2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信[日本基準]（連結）
ＷＤＢホールディングス株式会社 (2475)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
ＷＤＢホールディングス株式会社（2026年3月期第2四半期、2025年4月1日～9月30日連結）。当期は売上高が微減、営業・経常利益が10%前後の減益となった一方、特別利益計上と法人税減少により親会社株主帰属中間純利益は11.8%増益を達成した。人材サービス事業の増収増益が寄与したものの、CRO事業の大幅減益が全体を圧迫。財政状態は総資産42,168百万円（前期末比1.0%増）、純資産34,027百万円（2.4%増）と安定し、自己資本比率77.4%（1.0ポイント改善）で財務健全性を維持。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（％） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 25,387 | △1.0 |
| 営業利益 | 2,333 | △10.4 |
| 経常利益 | 2,359 | △9.7 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,480 | 11.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 75.40円 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 25.00円 | +4.2（前期24.00円） |
業績結果に対するコメント：
売上高微減の主因はCRO事業の受託減少と海外不採算事業売却。人材サービス事業は派遣料金アップと営業強化で増収増益（売上21,920百万円・1.5%増、利益2,139百万円・5.9%増）。CRO事業は国内主要顧客減と海外調整で減収減益（売上3,467百万円・14.3%減、利益434百万円・46.9%減）。純利益増は事業譲渡益35百万円と留保金課税減少による法人税減（776百万円）が寄与。売上高営業利益率9.2%（前年10.2%）と収益性低下が課題。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 24,276 | △11.4 |
| 現金及び預金 | 17,453 | △15.2 |
| 受取手形及び売掛金| 6,281 | △2.6 |
| 棚卸資産 | 4 | △93.4 |
| その他 | 538 | 67.7 |
| 固定資産 | 17,892 | 24.7 |
| 有形固定資産 | 15,793 | 30.9 |
| 無形固定資産 | 90 | △39.8 |
| 投資その他の資産| 2,010 | △5.6 |
| 資産合計 | 42,168 | 1.0 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 6,670 | △3.8 |
| 支払手形及び買掛金| 2,330 | △0.3 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 4,340 | △5.7 |
| 固定負債 | 1,471 | △6.7 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,471 | △6.7 |
| 負債合計 | 8,141 | △4.3 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 32,301 | 2.3 |
| 資本金 | 1,000 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 31,869 | 2.3 |
| その他の包括利益累計額 | 350 | 9.9 |
| 純資産合計 | 34,028 | 2.4 |
| 負債純資産合計 | 42,168 | 1.0 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率77.4%（前年76.4%）と高水準で財務安全性が高い。流動比率約3.6倍（流動資産/流動負債）と当座比率も潤沢で短期流動性に問題なし。資産構成は現金・有形固定資産中心（建設仮勘定増加で有形固定資産30.9%増）。負債減は未払金・未払消費税等の減少。主な変動は投資活動（有形固定資産取得）による資産増と利益蓄積による純資産拡大。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 25,387 | △1.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 19,612 | △0.6 | 77.3 |
| 売上総利益 | 5,776 | △2.1 | 22.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,442 | 4.4 | 13.6 |
| 営業利益 | 2,334 | △10.4 | 9.2 |
| 営業外収益 | 27 | 92.0 | 0.1 |
| 営業外費用 | 1 | △67.2 | 0.0 |
| 経常利益 | 2,359 | △9.7 | 9.3 |
| 特別利益 | 36 | 大幅増 | 0.1 |
| 特別損失 | 0 | 大幅減 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 2,395 | △8.0 | 9.4 |
| 法人税等 | 822 | △27.0 | 3.2 |
| 当期純利益 | 1,573 | 6.6 | 6.2 |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率22.8%（前年23.0%）と横ばいも販管費増で営業利益率9.2%（10.2%）に低下。経常利益率9.3%（10.2%）。ROEは純資産増を考慮し安定（詳細非記載）。コスト構造は人件費中心（賞与引当金増）。変動要因はCRO減益と販管費増だが、特別利益・税負担減で純利益押し上げ。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,507百万円（前年比△684百万円、主に法人税支払増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △3,808百万円（前年比支出増1,947百万円、有形固定資産取得3,868百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △836百万円（前年比支出減92百万円、配当支払755百万円）
- フリーキャッシュフロー: △2,301百万円（営業+投資）
現金残高17,453百万円（前年同期比△2,925百万円）。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上高51,140百万円（0.0%）、営業利益4,230百万円（△16.5%）、経常利益4,330百万円（△15.0%）、親会社純利益2,410百万円（△21.0%）、EPS122.72円。修正なし。
- 中期計画: 人材サービスで営業強化・プラットフォーム「ドコ１」拡大、CROで受注増・利益率改善。
- リスク要因: 求職者確保難、CRO受託変動、為替。
- 成長機会: 派遣需要底堅く、正社員派遣・シニア活用、海外CRO集中。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 人材サービス（売上21,920百万円・1.5%増、利益2,139百万円・5.9%増）、CRO（売上3,467百万円・14.3%減、利益434百万円・46.9%減）。
- 配当方針: 安定配当維持、通期予想62.50円（前期比横ばい）。
- 株主還元施策: 配当性向維持。
- M&Aや大型投資: 海外CRO不採算事業売却（譲渡益35百万円）、有形固定資産投資活発。
- 人員・組織変更: 派遣スタッフ待遇改善・営業強化、本社移転（2025年10月1日、姫路→神戸）。連結範囲変更なし。