業績結果に対するコメント:
- 増減要因:
- 売上高増は「スパイス＆ハーブ」「香辛調味料」の販売好調（国内+3.3％、海外+8.0％）。
- 営業利益の低伸長は原材料高（売上原価+3.4％）と販管費増（+6.6％）が影響。
- 特別利益で投資有価証券売却益（4.8億円）を計上。
- 事業セグメント:
- 国内事業：売上高901億円（+3.3％）、セグメント利益66億円（-4.2％）。
- 海外事業：売上高100億円（+8.0％）、セグメント利益28億円（+14.8％）。
3. 貸借対照表（単位：百万円）
【資産の部】
| 科目 | 2025年12月31日 | 前期末（2025年3月31日） | 前期比増減 |
|---|---|---|---|
| 流動資産 | 99,461 | 81,619 | +17,842 |
| 現金及び預金 | 21,025 | 19,473 | +1,552 |
| 受取手形・売掛金 | 44,199 | 28,907 | +15,292 |
| 棚卸資産 | 33,033 | 31,616 | +1,417 |
| 固定資産 | 59,332 | 55,474 | +3,858 |
| 有形固定資産 | 34,463 | 34,986 | -523 |
| 投資有価証券 | 19,454 | 15,585 | +3,869 |
| 資産合計 | 158,793 | 137,093 | +21,700 |
【負債の部】
| 科目 | 2025年12月31日 | 前期末（2025年3月31日） | 前期比増減 |
|---|---|---|---|
| 流動負債 | 43,366 | 36,918 | +6,448 |
| 短期借入金 | 12,708 | 8,170 | +4,538 |
| 固定負債 | 23,230 | 19,906 | +3,324 |
| 負債合計 | 66,596 | 56,825 | +9,771 |
【純資産の部】
| 科目 | 2025年12月31日 | 前期末（2025年3月31日） | 前期比増減 |
|---|---|---|---|
| 株主資本 | 80,228 | 71,504 | +8,724 |
| 利益剰余金 | 75,210 | 68,386 | +6,824 |
| その他の包括利益累計額 | 11,968 | 8,763 | +3,205 |
| 純資産合計 | 92,196 | 80,267 | +11,929 |
| 負債純資産合計 | 158,793 | 137,093 | +21,700 |
貸借対照表に対するコメント:
- 安全性指標: 自己資本比率58.1％（前期末58.5％）、流動比率229％（前期末221％）。
- 特徴: 売上債権の増加（+152億円）が資産増の主因。負債は借入金増（+64億円）が目立つが、純資産は119億円増加し財務基盤は安定。
4. 損益計算書（単位：百万円）
| 科目 | 2026年3月期第3四半期 | 前年同期 | 前期比増減率 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 100,132 | 96,521 | +3.7％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 71,489 | 69,145 | +3.4％ | 71.4％ |
| 売上総利益 | 28,642 | 27,375 | +4.6％ | 28.6％ |
| 販売費及び一般管理費 | 19,286 | 18,086 | +6.6％ | 19.3％ |
| 営業利益 | 9,356 | 9,289 | +0.7％ | 9.3％ |
| 経常利益 | 9,817 | 9,689 | +1.3％ | 9.8％ |
| 当期純利益 | 7,272 | 6,976 | +4.2％ | 7.3％ |
損益計算書に対するコメント:
- 収益性指標: 売上高営業利益率9.3％（前期9.6％）、ROE（年率換算）10.5％。
- コスト構造: 原材料高で売上原価率71.4％（前期71.6％）と横ばいだが、販管費が6.6％増加。
- 変動要因: 営業外収益増（為替差益+1.3億円）と特別利益（投資有価証券売却益+4.8億円）が利益を押し上げ。
5. キャッシュフロー
記載なし。
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期通期）:
- 売上高1,270億円（+2.8％）、営業利益96億円（+1.7％）、当期純利益76億円（+0.5％）。
- リスク要因: 原材料価格高騰・為替変動・消費者の節約志向継続。
- 成長機会: 高付加価値製品（パウダールウ等）の販売拡大と海外事業強化。
7. その他の重要事項
- 配当方針: 年間配当予想72円（前期80円）。株式分割（1→2）を反映し実質横ばい。
- 連結範囲変更: 峯栄興業株式会社を新規連結子会社化。
- ESG取り組み: 環境配慮包装の採用やアップサイクル製品開発を推進。
分析責任: 財務データに基づく客観的評価。数値は決算短信および補足資料から抽出。