企業名: 株式会社新日本科学

決算評価: 悪い

簡潔な要約

株式会社新日本科学の2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～12月31日）の連結売上高は21,195百万円（前期比△4.7％）、営業利益1,027百万円（同△45.7％）と大幅減益となった。主力のCRO事業では複数の大型試験の売上計上が次期に延期されたことに加え、人材強化や施設拡大などの戦略的投資がコスト増を招いた。経常利益3,119百万円（同△24.6％）、当期純利益2,270百万円（同△29.2％）と全利益項目で悪化。一方、受注高は前期比13.7％増の25,787百万円で過去最高を更新し、海外受注比率が45.5％に拡大するなど成長基盤は強化されている。

詳細な財務分析レポート

1. 総評

• 会社名: 株式会社新日本科学
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（2026年3月期第3四半期）
• 売上高・利益が全項目で前期を下回り、特に営業利益が45.7％減と深刻な減益。CRO事業の大型試験遅延と先行投資によるコスト増が主因。
• 受注高は25,787百万円（前期比13.7％増）と過去最高を記録し、海外受注比率45.5％に拡大。
• 自己資本比率46.7％と財務基盤は堅調だが、短期的な収益悪化が顕著。

2. 業績結果

業績コメント: - 減益要因:
① CRO事業の売上高6.6％減（大型試験のQ4延期）
② 戦略的投資（人材増強・施設拡張）による固定費増
③ 持分法利益（新日本科学PPD）が552百万円減
- 増益要因: 為替差益398百万円（前期は380百万円の差損）
- セグメント動向:
- CRO事業：海外受注高56.5％増、NHP繁殖体制強化が競争優位に
- TR事業：経鼻片頭痛薬「Atzumi」のFDA承認取得も販売パートナー未定

3. 貸借対照表（抜粋）

バランスシートコメント: - 総資産が22.3％増加：施設拡張やNHP繁殖投資による固定資産増
- 自己資本比率46.7％と業界最高水準の財務健全性を維持
- 流動比率：記載なし（現預金は増加傾向と推測）

4. 損益計算書（主要科目）

損益計算書コメント: - 営業利益率が前年同期8.5％から4.8％に悪化
- 販管費比率上昇：人件費増（従業員数1,532名、前期比114名増）
- ROE（推計）: 5.7％（前期8.0％）で収益性低下

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 通期予想（2026年3月期）:
  売上高30,698百万円（△5.2％）、営業利益2,600百万円（△12.8％）
• 成長戦略:
  ① CRO事業の海外受注拡大（欧米メガファーマ向け営業強化）
  ② TR事業の事業化推進（経鼻薬「Atzumi」の販売パートナー選定）
• リスク要因:
  ① 大型試験の再延期可能性
  ② 米国子会社Satsuma社の経費増（年1,943百万円）

7. その他の重要事項

• ESG取り組み: 女性従業員比率54.6％、MPS（生体模倣システム）導入で動物試験削減
• 株主還元: 通期配当予想50円（前期比横並び）
• 大型投資: 鹿児島研究棟増築・沖縄実験施設拡張を2025年度末完了予定

（注）貸借対照表・損益計算書の詳細数値は開示されていないため、主要指標のみ記載。キャッシュフロー情報非開示。