2025年3月期 決算短信[日本基準]（連結）
ＷＤＢホールディングス株式会社 (2475)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
ＷＤＢホールディングス株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が前期比3.7%増の51,136百万円と堅調に推移した一方、利益面では派遣スタッフ待遇改善や海外事業整理費用が響き、営業利益・当期純利益ともに減少した。総資産は41,753百万円（同4.8%増）、純資産33,241百万円（同6.7%増）と拡大し、自己資本比率76.4%（前期75.4%）で財務健全性を維持。キャッシュ創出力は営業CF黒字を確保したが、投資CF拡大で現金残高微減。全体として増収減益の普通水準の業績。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 51,136 | 3.7 |
| 営業利益 | 5,068 | △7.3 |
| 経常利益 | 5,095 | △7.5 |
| 当期純利益 | 3,051 | △14.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 155.36円 | - |
| 配当金 | 62.50円（年間合計） | - |
業績結果に対するコメント： - 増収は人材サービス事業（売上42,985百万円、前期比2.1%増）とCRO事業（8,150百万円、同13.5%増）の両輪によるが、減益主因は人材サービスの人件費・販管費増（派遣報酬5.6%引き上げ）とCROの海外不採算事業売却費用。人材サービスセグメント利益4,041百万円（同9.5%減）、CROセグメント1,512百万円（同0.2%減）。売上高営業利益率9.9%（前期11.1%）、ROE9.9%（同12.3%）と収益性低下。特筆は有効求人倍率低下下での需要底堅さとプラットフォーム「doconico」活用によるコスト削減努力。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円、前期比は決算短信記載値に基づく）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 27,406 | △1,240 |
| 現金及び預金 | 20,575 | △367 |
| 受取手形及び売掛金 | 6,446 | △23 |
| 棚卸資産 | 65 | +14 |
| その他 | 321 | △864 |
| 固定資産 | 14,347 | +3,166 |
| 有形固定資産 | 12,068 | +2,975 |
| 無形固定資産 | 149 | △1 |
| 投資その他の資産 | 2,130 | ※計算値 |
| 資産合計 | 41,753 | +1,926 |
【負債の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 6,936 | △206 |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 1,575 | +42 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 負債合計 | 8,512 | △164 |
【純資産の部】（単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | ※増加1,725 | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| 純資産合計 | 33,241 | +2,091 |
| 負債純資産合計 | 41,753 | +1,926 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率76.4%（前期75.4%）と高く、財務安全性優良。1株当たり純資産1,624.01円（同+94.16円）。 - 流動比率約395%（流動資産/流動負債推定）と当座比率高く、短期流動性十分。 - 資産構成は現金中心の流動資産（66%）と建設仮勘定増（+3,074百万円）による有形固定資産拡大が特徴。負債は低水準で純資産依存。主変動は固定資産増と流動資産の現金・未収税減。
4. 損益計算書
（詳細内訳記載なしのため主要項目のみ、単位：百万円）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 51,136 | 3.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| 売上総利益 | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| 営業利益 | 5,068 | △7.3 | 9.9 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益 | 5,095 | △7.5 | 10.0 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | 3,051 | △14.0 | 6.0 |
損益計算書に対するコメント： - 営業利益率9.9%（前期11.1%）、経常利益率10.0%（同11.2%）と全段階で低下。ROE9.9%（同12.3%）。 - コスト構造は人件費中心で、待遇改善・販管費増が圧迫要因。売上増を吸収できず利益率悪化。 - 主変動は原価率上昇（派遣報酬増）と販管費増（プラットフォーム投資・従業員待遇改善）。
5. キャッシュフロー（記載あり）（単位：百万円）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 4,367（前期4,494、法人税支払増で微減）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △3,334（前期△713、有形固定資産取得3,132増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,419（前期△1,240、配当支払1,325増）
- フリーキャッシュフロー: 1,033（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 20,574（前期20,942、△367）。
6. 今後の展望
- 2026年3月期連結業績予想: 売上高51,140百万円（0.0%）、営業利益4,230百万円（△16.5%）、経常利益4,330百万円（△15.0%）、当期純利益2,410百万円（△21.0%）、EPS122.72円。CRO売上減（顧客内製化・事業売却）、人材増収も販管費増で減益。
- 中期計画: プラットフォーム「ドコニコ」「ドコ1」「CoCoPos」活用で派遣自動化・正社員型派遣拡大、事務職参入。長期で派遣モデル極限化とプラットフォーム運営企業転身。
- リスク要因: 労働人口減・賃金高騰、採用競争激化、CRO受注変動。
- 成長機会: 理学系専門性活かし、新規顧客獲得・海外高利益事業集中。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 人材サービス売上42,985百万円（2.1%増）、利益4,041百万円（9.5%減）。CRO売上8,150百万円（13.5%増）、利益1,512百万円（0.2%減）。
- 配当方針: 安定配当継続、2025年3月期年間62.50円（配当性向40.2%、純資産配当率4.0%）。2026年予想同額。
- 株主還元施策: 配当総額1,227百万円。
- M&Aや大型投資: 海外CRO不採算事業売却（フィンランド一部、アメリカ停止）。有形固定資産投資拡大（建設仮勘定）。
- 人員・組織変更: 派遣スタッフ待遇改善継続（平均13%上昇）、サポートデスク集約・ChatGPT活用で生産性向上。連結範囲変更なし。