2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社NJS (2325)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社NJSの2025年12月期第3四半期連結決算（2025年1月1日～9月30日）は、売上高・営業利益ともに前年同期比で増加し、堅調な業績を維持した。国内業務の調査・設計やインスペクション事業が好調で全体を押し上げ、海外は売上減ながら損失改善。本社移転費用147百万円を特別損失計上したものの、純利益も微増。総資産は4,541百万円増加の35,663百万円、自己資本比率80.4%と高水準を保ち、財務基盤は強固。前期比主な変化点は、現金・投資有価証券の増加と契約負債の拡大。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 18,416 | +7.3 |
| 営業利益 | 2,953 | +9.3 |
| 経常利益 | 3,018 | +8.3 |
| 当期純利益 | 1,894 | +1.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 198.99円 | +1.6 |
| 配当金 | 第2四半期末50円（年間予想105円） | 増配 |
業績結果に対するコメント：
売上高増は国内業務（上水道・下水道中心）の受注拡大（連結受注高23,322百万円、+22.6%）による。国内売上高17,017百万円（+10.6%）、営業利益3,093百万円（+9.4%）と好調で、下水道11,732百万円、上水道4,965百万円が主力。海外業務は売上高1,399百万円（-21.3%）、営業損失140百万円（前年126百万円）と進捗遅れも損失縮小。特別損失に本社移転費用147百万円計上も、投資有価証券評価益で包括利益3,495百万円（+66.2%）と大幅増。特筆は新規連結（CDCアクアサービスなど）効果。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------| | 流動資産 | 26,816 | +1,353 | | 現金及び預金 | 19,956 | +2,275 | | 受取手形及び売掛金 | 5,017 | -1,238 | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 1,843 | +299 | | 固定資産 | 8,847 | +3,188 | | 有形固定資産 | 1,274 | +150 | | 無形固定資産 | 1,364 | +642 | | 投資その他の資産 | 6,209 | +2,396 | | 資産合計 | 35,663 | +4,541 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------| | 流動負債 | 5,535 | +1,207 | | 支払手形及び買掛金 | 531 | -231 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 5,004 | +1,438 | | 固定負債 | 1,378 | +775 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 1,378 | +775 | | 負債合計 | 6,913 | +1,982 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|-----------| | 株主資本 | 25,841 | +959 | | 資本金 | 520 | 横ばい | | 利益剰余金 | 25,899 | +938 | | その他の包括利益累計額 | 2,845 | +1,604 | | 純資産合計 | 28,750 | +2,558 | | 負債純資産合計 | 35,663 | +4,541 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率80.4%（前年83.9%）と高く、財務安全性抜群。流動比率485%（流動資産/流動負債）、当座比率456%（現金中心）と流動性も良好。資産構成は投資有価証券（4,751百万円、+2,639）が急増、現金も堅調。一方、負債は契約負債（1,349百万円、+1,145）・賞与引当金（1,185百万円、+392）増加が主。主な変動は投資評価益と本社移転関連。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 18,416 | +7.3 | 100.0% |
| 売上原価 | 10,409 | +7.6 | 56.5% |
| 売上総利益 | 8,008 | +6.7 | 43.5% |
| 販売費及び一般管理費 | 5,054 | +5.3 | 27.4% |
| 営業利益 | 2,953 | +9.3 | 16.0% |
| 営業外収益 | 96 | +6.2 | 0.5% |
| 営業外費用 | 32 | - | 0.2% |
| 経常利益 | 3,018 | +8.3 | 16.4% |
| 特別利益 | 36 | - | 0.2% |
| 特別損失 | 185 | - | 1.0% |
| 税引前当期純利益 | 2,869 | - | 15.6% |
| 法人税等 | 978 | - | 5.3% |
| 当期純利益 | 1,891 | +1.3 | 10.3% |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率43.5%（前年43.7%）微減も営業利益率16.0%（同15.8%）改善、コスト管理有効。ROEは純資産ベースで約7%（推定）。販管費増は人件費等だが原価率安定。変動要因は本社移転特別損失185百万円と為替差損。国内高収益性で全体押し上げ。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費348百万円（前年260百万円）。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（2025年12月期）：売上高25,500百万円（+12.9%）、営業利益3,600百万円（+20.3%）、経常利益3,700百万円（+17.8%）、純利益2,350百万円（+11.1%）、EPS246.90円（8月上方修正済み、無変更）。
- 中期計画：インフラ再構築、防災・AI点検、グローバル展開推進。本社移転で生産性向上。
- リスク要因：地政学・為替変動、海外進捗遅れ、災害インフラ需要変動。
- 成長機会：老朽化対策、PPP事業、海外新興国水インフラ。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：国内（売上17,018百万円+10.6%、利益3,094百万円+9.4%：下水道主力）、海外（売上1,399百万円-21.3%、損失140百万円）。細分：上水道4,965百万円、下水道11,732百万円、環境その他1,720百万円。
- 配当方針：安定増配、2025年予想105円（前年95円、第2四半期50円支払済み）。
- 株主還元施策：増配継続。
- M&Aや大型投資：新規連結2社（CDCアクアサービス株式会社、NJSEIAUSTRALIAPTYLTD）、過去ドート取得（負ののれん益）。
- 人員・組織変更：本社移転（2025年9月）、人材育成強化。会計基準変更適用（税効果等、無影響）。