2026年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ぐるなび (2440)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ぐるなび、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。
売上高は前年同期比7.0%増と堅調に推移したものの、営業・経常利益がそれぞれ82%超の大幅減益となり、親会社株主に帰属する四半期純利益も55.5%減と低調な業績となった。主な要因は人員増強に伴う人件費増や減価償却費増、プロモーション原価増。一方、特別利益（投資有価証券売却益30百万円）で純利益を下支え。通期予想に対し順調な進捗を示すが、利益拡大フェーズへの移行期に課題が顕在化している。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 3,081 | +7.0% |
| 営業利益 | 25 | △82.2% |
| 経常利益 | 23 | △82.0% |
| 当期純利益 | 51 | △55.5% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 0.90円 | - |
| 配当金 | 記載なし（通期予想0.00円） | - |
業績結果に対するコメント：
売上高増は飲食店販促サービス（ストック型8.3%増、全体5.1%増）とプロモーション（27.5%増）、関連事業（16.1%増）が寄与。ストック型はARPU向上と加盟店微増、プロモーションは省庁・自治体案件、関連事業は厨房機器販売店「テンポスぐるなび」の伸長が主因。一方、スポット型はストック型優先営業で17.2%減。費用増（人件費・採用費、減価償却費、原価増）が利益を圧縮。特別利益計上で純利益は相対的にマシ。事業は単一セグメント（飲食店販促支援事業）で、多角化余地あり。通期予想（売上14,900百万円+10.7%、営業利益300百万円+14.3%）に対し順調。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------| | 流動資産 | 8,059 | △6.8% | | 現金及び預金 | 4,930 | △2.2% | | 受取手形及び売掛金 | 1,729 | △29.5% | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 1,449 | +27.0% | | 固定資産 | 2,779 | +11.9% | | 有形固定資産 | 515 | +4.8% | | 無形固定資産 | 1,234 | +25.6% | | 投資その他の資産| 1,030 | +2.1% | | 資産合計 | 10,838 | △2.6% |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------| | 流動負債 | 3,274 | △10.3% | | 支払手形及び買掛金 | 110 | △15.3% | | 短期借入金 | 1,200 | 横ばい | | その他 | 1,964 | △12.5% | | 固定負債 | 2,517 | +0.6% | | 長期借入金 | 2,200 | 横ばい | | その他 | 317 | +12.4% | | 負債合計 | 5,791 | △5.8% |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|----------| | 株主資本 | 4,835 | +1.3% | | 資本金 | 100 | 横ばい | | 利益剰余金 | 281 | +22.2% | | その他の包括利益累計額 | 174 | +12.1% | | 純資産合計 | 5,047 | +1.4% | | 負債純資産合計 | 10,838 | △2.6% |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率46.2%（前期44.3%、+1.9pt）と改善、参考自己資本5,009百万円。流動比率約2.5倍（流動資産8,059/流動負債3,274）と安全性高く、当座比率も良好。資産構成は流動資産74%と現金・売掛中心、固定資産は無形（ソフトウェア）増でデジタル投資進む。負債は借入金中心（総借入3,400百万円、総資産比31%）で安定。主な変動は売掛金減（回収改善）、無形固定資産増（ソフトウェア開発）、賞与引当減。純資産増は利益積み上げ。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 3,082 | +7.0% | 100.0% |
| 売上原価 | 1,183 | +32.0% | 38.4% |
| 売上総利益 | 1,898 | △4.3% | 61.6% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,872 | +1.9% | 60.7% |
| 営業利益 | 26 | △82.2% | 0.8% |
| 営業外収益 | 11 | +18.1% | 0.4% |
| 営業外費用 | 14 | △42.3% | 0.4% |
| 経常利益 | 24 | △82.0% | 0.8% |
| 特別利益 | 31 | - | 1.0% |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 54 | - | 1.8% |
| 法人税等 | 2 | △86.1% | 0.1% |
| 当期純利益 | 52 | - | 1.7% |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率61.6%（前69.0%）と低下（原価率38.4%、+6pt、主にプロモーション原価増）。営業利益率0.8%（前5.0%）と急低下、販管費率60.7%（微増、人件費・減価償却費増）。ROEは低水準（純利益率1.7%、資産規模比）。コスト構造は販管費依存（61%）、固定費重く利益圧縮。主変動要因は体制強化投資と原価増。経常利益率0.8%、特別利益で純利益支え。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費は当期106百万円（前35百万円、前期比+200%超、無形資産中心）。
6. 今後の展望
- 業績予想: 第2四半期累計売上6,520百万円（+9.1%）、営業利益60百万円（△78.5%）、通期売上14,900百万円（+10.7%）、営業利益300百万円（+14.3%）、純利益234百万円（+10.9%）、EPS4.15円。修正なし。
- 中期経営計画・戦略: 「サポート力」強化（楽天ぐるなび連携、GBP運用支援拡大、ぐるなびNextプロジェクトでAI活用）。売上拡大フェーズへ移行、ストック型中心。
- リスク要因: 外食産業の人材不足・原材料高、米通商政策の不透明感。
- 成長機会: 外食支出増、楽天協業・GBP単価向上、AI商品造成で効率化。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（飲食店販促支援事業）。内訳: ストック型2,381百万円（+8.3%）、スポット型263百万円（△17.2%）、プロモーション173百万円（+27.5%）、関連事業264百万円（+16.1%）。
- 配当方針: 通期0.00円予想、無修正。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 営業・企画増員で体制強化。