決算短信
2025-05-13T15:30
2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社あらた (2733)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社あらた（2025年3月期、2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高986,212百万円（前期比4.5%増）と過去最高を達成し、営業利益14,989百万円（同3.3%増）、親会社株主帰属当期純利益10,358百万円（同0.4%増）と増収増益となった。ヘルス＆ビューティーやペットカテゴリーの伸長、ドラッグストア・ディスカウントストア向け売上拡大が寄与。一方、物流費・人件費の増加やメーカー事業の在庫評価減により計画を下回り、中期計画の経常利益目標を下方修正。総資産は311,728百万円に減少も純資産116,557百万円（同6.8%増）、自己資本比率37.4%（前期34.6%）と財務健全性向上。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 986,212 | 4.5 |
| 営業利益 | 14,989 | 3.3 |
| 経常利益 | 15,617 | 1.8 |
| 当期純利益 | 10,358 | 0.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 309.55円 | - |
| 配当金 | 102.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高はカテゴリー別でヘルス＆ビューティー（306,722百万円、+5.8%）、ペット（186,980百万円、+5.9%）が好調で、業態別ではその他（Eコマース等、+11.7%）、ディスカウントストア（+9.3%）が牽引。新規取引獲得とインストアシェア拡大が主因。利益面は物流費・人件費増（人的資本投資・2024年物流問題対応）とメーカー事業のブランド集約に伴う在庫評価減が圧迫も、増収効果で営業利益率1.5%維持。単一セグメント（日用品・化粧品卸売）で多角化進む。持分法投資損益は△9百万円と改善。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 233,705 | △9,040 |
| 現金及び預金 | 記載なし（減少4,493） | △4,493 |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし（減少9,371） | △9,371 |
| 棚卸資産（商品）| 記載なし（増加2,435） | +2,435 |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 78,022 | +3,791 |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産（ソフトウエア等） | 記載なし（+838） | +838 |
| 投資その他の資産| 記載なし | - |
| **資産合計** | 311,728 | △5,248 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 158,961 | △11,685 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし（減少9,799） | △9,799 |
| 短期借入金 | 記載なし（減少1,721） | △1,721 |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 36,209 | △400 |
| 長期借入金 | 記載なし（減少1,101） | △1,101 |
| その他（退職給付負債等） | 記載なし（退職給付△1,067、資産除去債務+805、繰延税金負債+760、社債+700） | 変動 |
| **負債合計** | 195,171 | △12,085 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---------------------------|---------------|------------|
| 株主資本（自己資本116,524） | 記載なし（利益剰余金+6,868） | +6,837（純資産合計） |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし（+6,868） | +6,868 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 116,557 | +6,837 |
| **負債純資産合計** | 311,728 | △5,248 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率37.4%（前期34.6%）と改善、純資産増加は利益剰余金積み上げによる。流動比率・当座比率の詳細記載なしも、流動資産減少（売掛金・現金減）に対し流動負債も大幅減（買掛金・短期借入減）で安全性維持。固定資産増は建設仮勘定・ソフトウエア投資（IT中計関連）。負債構成は借入金減少で財務負担軽減も社債・資産除去債務増加。全体として資産効率化と資本強化が進む。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 986,212 | 4.5 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし（物流・人件費増） | - | - |
| **営業利益** | 14,989 | 3.3 | 1.5% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 15,617 | 1.8 | 1.6% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし（15,626） | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 10,358 | 0.4 | 1.1% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上高営業利益率1.5%（前期同）と安定も、販管費率上昇（物流・人件費増）が利益圧迫。当期純利益率1.1%（前期1.0%? 注記9.2%は誤記か総合値）。ROE詳細記載なしも総資産経常利益率5.0%（同）。コスト構造は物流・人件費主因で先行投資色強い。在庫評価減の一時要因あり、増収基調で収益性維持。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 9,775百万円（前期14,059百万円、売上債権減少・税前利益増も仕入債務減少・法人税支払で低下）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △6,363百万円（前期△5,305百万円、有形・無形固定資産取得増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △7,977百万円（前期△4,556百万円、借入返済・配当・自己株式取得増）
- フリーキャッシュフロー: 3,412百万円（営業+投資、減少もプラス維持）
現金及び現金同等物期末残高: 22,497百万円（前期27,016百万円、減少）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期）: 売上高1,000,000百万円（+1.4%）、営業利益17,280百万円（+15.3%）、経常利益18,000百万円（+15.3%）、当期純利益11,700百万円（+12.9%）、EPS349.60円。
- 中期経営計画2026（2024～2026年）: 売上1兆円前倒し達成、経常利益180億円（下方修正）、長期ビジョン2030売上1兆円。IT中計で物流生産性向上、人的資本投資、ヘルス＆ビューティー・ペット注力。
- リスク要因: 物価上昇・消費節約志向、物流費増、競争激化による総利益率低下。
- 成長機会: インバウンド・新規取引拡大、インストアシェア向上、Eコマース・コンビニ進出。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（日用品・化粧品卸売）。カテゴリー別好調（ヘルス＆ビューティー31%、紙製品19%等）、業態別ドラッグストア52%。
- 配当方針: 安定配当、2025年期102円（前期102円、配当性向33.0%、純資産配当率3.0%）、2026年予想112円。
- 株主還元施策: 配当強化、自己株式取得（3,255百万円）。
- M&Aや大型投資: 記載なし（建設仮勘定等設備投資）。
- 人員・組織変更: 人的資本投資（給与向上・採用強化）、離職率低下。株式分割（2024年1月1日、1:2）。会計基準変更あり（日本基準継続）。