決算短信
2025-05-08T15:30
2025年3月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社日本ケアサプライ (2393)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社日本ケアサプライ、2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日）連結決算。
当期は福祉用具レンタル卸の積極投資と販売拡大、高齢者生活支援サービスの強化により、売上高・各利益が前期比10%超の大幅増を達成し、非常に良好な業績を着地させた。中期経営計画最終年度として目標を上回る成長を示した。主な変化点は売上高11.9%増、営業利益13.2%増で、増収効果がコスト増を上回った点。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 32,006 | 11.9 |
| 営業利益 | 2,459 | 13.2 |
| 経常利益 | 2,485 | 13.0 |
| 当期純利益 | 1,792 | 13.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 115.35円 | - |
| 配当金 | 70.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因は福祉用具レンタル卸・販売卸の堅調（レンタル資産積極投入、拠点拡大97拠点）と高齢者生活支援サービス（ECサイト・食事サービス拡充）。利益増は売上拡大効果が減価償却費・人件費・物流費増を吸収。持分法投資損益30百万円（前年16百万円）と営業外収益も寄与。特筆は介護報酬改定（+1.59%）対応と「グリーンケアフォーラム」などの事業者支援強化。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------|
| 流動資産 | 5,790 | +30 |
| 現金及び預金 | 741 | +30 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,118 | -211 |
| 棚卸資産 | 193 | +32 |
| その他 | 3,738 | +255 |
| 固定資産 | 20,922 | +1,281 |
| 有形固定資産 | 18,302 | +1,076 |
| 無形固定資産 | 471 | +97 |
| 投資その他の資産 | 2,150 | +108 |
| **資産合計** | 26,712 | +1,311 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------|
| 流動負債 | 7,967 | +568 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,775 | -322 |
| 短期借入金 | 2,250 | +900 |
| その他 | 3,942 | +0（変動）|
| 固定負債 | 1,227 | -228 |
| 長期借入金 | 5 | -2 |
| その他 | 1,222 | -226 |
| **負債合計** | 9,194 | +340 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|----------|
| 株主資本 | 17,256 | +705 |
| 資本金 | 2,898 | 0 |
| 利益剰余金 | 13,133 | +705 |
| その他の包括利益累計額 | 253 | +267 |
| **純資産合計** | 17,519 | +971 |
| **負債純資産合計** | 26,713 | +1,311 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率65.5%（前期65.1%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率72.7（流動資産/流動負債）、当座比率72.7と流動性も安定。資産構成はレンタル資産（純額）15,148百万円が主力で増加、負債は短期借入金増で資金調達強化。主な変動はレンタル資産631百万円増、建物350百万円増に対し、レンタル資産購入未払金484百万円減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 32,006 | 11.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 20,718 | 12.9 | 64.7 |
| **売上総利益** | 11,289 | 10.1 | 35.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 8,830 | 10.3 | 27.6 |
| **営業利益** | 2,459 | 13.2 | 7.7 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 2,485 | 13.0 | 7.8 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 1,792 | 13.6 | 5.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率35.3%（前期35.9%）と微減も、営業利益率7.7%（前期7.6%）改善。ROE10.5%（前期9.7%）と収益性向上。コスト構造は売上原価64.7%（レンタル資産減価償却中心）、販管費27.6%（人件費・物流費増）。変動要因は増収効果と資産効率化（ITシステム活用）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,389百万円（前期339百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,170百万円（前期△775百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △189百万円（前期△343百万円）
- フリーキャッシュフロー: 219百万円（営業CF - 投資CF）
営業CF大幅改善は減価償却費6,951百万円寄与も、レンタル資産取得7,540百万円が投資CF圧迫。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期）: 売上高34,500百万円（7.8%増）、営業利益2,650百万円（7.8%増）、経常利益2,650百万円（6.6%増）、純利益1,900百万円（6.0%増）、EPS122.28円、配当72円。
- 中期計画・戦略: 長期ビジョン「けあさぷVISION2040」公表。自律分散経営、ブロック再編、人材投資強化。高齢者支援サービス拡大（物流センター新設）。
- リスク要因: 人材競争激化、物流費高騰、国際情勢・介護制度改正。
- 成長機会: 後期高齢者増、介護報酬プラス改定、インバウンド・所得改善。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 記載なし（福祉用具サービス・高齢者生活支援サービスが主）。
- 配当方針: 安定配当継続、2025年期配当性向60.7%、純資産配当率6.4%。
- 株主還元施策: 株式付与ESOP信託導入（従業員インセンティブ）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。新規拠点開設（川口・酒田等7拠点）。
- 人員・組織変更: 採用・定着強化、女性活躍アクションプラン策定。営業拠点97拠点。