2025年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社NJS (2325)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社NJS（2025年12月期第1四半期、2025年1月1日～3月31日、連結）は、上下水道を中心としたインフラコンサルティング・ソフトウェア事業で売上高88億円（前年比5.9%増）、営業利益32億円（20.6%増）と増収増益を達成。国内業務の老朽化対策・災害強靭化需要が寄与し、利益率も向上した。一方、海外業務は売上減・損失拡大が響いた。総資産は354億円へ拡大し、財政基盤は堅調だが、自己資本比率はやや低下。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 8,848 | +5.9 |
| 営業利益 | 3,263 | +20.6 |
| 経常利益 | 3,278 | +18.6 |
| 当期純利益 | 2,262 | +23.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 237.68円 | +24.1 |
| 配当金 | 記載なし（通期予想100円） | - |
業績結果に対するコメント：
増収の主因は国内業務の受注拡大（受注高38億円、前年比47.1%増）で、上水道・下水道が堅調。売上総利益率は52.7%（前期49.2%）へ改善し、原価率低下（47.4%→47.3%）と販管費抑制（14%→13.9%）が利益押し上げ。海外業務はアジア等で売上減・損失52百万円（前期微益）。セグメント別では国内業務が売上82億円（+9.6%）、営業利益33億円（+22.5%）と好調。特筆は受注残高の積み上がり。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位：百万円、前期末：2024/12/31） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 2933 | +15.2 | | 現金及び預金 | 1879 | +6.3 | | 受取手形及び売掛金 | 918 | +46.9 | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 52 | -9.7 | | 固定資産 | 607 | +7.4 | | 有形固定資産 | 111 | -0.6 | | 无形固定資産 | 70 | -2.5 | | 投資その他の資産 | 425 | +11.7 | | 資産合計 | 3541 | +13.8 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 655 | +51.4 | | 支払手形及び買掛金 | 71 | -6.7 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 584 | +78.0 | | 固定負債 | 55 | -8.9 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 55 | -20.4 | | 負債合計 | 710 | +44.1 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |----------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 2666 | +7.2 | | 資本金 | 52 | 0.0 | | 利益剰余金 | 2674 | +7.1 | | その他の包括利益累計額 | 157 | +26.6 | | 純資産合計 | 2830 | +8.1 | | 負債純資産合計 | 3541 | +13.8 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率79.7%（前期83.9%）と高水準を維持も流動負債増で低下。流動比率447.3（前期588.3）と安全性高いが、受取債権・契約資産増（+293億円）が運転資金圧迫要因。資産増は現預金（+11億円）、投資有価証券（+62億円）の評価益。負債増は未払法人税（+108億円）、契約負債（+101億円）。利益剰余金増（+178億円）が純資産拡大の原動力。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 8,848 | +5.9 | 100.0 |
| 売上原価 | 4,191 | -1.3 | 47.4 |
| 売上総利益 | 4,656 | +13.3 | 52.6 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,393 | -0.6 | 15.8 |
| 営業利益 | 3,263 | +20.6 | 36.9 |
| 営業外収益 | 32 | -44.4 | 0.4 |
| 営業外費用 | 17 | - | 0.2 |
| 経常利益 | 3,278 | +18.6 | 37.1 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 2 | -92.7 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 3,275 | +19.9 | 37.0 |
| 法人税等 | 1,012 | +12.4 | 11.4 |
| 当期純利益 | 2,262 | +23.7 | 25.6 |
損益計算書に対するコメント：
営業利益率36.9%（前期32.4%）と高収益性継続、売上総利益率向上と販管費微減が寄与。ROE（純資産ベース簡易算）は年率化で約32%超と優秀。コスト構造は原価中心で安定、為替差損（17百万円）が経常減要因。特別損失は固定資産除却損縮小。税負担率30.9%（前期32.9%）。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期キャッシュ・フロー計算書未作成。減価償却費9,026万円（前期7,978万円）と増加。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）：売上高250億円（+10.6%）、営業利益30億円（+1.9%）、経常利益31億円（-1.3%）、純利益21億円（+1.6%）、EPS226円。
- 中期計画：インフラDX推進、災害対策、資源活用技術開発。オペレーション市場拡大狙い。
- リスク要因：国際情勢不安、資源高、中国経済減速、為替変動。
- 成長機会：国内上下水道老朽化・災害強化需要、海外新興国インフラ整備。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：国内業務（売上82億円+9.6%、営業利益33億円+22.5%）、海外業務（売上5億円-28.7%、営業損失5億円）。
- 配当方針：安定増配維持。2025年通期予想100円（前期95円、中間50円・期末50円）。
- 株主還元施策：配当性向約44%。自社株取得なし。
- M&Aや大型投資：2025年4月1日、CDCアクアサービス株式会社（水道アウトソーシング）全株取得（取得価額7億円、100%子会社化）。インフラ運営拡大・シナジー期待。
- 人員・組織変更：記載なし。会計方針変更（税効果会計等適用、影響なし）。