2026年2月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社スタジオアリス (2305)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社スタジオアリス、2026年2月期第2四半期（中間期、2025年3月1日～2025年8月31日）の連結業績は、売上高が前年同期比6.5%減の14,372百万円、営業損失462百万円（同損失幅縮小）、親会社株主帰属中間純損失379百万円（同損失幅縮小）と、赤字体質が継続したものの改善傾向を示した。写真事業の客数減少が主因だが、販管費削減と特別損失圧縮が寄与。総資産は38,718百万円（前期末比△6.1%）、純資産28,747百万円（同△7.5%）と縮小した一方、自己資本比率は74.2%に向上し財務安全域は確保されている。前期比主な変化点は、売上減と損失改善、店舗網再編（退店11店舗）、現金減少。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 14,372 | △6.5 |
| 営業利益 | △462 | 改善（△531） |
| 経常利益 | △434 | 改善（△508） |
| 当期純利益 | △379 | 改善（△598）※親会社株主帰属 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △22.33 | 改善（△35.24） |
| 配当金 | 0.00円（第2四半期末） | 同額 |
業績結果に対するコメント： - 増減要因: 売上減は写真事業（主力）の客数低迷（成人式・七五三キャンペーン推進も物価高・消費停滞影響）と衣装製造卸売事業の外部売上減少が主因。損失改善は販管費2,497百万円（前年2,786百万円、前期比△10.4%）の効率化と特別損失69百万円（前年258百万円、大幅減）の効果。 - 主要収益源・セグメント: 写真事業売上14,290百万円（△6.4%）、セグメント損失△460百万円（改善）。衣装製造卸売事業725百万円（△35.2%）、△18百万円（赤字転落）。写真事業が売上の99%占める。 - 特筆事項: 新店1店舗（Moalyオープン）、退店11店舗で店舗数409（直営400）。減損損失60百万円計上。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】（単位: 百万円、前期末: 2025年2月28日） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 21,202 | △2,113 | | 現金及び預金 | 16,946 | △2,571 | | 受取手形及び売掛金| 1,039 | +113 | | 棚卸資産 | 1,931 | +90 | | その他 | 1,286 | +253 | | 固定資産 | 17,516 | △392 | | 有形固定資産 | 10,040 | △542 | | 無形固定資産 | 915 | △69 | | 投資その他の資産| 6,561 | +219 | | 資産合計 | 38,718 | △2,505 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 6,216 | +361 | | 支払手形及び買掛金| 248 | +12 | | 短期借入金 | 1,000 | +1,000 | | その他 | 4,968 | △651 | | 固定負債 | 3,756 | △541 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 3,756 | △541 | | 負債合計 | 9,971 | △179 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 27,830 | △1,218 | | 資本金 | 1,886 | 0 | | 利益剰余金 | 24,156 | △1,228 | | その他の包括利益累計額 | 917 | +188 | | 純資産合計 | 28,747 | △2,326 | | 負債純資産合計 | 38,718 | △2,505 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率74.2%（前期72.2%、向上）。純資産減少も負債減で健全。 - 流動比率3.41倍（流動資産/流動負債、安定）、当座比率2.73倍（現金中心で高い安全性）。 - 資産構成: 流動資産55%、固定資産45%（リース資産減）。負債は退職給付・資産除去債務中心。 - 主な変動: 現金減少（キャッシュアウト）、棚卸増加（在庫積み増し）、非支配株主持分ゼロ化、短期借入金新規1,000百万円。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 14,372 | △6.5 | 100.0% |
| 売上原価 | 12,337 | △5.9 | 85.9% |
| 売上総利益 | 2,035 | △9.7 | 14.2% |
| 販売費及び一般管理費 | 2,497 | △10.4 | 17.4% |
| 営業利益 | △462 | 改善 | △3.2% |
| 営業外収益 | 55 | +34 | 0.4% |
| 営業外費用 | 28 | +49 | 0.2% |
| 経常利益 | △434 | 改善 | △3.0% |
| 特別利益 | 1 | △89 | 0.0% |
| 特別損失 | 70 | △73 | 0.5% |
| 税引前当期純利益 | △503 | 改善 | △3.5% |
| 法人税等 | △124 | 改善 | △86 |
| 当期純利益 | △379 | 改善 | △2.6% |
損益計算書に対するコメント： - 収益性: 売上総利益率14.2%（前期14.7%、低下）、営業利益率△3.2%（改善も赤字）。ROE計算不可（損失期）。 - コスト構造: 原価率85.9%（安定）、販管費率17.4%（大幅改善）。 - 変動要因: 総利益減（売上減）、販管費圧縮、特別損失減（減損60、廃棄9）。営業外収益増（利息・配当）。
5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +598百万円（前期+1,574百万円、減少。減価償却1,605百万円計上も前受金変動影響）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,197百万円（前期△1,628百万円、改善。店舗改装・設備支出995百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,975百万円（前期△497百万円、悪化。子会社自己株式取得1,286百万円、配当849百万円）
- フリーキャッシュフロー: △599百万円（営業+投資）
6. 今後の展望
- 業績予想: 通期売上33,780百万円（△5.1%）、営業利益2,870百万円（△5.0%）、親会社株主純利益1,450百万円（+6.2%）、EPS85.38円。変更なし（第1四半期計画通り）。
- 中期計画・戦略: 写真事業差別化（成人式前撮り、七五三キャンペーン、新店Moaly）、店舗最適化、衣装コスト低減。
- リスク要因: 個人消費停滞、円安・物価高、米通商政策影響。
- 成長機会: イベント需要回復、店舗網強化（409店舗基盤）。
7. その他の重要事項
- セグメント別: 写真事業主力（売上99%）、衣装卸売低迷。
- 配当方針: 年間50円維持（第2四半期0円、期末50円予想）。
- 株主還元: 配当継続、自己株式安定。
- M&A・投資: 記載なし。新店1、改装1、退店11。
- 人員・組織: 記載なし。連結範囲変更なし。