決算
2026-02-13T16:00
2025年12月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ＮＪＳ (2325)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社ＮＪＳ
- 決算期間: 2025年1月1日～2025年12月31日
- 総合評価：国内インフラ再構築需要を背景に売上高・利益が堅調に拡大。自己資本比率81.2%と財務基盤は安定しているが、海外事業の収益改善が今後の課題。
- 主な変化点：
- 売上高が10.0%増加し、特に国内業務が13.5%増と牽引。
- 投資有価証券の時価評価益（+17.9億円）が純資産増加に寄与。
- 海外業務で営業損失が220百万円（前期：138百万円損失）に拡大。
2. 業績結果
| 科目 | 2025年12月期（百万円） | 前期比増減率 |
|---|---|---|
| 売上高 | 24,854 | +10.0% |
| 営業利益 | 3,268 | +9.2% |
| 経常利益 | 3,386 | +7.8% |
| 当期純利益 | 2,182 | +3.2% |
| EPS（円） | 229.24 | +3.2% |
| 配当金（年間） | 105円 | +10.5% |
業績結果に対するコメント：
- 増減要因：国内のインフラ再構築需要（災害対策・老朽化対応）が売上増の主因。人材・IT投資が原価圧迫要因となったが、高付加価値業務で利益率を維持。
- 事業セグメント：
- 国内業務：売上高22,909百万円（+13.5%）、営業利益3,488百万円（+11.4%）
- 海外業務：売上高1,944百万円（-19.0%）、営業損失220百万円（前年度損失138百万円）
- 特記事項：オーストラリア現地法人設立、インド事業拡大など海外基盤強化を推進。
3. 貸借対照表（単位：百万円）
【資産の部】
| 科目 | 2025年12月期 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 27,143 | +6.6% |
| 現金及び預金 | 17,827 | +0.8% |
| 完成業務未収入金 | 2,963 | +73.9% |
| 契約資産 | 4,790 | +5.4% |
| 固定資産 | 7,952 | +40.5% |
| 有形固定資産 | 1,404 | +24.9% |
| 無形固定資産（のれん等） | 1,277 | +76.7% |
| 投資有価証券 | 3,908 | +85.1% |
| 資産合計 | 35,095 | +12.8% |
【負債の部】
| 科目 | 2025年12月期 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 5,547 | +28.2% |
| 契約負債 | 519 | +154.9% |
| 固定負債 | 972 | +61.0% |
| 退職給付負債 | 620 | +53.7% |
| 負債合計 | 6,519 | +32.2% |
【純資産の部】
| 科目 | 2025年12月期 | 前期比 |
|---|---|---|
| 資本金 | 520 | 0.0% |
| 利益剰余金 | 26,187 | +4.9% |
| その他有価証券評価差額金 | 2,253 | +113.6% |
| 純資産合計 | 28,576 | +9.1% |
| 負債純資産合計 | 35,095 | +12.8% |
貸借対照表コメント：
- 自己資本比率81.2%（前期83.9%）と高水準を維持。
- 流動比率489%（前期588%）で短期的な支払能力は安定。
- 投資有価証券の時価評価益（+17.9億円）が純資産増加の主因。契約負債の増加は受注拡大を反映。
4. 損益計算書（単位：百万円）
| 科目 | 2025年12月期 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 24,854 | +10.0% | 100.0% |
| 売上原価 | 14,763 | +11.3% | 59.4% |
| 売上総利益 | 10,091 | +8.2% | 40.6% |
| 販管費 | 6,823 | +7.8% | 27.5% |
| 営業利益 | 3,268 | +9.2% | 13.1% |
| 営業外収益 | 118 | - | 0.5% |
| 営業外費用 | 0 | - | 0.0% |
| 経常利益 | 3,386 | +7.8% | 13.6% |
| 当期純利益 | 2,182 | +3.2% | 8.8% |
損益計算書コメント：
- 売上高営業利益率13.1%（前期13.2%）と高収益体質を維持。
- ROE 8.0%（前期8.4%）は自己資本増加により微減。
- 人件費（+9.7%）とソフトウェア償却費（+158.6%）がコスト増の主因。
5. キャッシュフロー
| 科目 | 2025年12月期（百万円） |
|---|---|
| 営業CF | +2,075 |
| 投資CF | -952 |
| 財務CF | -968 |
| 現金残高 | 17,827 |
6. 今後の展望
- 2026年12月期予想：売上高2,800億円（+12.7%）、営業利益36億円（+10.2%）。
- 戦略：水インフラの「オペレーションカンパニー」化を推進。技術強化・地域事務所体制の再編・人材育成に注力。
- リスク：海外事業の採算性改善、インフラ老朽化対策の自治体予算動向。
7. その他の重要事項
- 配当方針：2025年12月期は105円（配当性向46.0%）、2026年12月期は110円予定。
- M&A：CDCアクアサービスなど2社を連結子会社化。
- ESG：サステナビリティ経営とコーポレートガバナンス強化を明記。
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。一部詳細科目は開示範囲内で簡略化。